Reparto de pérdidas y ganancias
El reparto de pérdidas y ganancias (también llamado PLS o banca participativa [1] ) se refiere a formas de financiación de capital que cumplen con la Sharia , como mudarabah y musharakah . Estos mecanismos cumplen con la prohibición religiosa de intereses sobre los préstamos que la mayoría de los musulmanes suscriben. Mudarabah (مضاربة) se refiere a "fideicomiso financiero" o contrato de sociedad pasiva, [2] mientras que Musharakah (مشاركة o مشركة) [3] se refiere a contrato de participación accionaria. [2] Otras fuentes incluyen sukuk (también llamado "bonos islámicos") [2]e inversión directa de capital (como la compra de acciones ordinarias) como tipos de PLS. [2]
Las ganancias y pérdidas compartidas en PLS son las de una empresa comercial o persona que ha obtenido capital del banco islámico/institución financiera (los términos "deuda", "tomar prestado", "préstamo" y "prestamista" no se utilizan) . A medida que se reembolsa el financiamiento, el proveedor de capital cobra un porcentaje acordado de las ganancias (o lo deduce si hay pérdidas) junto con el principal del financiamiento. [Nota 1] A diferencia de un banco convencional, no hay una tasa de interés fija cobrada junto con el capital del préstamo. [4] También a diferencia de la banca convencional,el banco PLS actúa como socio de capital (en la forma mudarabah de PLS) sirviendo como intermediario entre el depositante por un lado y el empresario/prestatario por el otro. [5]La intención es promover "el concepto de participación en una transacción respaldada por activos reales, utilizando los fondos en riesgo sobre una base de participación en las pérdidas y ganancias". [3]
El reparto de pérdidas y ganancias es una de las dos categorías de financiación islámica, [3] la otra son instrumentos similares a la deuda [6] como murabaha , istisna'a (un tipo de contrato a plazo ), salam y leasing, que implican la compra y alquiler de activos y servicios sobre una base de rendimiento fijo. [3] Mientras que los primeros promotores de la banca islámica (como Mohammad Najatuallah Siddiqui ) esperaban que PLS fuera el principal modo de financiación islámica, el uso de la financiación de rendimiento fijo ahora supera con creces el de PLS en la industria financiera islámica. [7] [8]
La premisa subyacente de PLS es el concepto de shirkah (similar a una empresa conjunta ) en la que los socios comparten las ganancias y pérdidas en función de su propiedad. [9] Esta premisa puede realizarse mediante mudarabah, musharaka, [9] o un contrato que combine ambos conceptos. [10] Uno de los pioneros de la banca islámica, Mohammad Najatuallah Siddiqui , sugirió un modelo de dos niveles como base de una banca sin riba, con mudarabah como el modo principal, [5] complementado por una serie de modelos de rendimiento fijo – margen ( murabaha ), arrendamiento ( ijara ), adelantos en efectivo para la compra de productos agrícolas (salam ) y adelantos de efectivo para la fabricación de activos ( istisna ' ), etc. En la práctica, los modelos de renta fija – en particular el modelo murabaha – se han convertido en los favoritos de la banca, [8] como financiación a largo plazo con rentabilidad y rentabilidad. Los mecanismos de reparto de pérdidas han resultado ser más riesgosos y costosos que los préstamos a largo o mediano plazo de los bancos convencionales. [11]
Mudarabah es una sociedad en la que una parte proporciona el capital mientras que la otra proporciona el trabajo y ambas comparten las ganancias. [13] [14] La parte que proporciona el capital se llama rabb-ul-mal ("socio silencioso", "financiero"), y la parte que proporciona el trabajo se llama mudarib ("socio trabajador"). En la mudaraba clásica, el financiero aporta el 100% del capital; los casos en que el capital lo proporcionan tanto el financiador como el socio trabajador dan como resultado un contrato conjunto mudarabah-musharakah. [10] Los beneficios generados se reparten entre las partes según una proporción previamente acordada. Si hay una pérdida, rabb-ul-mal perderá su capital y el mudaribperderá el tiempo y el esfuerzo invertidos en el proyecto. La ganancia generalmente se comparte 50%-50% o 60%-40% para rabb ul mal - mudarib .
