MACD , abreviatura de convergencia / divergencia de promedio móvil , es un indicador comercial utilizado en el análisis técnico de los precios de las acciones , creado por Gerald Appel a fines de la década de 1970. [1] Está diseñado para revelar cambios en la fuerza, dirección, impulso y duración de una tendencia en el precio de una acción.
El indicador MACD [2] (o "oscilador") es una colección de tres series de tiempo calculadas a partir de datos históricos de precios, generalmente el precio de cierre . Estas tres series son: la serie MACD propiamente dicha, la serie de "señal" o "media" y la serie de "divergencia" que es la diferencia entre las dos. La serie MACD es la diferencia entre una media móvil exponencial (EMA) "rápida" (período corto ) y una EMA "lenta" (período más largo) de la serie de precios. La serie media es una EMA de la propia serie MACD.
Por tanto, el indicador MACD depende de tres parámetros de tiempo, a saber, las constantes de tiempo de los tres EMA. La notación "MACD ( un , b , c )" denota generalmente el indicador donde la serie MACD es la diferencia de EMA con tiempos característicos de un y b , y la serie media es un EMA de la serie MACD con característica de tiempo c . Estos parámetros generalmente se miden en días. Los valores más utilizados son 12, 26 y 9 días, es decir, MACD (12,26,9). Como ocurre con la mayoría de los indicadores técnicos, el MACD también encuentra su configuración de período de los viejos tiempos, cuando el análisis técnico solía basarse principalmente en los gráficos diarios. La razón fue la falta de plataformas comerciales modernas que muestren los precios cambiantes en todo momento. Como la semana laboral solía ser de 6 días, la configuración del período de (12, 26, 9) representa 2 semanas, 1 mes y una semana y media. Ahora, cuando las semanas de negociación tienen solo 5 días, no se pueden anular las posibilidades de cambiar la configuración del período. Sin embargo, siempre es mejor atenerse a la configuración del período que utiliza la mayoría de los comerciantes, ya que las decisiones de compra y venta basadas en la configuración estándar empujan aún más los precios en esa dirección.
El MACD y las series promedio se muestran habitualmente como líneas continuas en una gráfica cuyo eje horizontal es el tiempo, mientras que la divergencia se muestra como un gráfico de barras (a menudo llamado histograma ).
Una EMA rápida responde más rápidamente que una EMA lenta a los cambios recientes en el precio de una acción. Al comparar las EMA de diferentes períodos, la serie MACD puede indicar cambios en la tendencia de una acción. Se afirma que la serie de divergencias puede revelar cambios sutiles en la tendencia de la acción.
Dado que el MACD se basa en promedios móviles, es un indicador rezagado de indicador lento . Como métrica futura de las tendencias de precios, el MACD es menos útil para las acciones que no tienen tendencia (cotizan en un rango) o que cotizan con una acción de precio impredecible. Por lo tanto, las tendencias ya estarán completadas o casi terminadas para cuando el MACD muestre la tendencia.
Terminología
A lo largo de los años, los elementos del MACD se han hecho conocidos por varios términos y, a menudo, sobrecargados. Las definiciones comunes de términos particularmente sobrecargados son:
Divergencia :
- Como D en MACD , "divergencia" se refiere a las dos medias móviles subyacentes que se separan, mientras que "convergencia" se refiere a las dos medias móviles subyacentes que se acercan entre sí.
- Gerald Appel se refirió a una "divergencia" como la situación en la que la línea MACD no se ajusta al movimiento del precio, por ejemplo, un precio bajo no va acompañado de un mínimo del MACD. [3]
- Thomas Asprey denominó la diferencia entre el MACD y su línea de señal como la serie de "divergencia".
En la práctica, a menudo se prefiere la definición número 2 anterior.
Histograma : [4]
- Gerald Appel se refirió a los diagramas de gráficos de barras de la serie de tiempo básica MACD como "histograma". En el histograma de Appel, la altura de la barra corresponde al valor MACD para un momento determinado.
