Fondo de inversión
Un fondo de inversión es una forma de invertir dinero junto con otros inversores para beneficiarse de las ventajas inherentes a trabajar en grupo, como reducir los riesgos de la inversión en un porcentaje significativo. Estas ventajas incluyen la capacidad de:
No está claro si los administradores de inversiones activos profesionales pueden mejorar de manera confiable los rendimientos ajustados al riesgo en una cantidad que exceda las tarifas y los gastos de administración de inversiones. La terminología varía según el país, pero los fondos de inversión suelen denominarse fondos de inversión , vehículos de inversión colectiva, planes de inversión colectiva , fondos administrados o simplemente fondos . El término reglamentario es organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios , u organismo de inversión colectiva a corto plazo (cf. Ley ). Un fondo de inversión puede ser propiedad del público, como un fondo mutuo ,fondo cotizado en bolsa , sociedad de adquisición con fines especiales o fondo cerrado , [1] o puede venderse solo en una colocación privada , como un fondo de cobertura o un fondo de capital privado . [2] El término también incluye vehículos especializados, como fondos fiduciarios comunes y colectivos, que son fondos únicos administrados por bancos estructurados principalmente para combinar activos de planes de pensiones o fideicomisos calificados. [3]
Los fondos de inversión se promocionan con una amplia gama de objetivos de inversión, ya sea en regiones geográficas específicas ( p. ej., mercados emergentes o Europa) o sectores industriales específicos ( p. ej., tecnología). Dependiendo del país, normalmente hay un sesgo hacia el mercado interno debido a la familiaridad y la falta de riesgo cambiario. Los fondos a menudo se seleccionan sobre la base de estos objetivos de inversión específicos, su rendimiento de inversión anterior y otros factores, como las tarifas.
Los primeros fondos de inversión o planes de inversión colectiva (registrados) administrados profesionalmente, como los fondos mutuos , se establecieron en la República Holandesa . [4] [5] El empresario con sede en Amsterdam Abraham van Ketwich (también conocido como Adriaan van Ketwich) a menudo es reconocido como el creador del primer fondo mutuo del mundo. [ cita requerida ]
El término "esquema de inversión colectiva" es un concepto legal derivado inicialmente de un conjunto de Directivas de la Unión Europea para regular la inversión y gestión de fondos mutuos. Las Directivas 85/611/EEC sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios , modificadas por 2001/107/EC y 2001/108/EC (típicamente conocidas como OICVM para abreviar) crearon una estructura a escala de la UE, de modo que los fondos que cumplen sus funciones básicas los reglamentos podrían comercializarse en cualquier estado miembro. El objetivo básico de la regulación de los planes de inversión colectiva es que los "productos" financieros que se venden al público sean lo suficientemente transparentes, con plena divulgación de la naturaleza de los términos. [6]
En el Reino Unido, el estatuto principal es la Ley de Mercados y Servicios Financieros de 2000 , donde las secciones 235 a 284 de la Parte XVII tratan de los requisitos para que opere un plan de inversión colectiva. Establece en la sección 235 que un "plan de inversión colectiva" significa "cualquier acuerdo con respecto a la propiedad de cualquier tipo, incluido el dinero, cuyo propósito o efecto es permitir que las personas que toman parte en los acuerdos (ya sea convirtiéndose en propietarios de la propiedad o cualquier parte de él o de otro modo) para participar o recibir beneficios o ingresos derivados de la adquisición, tenencia, gestión o enajenación de la propiedad o de las sumas pagadas con cargo a dichos beneficios o ingresos".
