Janet Tavakoli es la presidenta de Tavakoli Structured Finance, Inc., una firma consultora con sede en Chicago. Ha publicado tres libros sobre derivados crediticios , finanzas estructuradas y la crisis financiera mundial de 2008 .
Educación y antecedentes
Janet es hija de un cirujano de Wisconsin y una enfermera de Buffalo, Nueva York. Su padre murió cuando ella tenía 12 años. Creció en el lado sur de Chicago y Oak Brook, Illinois , y recibió una licenciatura en ingeniería química del Instituto de Tecnología de Illinois en 1975.
Justo después de graduarse en 1975, se casó con un Ph.D. iraní. estudiante y se convirtió en Janet Tavakoli. Los Tavakolis vivieron en Irán durante más de un año durante el tiempo en que el Sha fue derrocado, y se fueron en 1979, tres meses después de que regresara el ayatolá Jomeini . [1] [2] Janet luego regresó a los Estados Unidos, pero su esposo permaneció en Irán. Se divorciaron después de cinco años de matrimonio. De regreso a los Estados Unidos, trabajó como ingeniera mientras estudiaba en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, donde recibió un MBA en finanzas en 1981. [3]
Carrera profesional
Tavakoli ha trabajado en finanzas desde que completó su MBA en 1981. Ha negociado, estructurado y vendido derivados y productos estructurados tanto en Nueva York como en Londres. Además, ha ocupado puestos de responsabilidad en la división de mercados financieros globales de Westdeutsche Landesbank en Londres, el grupo de mercados de capitales de Bank One en Chicago, la mesa de operaciones Swap (finanzas) y marketing de valores respaldados por hipotecas para Merrill Lynch en Nueva York. y marketing de MBS para clientes japoneses para PaineWebber (ahora UBS) en Nueva York. También ha trabajado para Bear Stearns , Goldman Sachs , Salomon Brothers y Bank of America . [4]
Enseñó "Derivados: Futuros, Forwards, Opciones y Swaps" en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago como profesora asociada adjunta de finanzas. [5]
Advertencias sobre la industria financiera
Tavakoli comenzó a advertir sobre los peligros en la industria financiera en la década de 1990. Su libro Derivados de crédito : una guía de instrumentos y aplicaciones , publicado en 1998, advirtió sobre el riesgo de documentación y la asimetría de la información que genera distorsiones económicas . A menudo ha criticado a la Asociación Internacional de Swaps y Derivados . [6] Su libro de 2003 Obligaciones de deuda garantizadas y finanzas estructuradas advirtió sobre las malas calificaciones y las estructuras corruptas. Estos CDO causaron la virtual quiebra de AIG durante la crisis financiera de septiembre de 2008 (después de lo cual AIG recibió un rescate masivo a expensas de los contribuyentes). En 2011, "revocó" extraoficialmente la designación como Organizaciones de Calificación Estadística Reconocidas a Nivel Nacional de las diez agencias de calificación que tienen ese estatus, alegando que no lo merecen. [7]
Escritura
El libro de Tavakoli Estimado Sr. Buffett: What an Investor Learns 1,269 Miles From Wall Street (2009) utiliza sus discusiones con Warren Buffett sobre derivados crediticios y finanzas estructuradas como contexto para analizar el colapso financiero global de 2008. Las discusiones comenzaron después de que Buffett la invitó a almuerzo después de recibir una copia de su libro Credit Derivatives and Synthetic Structures (1998, 2001). [8] Este libro, junto con su Colateralized Debt Obligations and Structured Finance: New Developments in Cash and Synthetic Securitization (2003, reeditado como Structured Finance and Colateralized Debt Obligations: Developments in Cash and Synthetic Securitization in 2008), describe las fallas en la metodología para calificar productos financieros estructurados.
