Fondo de inversión
Un fondo de inversión es una forma de invertir dinero junto con otros inversores para beneficiarse de las ventajas inherentes de trabajar como parte de un grupo, como reducir los riesgos de la inversión en un porcentaje significativo. Estas ventajas incluyen la capacidad de:
No está claro si los administradores de inversiones activos profesionales pueden mejorar de manera confiable los rendimientos ajustados al riesgo en una cantidad que exceda las tarifas y los gastos de administración de inversiones. Terminología varía según el país, pero los fondos de inversión se refieren a menudo como fondos de inversión , instituciones de inversión colectiva , fondos de inversión colectiva , fondos gestionados , o simplemente los fondos . El término reglamentario es organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios , o organismo de inversión colectiva corto (cf. Ley ). Un fondo de inversión puede estar en manos del público, como un fondo mutuo ,fondo negociado en bolsa , compañía de adquisición de propósito especial o fondo cerrado , [1] o puede venderse solo en una colocación privada , como un fondo de cobertura o un fondo de capital privado . [2] El término también incluye vehículos especializados tales como fondos fiduciarios colectivos y comunes, que son fondos administrados por bancos únicos estructurados principalmente para combinar activos de planes de pensión o fideicomisos calificados. [3]
Los fondos de inversión se promueven con una amplia gama de objetivos de inversión, ya sea dirigidos a regiones geográficas específicas ( por ejemplo, mercados emergentes o Europa) o sectores industriales específicos ( por ejemplo, tecnología). Dependiendo del país, normalmente existe un sesgo hacia el mercado interno debido a la familiaridad y la falta de riesgo cambiario. Los fondos a menudo se seleccionan sobre la base de estos objetivos de inversión especificados, su rendimiento de inversión anterior y otros factores, como las tarifas.
Los primeros fondos de inversión (registrados) administrados profesionalmente o planes de inversión colectiva, como los fondos mutuos , se establecieron en la República Holandesa . [4] [5] El empresario Abraham van Ketwich (también conocido como Adriaan van Ketwich) con sede en Ámsterdam a menudo se acredita como el creador del primer fondo mutuo del mundo. [ cita requerida ]
El término "plan de inversión colectiva" es un concepto legal que se deriva inicialmente de un conjunto de Directivas de la Unión Europea para regular la inversión y gestión de fondos mutuos. Las Directivas de Compromisos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios 85/611 / CEE , modificadas por 2001/107 / CE y 2001/108 / CE (generalmente conocidas como OICVM para abreviar) crearon una estructura a nivel de la UE, de modo que los fondos cumplían su las regulaciones pueden comercializarse en cualquier estado miembro. El objetivo básico de la regulación de los planes de inversión colectiva es que los "productos" financieros que se venden al público sean lo suficientemente transparentes, con información completa sobre la naturaleza de los términos. [6]
En el Reino Unido, el estatuto principal es la Ley de Mercados y Servicios Financieros de 2000 , donde las secciones 235 a 284 de la Parte XVII tratan de los requisitos para que funcione un plan de inversión colectiva. En el artículo 235 establece que un "plan de inversión colectiva" significa "todo acuerdo con respecto a la propiedad de cualquier descripción, incluido el dinero, cuyo propósito o efecto es permitir que las personas que participan en los acuerdos (ya sea convirtiéndose en propietarios de la propiedad o cualquier parte de ella o de otro modo) para participar o recibir beneficios o ingresos derivados de la adquisición, tenencia, gestión o enajenación de la propiedad o de las sumas pagadas con cargo a dichos beneficios o ingresos ".
