Muddy Waters Research LLC es una empresa estadounidense de inversión privada basada en la diligencia debida que realiza investigaciones de investigación sobre empresas públicas y, al mismo tiempo, toma posiciones de inversión que reflejan su investigación. [1] La firma ha expuesto problemas de contabilidad y fraude en varias empresas, principalmente en China, pero también en otros países de Asia, Europa y América del Norte. [2]
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Nombre comercial | Muddy Waters Capital LLC |
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Tipo | Privada |
Industria | Gestión de inversiones |
Fundador | Carson Block ![]() |
Sede | San Francisco, California, Estados Unidos |
Gente clave |
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AUM | $ 227 millones |
Número de empleados | 7+ |
Sitio web | www |
La firma es mejor conocida por detectar fraudes en Sino-Forest Corp , una empresa china que cotiza en Canadá cuyas acciones cayeron un 74 por ciento antes de que finalmente se declarara en quiebra en marzo de 2012. [1]
Historia
Muddy Waters fue fundada por Carson Block , un vendedor en corto estadounidense. [3] La empresa lleva el nombre del proverbio chino "渾水摸魚", que significa "las aguas fangosas facilitan la pesca". [4] En enero de 2015, la empresa recaudó $ 100 millones iniciales para su estrategia de inversión. [1]
Además de Sino-Forest, Muddy Waters también informó sobre NQ Mobile , una empresa de ciberseguridad y aplicaciones móviles con sede en China. En octubre de 2013, Muddy Waters publicó una investigación que afirmaba que NQ Mobile tenía clientes e ingresos "ficticios". En abril de 2015, el codirector ejecutivo de NQ Mobile, Omar Khan , dimitió después de que las acciones cayeran casi un 84 por ciento. [5] También ha publicado informes sobre empresas como Noble Group , Focus Media , Olam International , Groupo Casino , Orient Paper, China Media Express, Bank of the Ozarks , Rino International, Bolloré , American Tower Corp. y TeliaSonera . [6]
En abril de 2016, Muddy Waters se volvió contra la empresa alemana Ströer SE & Co. KGaA que cotiza en MDAX . Entre otras cosas, Muddy Waters acusó a la empresa de publicidad más grande de Alemania de violar las directivas contables IFRS y alegar que las tasas de crecimiento orgánico digital presentadas por la empresa eran defectuosas, [7] lo que resultó en una pérdida de sus existencias en un 25%, con precios que cayeron de 52 € a poco menos de 35 € en 45 minutos de una presentación televisiva de Muddy Waters sobre la empresa. Poco después de que la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania investigara el caso, sospechando que Muddy Waters Capital había sobrepasado las líneas éticas y legales. Un aspecto se refería al hecho de que Muddy Waters no informaba la acumulación de una posición corta superior al 0,5% de las existencias a su debido tiempo. De acuerdo con la ley financiera alemana, este aviso debe entregarse al menos un día después de crear una posición corta dentro de ese límite. Según la fiscalía, Muddy Waters ha sobrepasado ese plazo en cinco días. Desde junio de 2017, el Ministerio Público de Fráncfort del Meno investiga el caso con respecto a la presunta manipulación del mercado por parte de Muddy Waters en el caso de Ströer.
En agosto de 2016, Muddy Waters publicó un informe que afirmaba que los marcapasos y otros dispositivos médicos implantables fabricados por St. Jude Medical eran altamente vulnerables a la piratería. [8] St. Jude Medical negó las afirmaciones hechas por Muddy Waters, afirmando que eran "falsas y engañosas" y demandó a la firma por difamación. [9] En enero de 2017, la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. Y el Departamento de Seguridad Nacional publicaron los resultados de una investigación sobre las vulnerabilidades de seguridad cibernética de St. Jude, que confirmaron los hallazgos de Muddy Waters. [10]
Sobre su proceso para encontrar irregularidades en las empresas, Block ha sido citado diciendo: "Es un poco como resolver un rompecabezas. Realmente estás tratando de encontrar las piezas y cómo se combinan para tener una idea clara de lo que está haciendo la empresa. " [11]
Block aparece con frecuencia como comentarista en Bloomberg Television , CNBC y BBC . Ha escrito artículos de opinión en Wall Street Journal , Financial Times y The New York Times sobre diversos temas relacionados con la mejora del gobierno corporativo y la transparencia del mercado. [12] [13] [14]
El 29 de junio de 2017, Muddy Waters inició una investigación sobre Prothena Corp PLC, una empresa de biotecnología cuyo producto líder, según el vendedor en corto, era comercialmente inviable. [15]
En agosto de 2019, Muddy Waters anunció que estaba corto en Burford Capital , [16] [17] citando problemas, como lo vio Muddy Waters, con las prácticas contables de valor razonable de Burford. [18] En diciembre de 2019, Muddy Waters anunció que era corto NMC Health . [19]
En enero de 2020, Muddy Waters advirtió que Luckin Coffee , lo que denominaron un "negocio fundamentalmente quebrado", fabricó sus ventas y gastos mientras que la gerencia cobraba las acciones; el 2 de abril, la compañía admitió que su director de operaciones y sus subordinados fabricaron métricas corporativas de manera significativa, lo que hizo que las acciones cayeran más del 70%. [20]
En mayo de 2020, Muddy Waters anunció que es corto GSX Techedu Inc. (GSX US). [21]
En noviembre de 2020, Muddy Waters anunció que es corto JOYY Inc (NASDAQ: YY). [22]
En marzo de 2021, Muddy Waters anunció que es corto XL Fleet Corp (NYSE: XL US). [23]
Tomar nota de que a principios de 2018, Muddy Waters se vio obligada a resolver un caso con St Jude Medical Inc para evitar una demanda (p38 - https://reports.adviserinfo.sec.gov/reports/ADV/281411/PDF/281411 .
Ver también
- Investigación de Citron
- James Chanos
- Venta corta
- Sino-bosque
- Olam Internacional
- La gran apuesta
Referencias
- ^ a b c "El vendedor en corto Carson Block lanza un fondo de cobertura" . Reuters . 2016-01-25. Archivado desde el original el 21 de abril de 2020 . Consultado el 13 de agosto de 2016 .
- ^ "Perfil" . Archivado desde el original el 30 de mayo de 2020 . Consultado el 29 de noviembre de 2012 .
- ^ "Short-Seller Carson Block dice que desconfía de Alibaba" . Archivado desde el original el 3 de octubre de 2019 . Consultado el 5 de marzo de 2017 .
- ^ "Sobre nosotros" . Archivado desde el original el 28 de mayo de 2014 . Consultado el 30 de abril de 2014 .
- ^ "Parece que Carson Block está teniendo un gran día desde que el co-CEO de uno de sus objetivos cortos renunció" . Archivado desde el original el 25 de agosto de 2016 . Consultado el 22 de agosto de 2016 .
- ^ "Investigación | Investigación de aguas fangosas" . www.muddywatersresearch.com . Archivado desde el original el 14 de agosto de 2016 . Consultado el 23 de agosto de 2016 .
- ^ "Muddy Waters es Short Ströer (SAX: GR)" . Archivado desde el original el 2 de julio de 2020 . Consultado el 1 de mayo de 2020 .
- ^ Washington, Richard (25 de agosto de 2016). "St. Jude Medical cae después de los hallazgos de Muddy Water de 'diseño de producto negligente ' " . CNBC . Archivado desde el original el 12 de abril de 2017 . Consultado el 11 de abril de 2017 .
- ^ "Demanda de archivos médicos de St. Jude contra aguas fangosas" . Bloomberg.com . 2016-09-07. Archivado desde el original el 14 de octubre de 2016 . Consultado el 11 de abril de 2017 .
- ^ "St. Jude admite vulnerabilidades de seguridad en dispositivos cardíacos" . Noticias de TI sanitarias . 2017-01-10. Archivado desde el original el 12 de abril de 2017 . Consultado el 11 de abril de 2017 .
- ^ "Así es como el famoso vendedor en corto Carson Block elige un objetivo de eliminación" . Business Insider. Archivado desde el original el 16 de agosto de 2016 . Consultado el 17 de agosto de 2016 .
- ^ "Carson Block: el hombre detrás de las aguas fangosas" . Archivado desde el original el 23 de septiembre de 2016 . Consultado el 17 de agosto de 2016 .
- ^ Block, Carson C. (3 de mayo de 2012). "Accidente de tren de auditoría de China" . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Archivado desde el original el 27 de agosto de 2016 . Consultado el 18 de agosto de 2016 .
- ^ Block, Carson (6 de marzo de 2014). "Cuidado con la falsa seguridad de las sondas corporativas" . Financial Times . ISSN 0307-1766 . Archivado desde el original el 20 de noviembre de 2015 . Consultado el 18 de agosto de 2016 .
- ^ "Muddy Waters Is Short Prothena Corporation PLC (PRTA)" . ValueWalk . 2017-06-29. Archivado desde el original el 27 de octubre de 2020 . Consultado el 30 de junio de 2017 .
- ^ "Burford Capital ataca a los vendedores en corto cuando las acciones caen un 40 por ciento" . Ciudad AM 2019-08-07. Archivado desde el original el 7 de agosto de 2019 . Consultado el 7 de agosto de 2019 .
- ^ Russell, Harriet; O'Dwyer, Michael (7 de agosto de 2019). "El vendedor en corto Muddy Waters ataca al financiador de litigios Burford Capital" . El telégrafo . Archivado desde el original el 7 de agosto de 2019 . Consultado el 7 de agosto de 2019 .
- ^ "Muddy Waters critica a Burford Capital: el informe sin girar" . The Times . 8 de agosto de 2019. Archivado desde el original el 8 de agosto de 2019 . Consultado el 8 de agosto de 2019 .
- ^ "Investigación" . Investigación de aguas fangosas . Archivado desde el original el 30 de junio de 2020 . Consultado el 30 de junio de 2020 .
- ^ Pisani, Bob (3 de abril de 2020). "Luckin Coffee es un doloroso recordatorio del 'riesgo extremo de fraude' de algunas empresas con sede en China" . CNBC.com . Archivado desde el original el 4 de abril de 2020 . Consultado el 4 de abril de 2020 .
- ^ "Pantalones cortos Muddy Waters GSX Techedu Inc. (GSX US)" . Archivado desde el original el 25 de mayo de 2020 . Consultado el 18 de mayo de 2020 .
- ^ Personal de Reuters (18 de noviembre de 2020). "Short-seller Muddy Waters apunta a la empresa china de medios sociales JOYY" . Reuters . Consultado el 19 de noviembre de 2020 .
- ^ Personal de Reuters (3 de marzo de 2021). "Las acciones de XL Fleet caen después de que Muddy Waters toma una posición corta" . Reuters .
enlaces externos
- Página web oficial