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En contabilidad, el valor en libros es el valor de un activo [1] de acuerdo con el saldo de su cuenta de balance. Para los activos, el valor se basa en el costo original del activo menos los costos de depreciación , amortización o deterioro del activo. Tradicionalmente, el valor contable de una empresa es su activo total [ aclaración necesaria ] menos los activos y pasivos intangibles . [2] [3] Sin embargo, en la práctica, dependiendo de la fuente del cálculo, el valor contable puede incluir de manera variable la plusvalía , los activos intangibles, o ambos. [4] Siempre se ignora el valor inherente a su fuerza de trabajo, parte del capital intelectual de una empresa. Cuando se excluyen explícitamente los activos intangibles y la plusvalía, la métrica se especifica a menudo como "valor contable tangible". [5]

En el Reino Unido, el término valor liquidativo puede referirse al valor contable de una empresa. [6]

Valor contable de activos [ editar ]

El valor contable inicial de un activo es su valor en efectivo real o su costo de adquisición. Los activos en efectivo se registran o "contabilizan" al valor real en efectivo. Los activos como edificios, terrenos y equipos se valoran en función de su costo de adquisición, que incluye el costo en efectivo real del activo más ciertos costos vinculados a la compra del activo, como los honorarios de los corredores. No todos los artículos comprados se registran como activos; los suministros incidentales se registran como gastos. Algunos activos pueden registrarse como gastos corrientes a efectos fiscales. Un ejemplo de esto son los activos comprados y contabilizados como gastos bajo la Sección 179 del código tributario de EE. UU. [ cita requerida ]

Activos depreciables, amortizables y agotables [ editar ]

La depreciación , amortización y agotamiento mensual o anual se utilizan para reducir el valor en libros de los activos a lo largo del tiempo a medida que se "consumen" o se agotan en el proceso de obtención de ingresos. [7] Estos gastos no monetarios se registran en los libros contables después de que se calcula un saldo de prueba para garantizar que las transacciones en efectivo se hayan registrado con precisión. La depreciación se utiliza para registrar la disminución del valor de los edificios y equipos a lo largo del tiempo. La tierra no se deprecia. La amortización se utiliza para registrar la disminución del valor de los activos intangibles, como las patentes. El agotamiento se utiliza para registrar el consumo de recursos naturales. [8]

La depreciación, amortización y agotamiento se registran como gastos contra una cuenta de contra . Las contracuentas se utilizan en la contabilidad para registrar cambios en la valoración de activos y pasivos. La "depreciación acumulada" es una cuenta de contraactivos que se utiliza para registrar la depreciación de los activos. [9]

Ejemplo de asiento de diario general para la depreciación [10]

  • Gastos de depreciación: edificio ... débito = $ 150, bajo gastos en utilidades retenidas
  • Depreciación acumulada: edificio ... crédito = $ 150, bajo activos

La valoración del balance de un activo es la base del costo del activo menos la depreciación acumulada. [11] Se utilizan transacciones contables similares para registrar la amortización y el agotamiento.

"Descuento en documentos por pagar" es una cuenta de contra-pasivo que disminuye la valoración del balance del pasivo. [12]

Cuando una empresa vende (emite) bonos , esta deuda es un pasivo a largo plazo en el balance de la empresa, que se registra en la cuenta Bonos por pagar en función del monto del contrato. Una vez vendidos los bonos, el valor en libros de los Bonos por pagar aumenta o disminuye para reflejar la cantidad real recibida en pago de los bonos. Si los bonos se venden por menos de su valor nominal , se debita la diferencia entre la cantidad de efectivo recibido y el valor nominal de los bonos en la cuenta de descuento de bonos a pagar. [13]

Valor liquidativo [ editar ]

En el Reino Unido, el término valor liquidativo puede referirse al valor contable. [14]

Un fondo mutuo es una entidad que posee principalmente "activos financieros" o activos de capital como bonos, acciones y papel comercial. El valor liquidativo de un fondo mutuo es el valor de mercado de los activos que posee el fondo menos los pasivos del fondo. [15] Esto es similar al patrimonio de los accionistas, excepto que la valoración de los activos se basa en el mercado y no en el costo de adquisición. En los informes de noticias financieras, el valor liquidativo informado de un fondo mutuo es el valor liquidativo de una sola acción del fondo. En los registros contables del fondo mutuo, los activos financieros se registran al costo de adquisición. Cuando se venden activos, el fondo registra una ganancia o pérdida de capital. [ cita requerida ]

Los activos financieros incluyen acciones y bonos propiedad de un individuo o empresa. [16] Estos pueden consignarse en el balance de la persona o de la empresa al coste o al valor de mercado.

Valor contable corporativo [ editar ]

Una empresa o un valor en libros de la corporación, como un activo en posesión de una entidad económica independiente, es la empresa o corporación de capital propio , el coste de adquisición de las acciones, o el valor de mercado de las acciones de propiedad de la entidad económica independiente.

El valor en libros de una corporación se utiliza en el análisis financiero fundamental para ayudar a determinar si el valor de mercado de las acciones corporativas está por encima o por debajo del valor en libros de las acciones corporativas. Ni el valor de mercado ni el valor en libros son una estimación imparcial del valor de una corporación. La contabilidad o los registros contables de la corporación generalmente no reflejan el valor de mercado de los activos y pasivos, y el valor de mercado o comercial de las acciones de la corporación está sujeto a variaciones.

Capital común tangible [ editar ]

Recientemente, el gobierno federal de los Estados Unidos ha utilizado una variación del valor en libros, el capital común tangible , en la valoración de bancos en problemas. [17] [18] El capital social tangible se calcula como el valor contable total menos los activos intangibles , el fondo de comercio y el capital social preferente , por lo que puede considerarse la valoración más conservadora de una empresa y la mejor aproximación de su valor en caso de que se vea obligada a liquidar. . [19]

Dado que el capital común tangible resta el capital preferente del valor contable tangible, hace un mejor trabajo al estimar cuál es el valor de la empresa para los tenedores de acciones específicamente comunes en comparación con los cálculos estándar del valor contable.

Valor contable de precios de acciones [ editar ]

Para distinguir claramente el precio de mercado de las acciones del capital de propiedad principal o del capital de los accionistas , el término 'valor en libros' se usa a menudo, ya que se centra en los valores que se han sumado y restado en los libros de contabilidad de una empresa (activos - pasivos ). El término también se utiliza para distinguir entre el precio de mercado de cualquier activo y su valor contable, que depende más del costo histórico y la depreciación . Puede usarse indistintamente con el valor en libros. Si bien se puede usar para referirse al capital total de la empresa , se usa con mayor frecuencia:

  • como un 'valor por acción': El valor patrimonial del balance se divide por el número de acciones en circulación a la fecha del balance general (no el promedio de o / s en el período).
  • como un 'valor por acción diluido': El capital social se ve incrementado por el precio de ejercicio de las opciones, warrants o acciones preferidas. Luego se divide por la cantidad de acciones que se ha incrementado por las agregadas.

Usos de los libros [ editar ]

  1. El valor contable se utiliza en la relación financiera precio / libro . Es una métrica de valoración que establece el piso para los precios de las acciones en el peor de los casos. Cuando se liquida una empresa, el valor en libros es lo que puede quedar para los propietarios después de que se paguen todas las deudas. Pagar solo un precio / libro = 1 significa que el inversor recuperará toda su inversión, asumiendo que los activos pueden revenderse a su valor contable. Las acciones de las industrias intensivas en capital se negocian a relaciones precio / libro más bajas porque generan menores ganancias por dólar de activos. Los negocios que dependen del capital humano generarán mayores ganancias por dólar de activos, por lo que se negociarán a relaciones precio / libro más altas.
  2. El valor en libros por acción se puede utilizar para generar una medida de ganancias integrales, cuando se concilian los valores de apertura y cierre. BookValuePerShare, comienzo de año - Dividendos + ShareIssuePremium + EPS integral = BookValuePerShare, fin de año. [20]

Los cambios son causados ​​por [ editar ]

