En finanzas , un derivado de tasa de interés ( IRD ) es un derivado cuyos pagos se determinan a través de técnicas de cálculo donde el producto de referencia subyacente es una tasa de interés , o un conjunto de diferentes tasas de interés. Hay una multitud de diferentes índices de tipos de interés que se pueden utilizar en esta definición.
Los IRD son populares entre todos los participantes del mercado financiero dada la necesidad de casi cualquier área financiera de cubrirse o especular sobre el movimiento de las tasas de interés.
La subclasificación más básica de los derivados de tipos de interés (IRD) consiste en definir lineales y no lineales . Luego se realiza una clasificación adicional de lo anterior para definir los IRD vainilla (o estándar) y los IRD exóticos ; ver derivado exótico .
Los IRD lineales son aquellos cuyos valores actuales netos (PV) están dictados de manera abrumadora (aunque no necesariamente en su totalidad) y experimentan cambios aproximadamente proporcionales al movimiento de uno a uno del índice de tasa de interés subyacente. Ejemplos de IRD lineales son; swaps de tipos de interés (IRS) , acuerdos de tipo de cambio a plazo (FRA) , swaps de cupón cero (ZCS) , swaps de divisas cruzadas (XCS) y swaps de divisas únicas (SBS) .
Los IRD no lineales forman el conjunto de productos restantes. Aquellos cuyos PV comúnmente están dictados por más que el movimiento de uno a uno del índice de tasa de interés subyacente. Ejemplos de IRD no lineales son; Swaptions , topes y pisos de tasas de interés y swaps de vencimiento constante (CMS) . Los PV de estos productos dependen de la volatilidad, por lo que su fijación de precios suele ser más compleja, al igual que la naturaleza de su gestión de riesgos.
La categorización de lineal y no lineal y vainilla y exótico no se reconoce universalmente y podría existir una serie de productos que podrían asignarse a diferentes categorías. Estos términos también pueden superponerse. "Vanilla", en "vanilla IRSs" y "vanilla swaptions", a menudo se considera que significa las variantes básicas, más líquidas y comúnmente negociadas de esos productos.