- La diferencia entre el MACD y su línea de señal a menudo se traza como un gráfico de barras y se denomina "histograma".
En la práctica, a menudo se prefiere la definición número 2 anterior.
Interpretación matemática
En términos de procesamiento de señales , la serie MACD es una medida filtrada de la derivada de la serie de entrada (precio) con respecto al tiempo. (La derivada se llama "velocidad" en el análisis técnico de existencias). MACD estima la derivada como si se hubiera calculado y luego filtrado por los dos filtros de paso bajo en tándem, multiplicado por una "ganancia" igual a la diferencia en sus constantes de tiempo . También se puede ver que se aproxima a la derivada como si fuera calculada y luego filtrada por un solo filtro exponencial de paso bajo (EMA) con una constante de tiempo igual a la suma de las constantes de tiempo de los dos filtros, multiplicada por la misma ganancia. [5] Entonces, para las constantes de tiempo del filtro MACD estándar de 12 y 26 días, la estimación de la derivada MACD se filtra aproximadamente por el equivalente de un filtro EMA de paso bajo de 38 días. La estimación de la derivada de tiempo (por día) es el valor MACD dividido por 14.
La serie promedio también es una estimación derivada, con un filtro de paso bajo adicional en conjunto para un mayor suavizado (y retraso adicional). La diferencia entre la serie MACD y la serie promedio (la serie de divergencia) representa una medida de la segunda derivada del precio con respecto al tiempo ("aceleración" en el análisis técnico de valores). Esta estimación tiene el retraso adicional del filtro de señal y un factor de ganancia adicional igual a la constante del filtro de señal.
Clasificación
El MACD se puede clasificar como un oscilador de precio absoluto (APO) , porque se ocupa de los precios reales de las medias móviles en lugar de los cambios porcentuales. Un oscilador de precio porcentual (PPO) , por otro lado, calcula la diferencia entre dos promedios móviles de precio dividido por el valor promedio móvil más largo.
Mientras que una APO mostrará niveles más altos para valores con precios más altos y niveles más pequeños para valores con precios más bajos, una PPO calcula los cambios en relación con el precio. Posteriormente, se prefiere un PPO cuando: se comparan valores de oscilador entre diferentes valores, especialmente aquellos con precios sustancialmente diferentes; o comparar valores de oscilador para la misma seguridad en momentos significativamente diferentes, especialmente una seguridad cuyo valor ha cambiado mucho.
Otro miembro de la familia de osciladores de precios es el oscilador de precios sin tendencia (DPO) , que ignora las tendencias a largo plazo y enfatiza los patrones a corto plazo.
Interpretación comercial
Los promedios móviles exponenciales destacan los cambios recientes en el precio de una acción. Al comparar EMA de diferentes longitudes, la serie MACD mide los cambios en la tendencia de una acción. Se afirma que la diferencia entre la serie MACD y su promedio revela cambios sutiles en la fuerza y dirección de la tendencia de una acción. Puede ser necesario correlacionar las señales con el MACD con indicadores como la potencia RSI.
Algunos comerciantes atribuyen un significado especial a la línea MACD que cruza la línea de señal, o la línea MACD que cruza el eje cero. La importancia también se atribuye a los desacuerdos entre la línea MACD o la línea de diferencia y el precio de las acciones (específicamente, máximos más altos o mínimos más bajos en la serie de precios que no coinciden en la serie de indicadores).
Cruce de línea de señal
Un "cruce de línea de señal" ocurre cuando el MACD y las líneas promedio se cruzan; es decir, cuando la divergencia (el gráfico de barras) cambia de signo. La interpretación estándar de tal evento es una recomendación para comprar si la línea MACD cruza hacia arriba a través de la línea promedio (un cruce "alcista"), o para vender si cruza hacia abajo a través de la línea promedio (un cruce "bajista"). [6] Estos eventos se toman como indicaciones de que la tendencia en la acción está a punto de acelerarse en la dirección del cruce.
