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Un futuro de divisas , también conocido como futuro de divisas o futuro de divisas , es un contrato de futuros para cambiar una divisa por otra en una fecha específica en el futuro a un precio ( tipo de cambio ) que se fija en la fecha de compra; ver Derivado de tipo de cambio . Normalmente, una de las monedas es el dólar estadounidense . El precio de un futuro se expresa entonces en dólares estadounidenses por unidad de otra moneda. Esto puede ser diferente de la forma estándar de cotizar en los mercados de divisas al contado . La unidad comercialde cada contrato es entonces una cierta cantidad de otra moneda, por ejemplo, 125.000 €. La mayoría de los contratos tienen entrega física, por lo que para los que se celebran al final del último día de negociación, los pagos reales se realizan en cada moneda. Sin embargo, la mayoría de los contratos se cierran antes de eso. Los inversores pueden cerrar el contrato en cualquier momento antes de la fecha de entrega del contrato.
Historia [ editar ]
Los futuros de divisas se crearon por primera vez en 1970 en la Bolsa de Comercio Internacional de Nueva York. Pero los contratos no "despegaron" porque el sistema de Bretton Woods todavía estaba en vigor. El 15 de agosto de 1971, el presidente Richard Nixon abandonó tanto el patrón oro como el sistema de tipos de cambio fijos . Algunos comerciantes de materias primas de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) no tenían acceso a los mercados cambiarios interbancarios a principios de la década de 1970, cuando creían que iban a producirse cambios importantes en el mercado de divisas. La CME estableció el Mercado Monetario Internacional (IMM) y lanzó la negociación de futuros de siete divisas el 16 de mayo de 1972.
La CME en realidad ahora le da crédito a la Bolsa Comercial Internacional (que no debe confundirse con ICE) por crear el contrato de divisas, y afirma que se les ocurrió la idea independientemente de la Bolsa Comercial Internacional. Hoy, IMM es una división de CME. En el cuarto trimestre de 2009, el volumen de divisas de CME Group promedió 754.000 contratos por día, lo que refleja un valor teórico diario promedio de aproximadamente $ 100 mil millones. Actualmente, la mayoría de estos se comercializan electrónicamente. [1]
Otras bolsas de futuros que negocian con futuros de divisas son Euronext.liffe , Tokyo Financial Exchange [2] e Intercontinental Exchange [3] .
Condiciones [ editar ]
Para los futuros de divisas negociados en la CME, las fechas de vencimiento convencionales son las fechas IMM , es decir, el tercer miércoles de marzo, junio, septiembre y diciembre. Las fechas de vencimiento de las opciones convencionales son el primer viernes después del primer miércoles del mes en cuestión.
Más recientemente, se han agregado meses de serie. Por ejemplo, los términos EUR / USD son ahora 20 trimestres consecutivos (5 años) más 3 meses de contrato en serie. [2]
Usos [ editar ]
Cobertura [ editar ]
Los inversores utilizan estos contratos de futuros para protegerse contra el riesgo cambiario. Si un inversionista recibirá un flujo de efectivo denominado en una moneda extranjera en una fecha futura, ese inversionista puede fijar el tipo de cambio actual ingresando en una posición de compensación de futuros de divisas que vence en la fecha del flujo de efectivo.
Por ejemplo, Jane es un inversor con sede en EE. UU. Que recibirá 1.000.000 € el 1 de diciembre. El tipo de cambio actual implícito en los futuros es de 1,2 $ / €. Puede fijar este tipo de cambio vendiendo contratos de futuros por valor de 1.000.000 de euros que vencen el 1 de diciembre. De esa forma, se le garantiza un tipo de cambio de 1,2 dólares / € independientemente de las fluctuaciones del tipo de cambio mientras tanto.
Especulación [ editar ]
Los futuros de divisas también se pueden utilizar para especular y, al incurrir en un riesgo, intentar beneficiarse de la subida o la bajada de los tipos de cambio.
Por ejemplo, Peter compra futuros CME Euro FX del 10 de septiembre por € 1,250,000 (cada contrato vale € 125,000), a $ 1.2713 / €. Al final del día, los futuros cierran en $ 1.2784 / €. El cambio de precio es de 0,0071 $ / €. Como cada contrato supera los 125.000 euros y tiene 10 contratos, su beneficio es de 8.875 dólares. Como con cualquier futuro, esto se le paga de inmediato.
De manera más general, cada cambio de $ 0,0001 / € (el tamaño mínimo del tick de los productos básicos ), es una ganancia o pérdida de $ 12,50 por contrato.
Ver también [ editar ]
- Lista de temas financieros
- Contrato anticipado
- Derivado de tipo de cambio
Enlaces externos [ editar ]
- Quandl : Futuros de divisas : datos históricos gratuitos en CSV, Excel, JSON o XML
- Especificaciones de contratos de futuros de divisas y valores de tick en ExcelTradingModels.com
Referencias [ editar ]
- ^ [1]
- ^ "Especificaciones del contrato de EUR / USD de futuros de Euro FX" . CME Group . Consultado el 21 de junio de 2020 .
