El rollo de Goldman es la compra y venta mensual de productos básicos para el índice de productos básicos de Goldman Sachs (S & P-GSCI).
Mientras que un índice del mercado de valores es una construcción puramente matemática, un índice de materias primas requiere entrar en una posición larga o ser propietario de un producto físico a través de una bolsa de futuros . Estos contratos deben publicarse y renovarse, generalmente mensualmente. Este rendimiento de rollo crea y requiere oportunidades de arbitraje que son estadísticamente significativas , midiendo una relación de Sharpe tan alta como 4,4 entre 2000 y 2010. [1]
Como el S & P-GSCI fue el primer índice de materias primas y sigue siendo popular, la renovación de sus futuros se analizó y describió como la renovación de Goldman.
El análisis de Yiqun Mou de la lista de Goldman indica que se obtuvieron hasta $ 26 mil millones a través del arbitraje de la lista de Goldman entre 2000 y 2009. [2] Matt Taibbi , al describir la lista de Goldman, dijo que "hay muchas personas que creen que saber cuándo y cómo funciona les da a los inversionistas una ventaja injusta (particularmente Goldman), pero en el interés de que la cabeza del lector no explote, nos saltaremos ese tema por ahora ". [3]
Referencias
- ^ Mou, Yiqun (2011). "Límites a la inversión en índices de materias primas y arbitraje" . Universidad de Columbia . Consultado el 31 de agosto de 2012 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- ^ Mukherjee, Andy (9 de octubre de 2011). "Cambio pequeño; si optas por ETF, ocúpate del 'rollo ' ". Tiempos del Estrecho .
- ^ Taibbi, Matt (2 de noviembre de 2010). Griftopia: Bubble Machines, Vampire Squids y la larga estafa que está rompiendo América . Spiegel & Grau. ISBN 0385529953. CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )