En negocios e inversiones, el término acciones de micro capitalización (también micro capitalización ) se refiere a las acciones de empresas públicas en los Estados Unidos que tienen una capitalización de mercado de aproximadamente $ 50 millones a $ 300 millones. Las acciones de empresas con una capitalización de mercado de menos de 50 millones de dólares suelen denominarse acciones de nano capitalización. Muchas acciones de micro y nano capitalización se negocian en el mercado extrabursátil con sus precios cotizados en OTCBB , OTC Link LLC o Pink Sheets . Las micro capitalizaciones más grandes y establecidas se cotizan en el Mercado de capitales NASDAQ o en la Bolsa de valores estadounidense (AMEX).
Las acciones de micro capitalización son diferentes de otras acciones en muchos aspectos, ya que provienen de empresas con una pequeña capitalización de mercado y generalmente se negocian en bolsas de valores que no requieren estándares mínimos, como una cantidad mínima de activos netos o un número mínimo de accionistas. [1] Además, estas sociedades anónimas de micro capitalización a menudo tienen menos recursos para poner su información a disposición del público. [2] Es menos probable que los corredores de bolsa publiquen y hablen de estas acciones de micro capitalización en comparación con las empresas públicas más grandes. A menudo, las sociedades anónimas de micro capitalización se especializan en productos o servicios innovadores que pueden ser desconocidos para el público en general. [3]
Las acciones de micro capitalización y especialmente de nano capitalización a veces pueden experimentar volatilidad . Algunas de estas empresas no logran ejecutar sus planes comerciales y cierran. El fraude y la manipulación del mercado no son infrecuentes y los costos de transacción en el comercio pueden ser bastante altos. Es más probable que la fijación de precios sea ineficiente, ya que menos inversores institucionales y analistas operan en este espacio, debido a las cantidades de dólares relativamente pequeñas involucradas y la falta de liquidez .
Los inversores y los expertos en finanzas han propuesto que las microcapitalizaciones pueden ser buenas inversiones. David Maley de Ariel Investments argumenta que una amplia evidencia indica que mantener una parte de una cartera en acciones de micro capitalización puede ofrecer ventajas. Las micro capitalizaciones como grupo tienden a superar el rendimiento de las acciones de las empresas más grandes con el tiempo, señala Daley, y las micro capitalizaciones no están estrechamente correlacionadas con las acciones de empresas más grandes o los fondos indexados y, por lo tanto, compensan potencialmente la volatilidad más amplia del mercado. Además, el hecho de que los analistas descuiden relativamente las microcapitalizaciones ofrece más oportunidades potenciales para los inversores de valor . [4] Del mismo modo, el profesor Jeremy J. Siegel de Wharton School of Business señala en su libroAcciones a largo plazo cómo una revisión de los datos de acciones estadounidenses de 1926 a 1996 encontró que el quintil más pequeño de acciones por capitalización (incluidas las micro capitalizaciones) superó al quintil más grande en un promedio de casi un 4% anual. Pero este rendimiento superior no fue consistente, con períodos de tiempo de varios años en los que las acciones de empresas más pequeñas tuvieron un rendimiento inferior en relación con las acciones de empresas más grandes. [5]