La Ley de Asesores de Inversiones de 1940 , codificada en 15 USC § 80b-1 a 15 USC § 80b-21 , es una ley federal de los Estados Unidos que se creó para monitorear y regular las actividades de los asesores de inversiones (también escritos "asesores") como se define por la ley Es la principal fuente de regulación de los asesores de inversiones y es administrado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE . UU . [1]
Sobre la base de los hechos revelados por el registro y el informe de la Comisión de Bolsa y Valores realizados de conformidad con la sección 79z-4 de este título, y los hechos revelados y determinados de otro modo, se determina que los asesores de inversión son de interés nacional, en el sentido de que, entre otras cosas-
(1) su asesoramiento, asesoramiento, publicaciones, escritos, análisis e informes se proporcionan y distribuyen, y sus contratos, acuerdos de suscripción y otros arreglos con clientes se negocian y realizan, mediante el uso de los correos y medios e instrumentos de interestatal comercio;
(2) su asesoramiento, asesoramiento, publicaciones, escritos, análisis e informes habitualmente se relacionan con la compra y venta de valores negociados en bolsas de valores nacionales y en mercados extrabursátiles interestatales, valores emitidos por empresas dedicadas al comercio interestatal y valores emitidos por bancos nacionales y bancos miembros del Sistema de la Reserva Federal ; y
(3) las transacciones anteriores ocurren en un volumen tal que afecta sustancialmente el comercio interestatal , las bolsas de valores nacionales y otros mercados de valores, el sistema bancario nacional y la economía nacional . 15 USC § 80b-1
La Ley de Asesores de Inversiones (IAA) se aprobó en 1940 para monitorear a quienes, a cambio de una tarifa, asesoran a personas, fondos de pensiones e instituciones en asuntos de inversión. El ímpetu para la aprobación de la ley comenzó con la Ley de Compañías Tenedoras de Servicios Públicos de 1935 , que autorizó a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) a estudiar los fideicomisos de inversión. La idea central del estudio, que condujo a la aprobación de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversión, fue brindar una mirada más cercana a los fondos de inversión y las sociedades de inversión. El estudio, sin embargo, encontró muchos casos de abuso de los asesores de inversiones, como "consejos calientes" infundados y tarifas de rendimiento cuestionables.