En contabilidad y en la mayoría de las escuelas de pensamiento económico , el valor razonable es una estimación racional e imparcial del precio de mercado potencial de un bien, servicio o activo. La derivación toma en cuenta factores objetivos como los costos asociados con la producción o el reemplazo, las condiciones del mercado y cuestiones de oferta y demanda . También se pueden considerar factores subjetivos como las características de riesgo, el costo y el rendimiento del capital y la utilidad percibida individualmente .
Hay dos escuelas de pensamiento sobre la relación entre el precio de mercado y el valor razonable en cualquier forma de mercado, pero especialmente con respecto a los activos negociables:
La última edición de las Normas Internacionales de Valoración (IVS 2017) distingue claramente entre el valor razonable (ahora denominado "valor equitativo"), como se define en el IVS, y el valor de mercado , como se define en el IVS:
En contabilidad , el valor razonable se usa como una certeza del valor de mercado de un activo (o pasivo) para el cual no se puede determinar un precio de mercado (generalmente porque no existe un mercado establecido para el activo). Según los US GAAP ( FAS 157 ), el valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. Se utiliza para activos cuyo valor en libros se basa en valoraciones de mercado ; para los activos contabilizados al costo histórico , no se utiliza el valor razonable del activo.
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera ( FASB ) emitió el Estado de Normas de Contabilidad Financiera No. 157: Mediciones del valor razonable (" FAS 157") en septiembre de 2006 para proporcionar orientación sobre cómo las entidades deben determinar las estimaciones del valor razonable a los efectos de la presentación de informes financieros. La FAS 157 se aplica en términos generales a los activos y pasivos financieros y no financieros medidos al valor razonable según otros pronunciamientos contables autorizados. Sin embargo, la aplicación a los activos y pasivos no financieros fue diferido hasta 2009. La ausencia de un marco único consistente para aplicar las mediciones del valor razonable y desarrollar una estimación confiable de un valor razonable en ausencia de precios cotizados ha creado inconsistencias e incomparabilidad. El objetivo de este marco es eliminar las inconsistencias entre el balance general números (costo histórico) y números del estado de resultados (valor razonable).
Posteriormente, FAS 157 se subsumió en el Tema 820 de la Codificación de Normas de Contabilidad (ASC) de FASB (Medición del valor razonable), que ahora define el valor razonable como "El precio que se recibiría por vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición ". [2]En ocasiones, esto se denomina "valor de salida". En el mercado de futuros, el valor razonable es el precio de equilibrio de un contrato de futuros. Esto es igual al precio al contado después de tener en cuenta el interés compuesto (y los dividendos perdidos porque el inversor es propietario del contrato de futuros en lugar de las acciones físicas) durante un cierto período de tiempo. En el otro lado del balance general, el valor razonable de un pasivo es el monto por el cual ese pasivo podría incurrirse o liquidarse en una transacción corriente.