LEAPS (finanzas)
En finanzas , los valores de anticipación de acciones a largo plazo ( LEAPS ) son derivados que rastrean el precio de un instrumento financiero subyacente (acciones o índices). Son contratos de opciones con mucho más tiempo de vencimiento que las opciones estándar. Según el Options Industry Council, el brazo educativo de Options Clearing Corporation , los LEAPS están disponibles en acciones e índices que tienen un volumen de negociación diario promedio de al menos 1000 contratos. [1] Al igual que con las opciones estándar, LEAPS están disponibles en dos formas, llamadas y put .
Las opciones se crearon originalmente con ciclos de vencimiento de 3, 6 y 9 meses, sin que el plazo de la opción durara más de un año. Las opciones de esta forma, para tales términos, todavía constituyen la gran mayoría de la actividad de opciones. Los LEAPS se crearon hace relativamente poco tiempo y, por lo general, se extienden por períodos de 2 años. Equity LEAPS normalmente vence en enero. Por ejemplo, si hoy fuera diciembre de 2020, se podría comprar una opción de Microsoft que vencería en enero de 2021, 2022 o 2023. Los dos últimos son LEAPS. En la práctica, los LEAPS se comportan y se negocian como opciones estándar.
Cuando se introdujeron los LEAPS por primera vez en 1990, eran instrumentos derivados únicamente para acciones ; sin embargo, más recientemente, se encuentran disponibles instrumentos equivalentes para índices . Estos también se conocen como LEAPS.
Aplicaciones
Los inversores suelen utilizar LEAPS como una herramienta de reducción de riesgos. Por ejemplo, en un artículo de la revista Stocks, Futures and Options , Dan Haugh de PTI Securities & Futures sugiere que los inversores en acciones pueden gestionar la protección de riesgos y precios considerando la compra de un fondo cotizado en bolsa (ETF) y "... comprando proteja ese ETF con LEAPS ". [2] En este ejemplo, el riesgo se reduce cuando un inversor en acciones o ETF compra suficientes opciones de venta de LEAPS para proteger todas las acciones que posee. LEAPS actúa como una póliza de seguro; Es posible reducir el riesgo de pérdida a nada más que al precio de compra del propio LEAPS.
Un inversor también puede comprar una llamada LEAPS, dándoles un tiempo prolongado (potencialmente más de uno o dos años) para obtener ganancias si las acciones subyacentes o ETF aumentan de precio.
Los LEAPS son idénticos a las opciones estándar en cuanto a cómo el inversor gana o pierde al negociar con ellos.
Ver también
enlaces externos
Referencias
- ^ "Disponibilidad de LEAPS" . optionseducation.org . OCC (Corporación de Compensación de Opciones) . Consultado el 20 de diciembre de 2020 .
- ^ "La diversificación no es suficiente", Revista de acciones, futuros y opciones , junio de 2009 [ enlace muerto permanente ]
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