En finanzas , un contrato de futuros (a veces llamado futuros ) es un acuerdo legal estandarizado para comprar o vender algo a un precio predeterminado en un momento específico en el futuro, entre partes que no se conocen entre sí. El activo objeto de la transacción suele ser una mercancía o un instrumento financiero . El precio predeterminado por el que las partes acuerdan comprar y vender el activo se conoce como precio a plazo . El tiempo especificado en el futuro, que es cuando se produce la entrega y el pago, se conoce como la fecha de entrega . Debido a que es una función de un activo subyacente, un contrato de futuros es un derivadoproducto.
Los contratos se negocian en bolsas de futuros , que actúan como un mercado entre compradores y vendedores. Se dice que el comprador de un contrato es el titular de la posición larga y la parte vendedora es el titular de la posición corta . [1] Como ambas partes corren el riesgo de que su contraparte se vaya si el precio va en su contra, el contrato puede implicar que ambas partes depositen un margen del valor del contrato con un tercero de confianza mutua. Por ejemplo, en el comercio de futuros de oro, el margen varía entre 2% y 20% dependiendo de la volatilidad del mercado al contado . [2]
Un futuro sobre acciones es un contrato de futuros liquidado en efectivo sobre el valor de un índice bursátil en particular . Los futuros de acciones son uno de los instrumentos comerciales de alto riesgo en el mercado. Los futuros sobre índices bursátiles también se utilizan como indicadores para determinar el sentimiento del mercado. [3]
Los primeros contratos de futuros se negociaron para productos agrícolas y, posteriormente, se negociaron contratos de futuros para recursos naturales como el petróleo. Los futuros financieros se introdujeron en 1972 y, en las últimas décadas, los futuros de divisas , los futuros de tasas de interés, los futuros de índices bursátiles y los futuros perpetuos de criptomonedas han desempeñado un papel cada vez más importante en los mercados de futuros en general. Incluso se han propuesto futuros de órganos para aumentar la oferta de órganos de trasplante.
El uso original de los contratos de futuros era mitigar el riesgo de movimientos de precios o tipos de cambio al permitir que las partes fijaran precios o tasas por adelantado para transacciones futuras. Esto podría ser ventajoso cuando (por ejemplo) una parte espera recibir un pago en moneda extranjera en el futuro y desea protegerse contra un movimiento desfavorable de la moneda en el intervalo antes de que se reciba el pago.
Sin embargo, los contratos de futuros también ofrecen oportunidades para la especulación en el sentido de que un comerciante que predice que el precio de un activo se moverá en una dirección particular puede contratar para comprarlo o venderlo en el futuro a un precio que (si la predicción es correcta) producirá una ganancia. En particular, si el especulador puede obtener ganancias, entonces la materia prima subyacente que el especulador negoció se habría guardado durante una época de excedente y se habría vendido durante una época de necesidad, ofreciendo a los consumidores de la materia prima una distribución más favorable de la materia prima a lo largo del tiempo. . [2]