Emanuel Derman (nacido en 1945) es un académico, empresario y escritor nacido en Sudáfrica. Es mejor conocido como analista cuantitativo y autor del libro My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance . [1]
Es coautor del modelo Black-Derman-Toy , uno de los primeros modelos de tasas de interés, y el modelo de volatilidad local o árbol implícito de Derman-Kani , un modelo consistente con la sonrisa de la volatilidad .
Derman, quien llegó por primera vez a los EE. UU. a los 21 años, en 1966, es actualmente profesor en la Universidad de Columbia [2] y director de su programa de ingeniería financiera . Hasta hace poco también era Head of Risk y socio de KKR Prisma Capital Partners, un fondo de fondos . Su libro My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance , publicado por Wiley en septiembre de 2004, fue uno de los diez mejores libros del año 2004 de Business Week . [3] En 2011, publicó Models.Behaving.Badly, un libro que contrasta los modelos financieros con las teorías de la ciencia dura y que también contiene material autobiográfico.
Nacido en una familia judía sudafricana , [4] Derman obtuvo un B.Sc. (Hons) en la Universidad de Ciudad del Cabo , y recibió un Ph.D. en física teórica de Columbia en 1973, donde escribió una tesis que proponía una prueba para una corriente neutra débil en la dispersión de electrones y hadrones . Este experimento fue realizado en SLAC en 1978 por un equipo dirigido por Charles Prescott y Richard Taylor, y confirmó el modelo de Weinberg-Salam . Entre 1973 y 1980 realizó investigaciones en física teórica de partículas en la Universidad de Pensilvania , la Universidad de Oxford ,la Universidad Rockefeller y la Universidad de Colorado en Boulder . De 1980 a 1985 trabajó en AT&T Bell Laboratories , donde desarrolló lenguajes informáticos para aplicaciones de modelado empresarial.
En 1985, Derman se unió a la división de renta fija de Goldman Sachs , donde fue uno de los co-desarrolladores del modelo de tasa de interés Black-Derman-Toy .
Dejó Goldman Sachs a finales de 1988 para ocupar un puesto en Salomon Brothers Inc. como jefe de Investigación Hipotecaria de Tasa Ajustable en el grupo de Análisis de Cartera de Bonos.