  1. La venta de acciones / unidades por parte de la empresa aumenta el valor contable total. Book / sh aumentará si las acciones adicionales se emiten a un precio superior al book / sh preexistente.
  2. La compra de sus propias acciones por parte de la empresa reducirá el valor contable total. El libro / acciones disminuirá si se paga más por ellos de lo que se recibió cuando se emitió originalmente (libro / sh preexistente).
  3. Los dividendos pagados disminuirán el valor contable y el libro / sh.
  4. Las ganancias / pérdidas integrales aumentarán / disminuirán el valor contable y el valor contable / sh. La utilidad integral, en este caso, incluye la utilidad neta del Estado de Resultados, los cambios en la conversión de moneda extranjera a las partidas del Balance General, los cambios contables aplicados retroactivamente y el costo de oportunidad de las opciones ejercidas.

Nuevos problemas de acciones y dilución [ editar ]

La emisión de más acciones no necesariamente disminuye el valor del propietario actual. Si bien es cierto que cuando se duplica el número de acciones, el BPA se reducirá a la mitad, es demasiado simple para ser la historia completa. Todo depende de cuánto se pagó por las nuevas acciones y qué rendimiento obtiene el nuevo capital una vez invertido. Vea la discusión en dilución de stock .

Valor neto contable de los activos a largo plazo [ editar ]

El valor en libros a menudo se usa indistintamente con "valor neto en libros" o "valor en libros", que es el costo de adquisición original menos la depreciación , el agotamiento o la amortización acumulados . El valor en libros es el término que significa el valor de la empresa según los libros de la empresa. Es el valor al que se valoran los activos en el balance de la empresa en la fecha indicada.

Ver también [ editar ]

  • Formación capital
  • De capital fijo
  • Lista de temas contables
  • Marcar al mercado
  • Accionistas
  • Dilución de stock
  • Capital común tangible

Referencias [ editar ]

  1. ^ Angolia, John R. (c. 1991). El HJ . JR Bender. ISBN 0912138440. OCLC  24306203 .
  2. ^ "Valor en libros" . Investopedia . Consultado el 20 de agosto de 2008 .
  3. ^ Hermanson, Roger H., James Don Edwards, RF Salmonson, (1987) Principios contables Volumen II, Dow Jones-Irwin, p. 694. ISBN 1-55623-035-4 
  4. ^ Análisis de seguridad de Graham y Dodd, quinta edición, págs. 318 - 319
  5. ^ Investopedia.com tangible valor contable por acción - TBVPS recuperada 21 de de diciembre de 2011
  6. ^ "Valor contable" . Investopedia . Consultado el 20 de agosto de 2008 .
  7. ^ Meigs y Meigs, Contabilidad financiera 4ª ed. pag. 90.
  8. ^ Wolk, Harry I., James L. Dodd y Michael G. Tearney (2004). Teoría de la contabilidad: cuestiones conceptuales en un entorno político y económico , 6ª ed. Del suroeste. págs. 330–331. ISBN 0-324-18623-1 . 
  9. ↑ Meigs, p. 91
  10. ↑ Meigs, p. 90
  11. ↑ Meigs, p. 105
  12. ^ Meigs, pág. 313
  13. ^ Hermanson, Roger H., James Don Edwards, RF Salmonson, (1987) Principios contables Volumen II, Dow Jones-Irwin, p. 657. ISBN 1-55623-035-4 
  14. ^ Personal, Investopedia (25 de noviembre de 2003). "Valor contable" . investopedia.com . Consultado el 9 de abril de 2018 .
  15. ^ "SEC.gov - valor liquidativo" . sec.gov . Consultado el 9 de abril de 2018 .
  16. ^ Groppelli, Angelico A. (2000) Finanzas , 4a ed., P.25.
  17. ^ "Estados Unidos tiene una gran participación en Citi", The Wall Street Journal , 23 de febrero de 2009,
  18. ^ " Prueba de esfuerzo para bancos expone Rift en Wall St.". The New York Times , 24 de febrero de 2009,
  19. ^ Capital común tangible a través de Wikinvest
  20. ^ http://www.retailinvestor.org/earnings.html Utilice el valor contable para calcular el EPS completo