También ha escrito artículos para The Wall Street Journal , Financial Times , Business Week y otras publicaciones financieras. [5]
Su primera novela, Arcángeles: El ascenso de los jesuitas se publicó en 2013. [9]
Críticas al TARP
Tavakoli es un crítico abierto del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) de 2008 para instituciones financieras. [10] Ella señala que muchas decisiones tomadas parecen favorecer a las empresas con conexiones con los funcionarios gubernamentales que toman las decisiones. En particular, critica al Banco de la Reserva Federal de Nueva York, encabezado por Timothy Geithner en ese momento, por decidir pagar a Goldman Sachs y otras firmas financieras 100 centavos por dólar por miles de millones de dólares en permutas de incumplimiento crediticio de AIG con problemas , [11] mientras que otras aseguradoras de bonos han liquidado contratos similares por tan solo diez centavos por dólar. [12] AIG había estado tratando de persuadir a los bancos para que aceptaran un descuento de 40 centavos por dólar. [13]
Henry Paulson , el principal arquitecto del rescate, era director ejecutivo de Goldman Sachs en el momento en que se celebraron esos acuerdos de CDS. Posteriormente, Geithner fue nombrado secretario del Tesoro por la administración Obama. [14]
Obras
- Derivados de crédito: una guía de instrumentos y aplicaciones , Wiley, 1998, ISBN 978-0-471-24656-5
- Derivados crediticios y estructuras sintéticas: una guía de instrumentos y aplicaciones , John Wiley and Sons, 2001, ISBN 978-0-471-41266-3
- Obligaciones de deuda garantizadas y financiamiento estructurado: nuevos desarrollos en efectivo y titulización sintética , John Wiley and Sons, 2003, ISBN 978-0-471-46220-0
- Estimado Sr. Buffett: lo que un inversionista aprende a 1,269 millas de Wall Street , John Wiley and Sons, 2008, ISBN 978-0-470-40678-6
- Financiamiento estructurado y obligaciones de deuda garantizada: nuevos desarrollos en efectivo y titulización sintética , John Wiley & Sons, 2008, ISBN 978-0-470-28894-8
- Novelas
- Arcángeles: el ascenso de los jesuitas (2013)
Notas
- ^ Entrevista sobre C-Span Q&A . 19 de abril de 2009.
- ^ Puma, Amy Braverman (mayo-junio de 2008). "Éxito estructurado" . Revista de la Universidad de Chicago . Consultado el 22 de febrero de 2013 .
- ^ "The Casandra of Credit Derivatives" , Business Week Chicago , 28 de enero de 2008.
- ^ Bear Sterns, Salomon y BOA se mencionan en la entrevista de Brian Lamb C-Span en YouTube , 19 de abril de 2009.
- ^ a b "Biografía" . Finanzas estructuradas de Tavakoli . Consultado el 22 de febrero de 2013 .
- ^ Janet Tavakoli (20 de febrero de 2013). "¡Advertencia! Wikipedia hará caer su coeficiente intelectual financiero" . Correo Huffington. Archivado desde el original el 19 de junio de 2013.
- ^ Janet Tavakoli (26 de julio de 2011). "Tavakoli Structured Finance revoca la designación NRSRO de las agencias de calificación crediticia" . Archivado desde el original el 26 de junio de 2014.
- ^ Tavakoli, Janet M. (2009). Estimado Sr. Buffett: Lo que un inversionista aprende 1.269 millas de Wall Street . Hoboken, Nueva Jersey: John Wiley & Sons. pag. 2 . ISBN 978-0-470-40678-6.
- ^ Tavakoli, Janet (2 de febrero de 2013). "Algo divertido y sospechoso sobre los sorteos de Goodreads y Amazon" . Huffington Post .
- ^ Dinero malo: finanzas imprudentes, política fallida y la crisis global del capitalismo estadounidense , Kevin Phillips, Penguin Group, 2009 ISBN 978-0-14-311480-2
- ^ "Comentario: lo que Wall Street te debe" , CNN , 15 de julio de 2009
- ^ "Timothy Geithner, llamo a tu farol" , Huffington Post , Janet Tavakoli, 7 de enero de 2010
- ^ "La elección secreta de la Fed de Nueva York para pagar los swaps afecta a los contribuyentes" , Bloomberg , Richard Teitelbaum y Hugh Son, 27 de octubre de 2009
- ^ Tavakoli, Janet (22 de noviembre de 2009). "Me retracto de mi disculpa y pido más regulación de Goldman Sachs" (PDF) . Finanzas estructuradas de Tavakoli . Consultado el 22 de febrero de 2013 .
enlaces externos
- Página web oficial
- Artículo de BusinessWeek
- Artículo de la revista de la Universidad de Chicago
- Apariciones en C-SPAN
- Entrevista de preguntas y respuestas de C-SPAN con Tavakoli, 19 de abril de 2009