Crossover cero
Un evento de "cruce por cero" ocurre cuando la serie MACD cambia de signo, es decir, la línea MACD cruza el eje horizontal cero. Esto sucede cuando no hay diferencia entre los EMA rápidos y lentos de la serie de precios. Un cambio de MACD positivo a negativo se interpreta como "bajista" y de negativo a positivo como "alcista". Los cruces por cero proporcionan evidencia de un cambio en la dirección de una tendencia, pero menos confirmación de su impulso que un cruce de línea de señal.
Divergencia
Una "divergencia positiva" o "divergencia alcista" ocurre cuando el precio alcanza un nuevo mínimo pero el MACD no se confirma con un nuevo mínimo propio. Una "divergencia negativa" o "divergencia bajista" ocurre cuando el precio alcanza un nuevo máximo pero el MACD no se confirma con un nuevo máximo propio. [7] Puede producirse una divergencia con respecto al precio en la línea MACD y / o en el histograma MACD. [8]
Momento
El MACD es tan útil como el contexto en el que se aplica. Un analista podría aplicar el MACD a una escala semanal antes de mirar una escala diaria, para evitar realizar operaciones a corto plazo en la dirección de la tendencia intermedia. [9] Los analistas también variarán los parámetros del MACD para rastrear tendencias de duración variable. Una configuración popular a corto plazo, por ejemplo, es (5,35,5).
Señales falsas
Como cualquier algoritmo de pronóstico, el MACD puede generar señales falsas. Un falso positivo, por ejemplo, sería un cruce alcista seguido de una caída repentina de una acción. Un falso negativo sería una situación en la que hay un cruce bajista, pero la acción se aceleró repentinamente al alza.
Una estrategia prudente puede ser aplicar un filtro a los cruces de líneas de señal para asegurarse de que se han mantenido. Un ejemplo de filtro de precios sería comprar si la línea MACD se rompe por encima de la línea de señal y luego permanece por encima de ella durante tres días. Como con cualquier estrategia de filtrado, esto reduce la probabilidad de señales falsas pero aumenta la frecuencia de ganancias perdidas.
Los analistas utilizan una variedad de enfoques para filtrar señales falsas y confirmar las verdaderas.
Un cruce MACD de la línea de señal indica que la dirección de la aceleración está cambiando. La línea MACD que cruza el cero sugiere que la velocidad promedio está cambiando de dirección.
Ver también
Referencias
- ^ Appel, Gerald (2005). Herramientas eléctricas de análisis técnico para inversores activos . Financial Times Prentice Hall. pag. 166. ISBN 0-13-147902-4.
- ^ Lawler, Jasper. "¿Qué es MACD? Un ejemplo de estrategia comercial MACD" . www.flowbank.com . Consultado el 3 de febrero de 2021 .
- ^ Appel, Gerald (2005). Herramientas eléctricas de análisis técnico para inversores activos . Financial Times Prentice Hall. ISBN 0-13-147902-4.
- ^ Patterson, Jackie Ann (2014). Verdad sobre MACD: qué funcionó, qué no funcionó y cómo evitar errores que incluso los expertos cometen . Propia Empresa Comercial de Montaña. págs. 19-21. ISBN 1492749842.
- ^ El enfoque MACD para la estimación de derivados (tasa de cambio)
- ^ "Divergencia de convergencia de media móvil" . Investopedia . Investopedia LLC . Consultado el 29 de junio de 2016 .
- ^ "Usando el MACD" . Inversores subterráneos . Consultado el 29 de junio de 2016 .
- ^ Patterson, Jackie Ann (2014). Verdad sobre MACD: qué funcionó, qué no funcionó y cómo evitar errores que incluso los expertos cometen . Propia Empresa Comercial de Montaña. págs. 45–99. ISBN 1492749842.
- ^ Murphy, John (1999). Análisis técnico de los mercados financieros . Prensa de Prentice Hall . págs. 252-255. ISBN 0-7352-0066-1.