La Revolución de los Precios , a veces conocida como la Revolución de los Precios en España , fue una serie de eventos económicos que ocurrieron entre la segunda mitad del siglo XV y la primera mitad del siglo XVII, y más específicamente vinculados a la alta tasa de inflación ocurrida durante este período en Europa Occidental . Los precios aumentaron en promedio aproximadamente seis veces durante 150 años. Este nivel de inflación asciende al 1% al 1,5% anual, una tasa de inflación relativamente baja para los estándares actuales, pero bastante alta dada la política monetaria vigente en el siglo XVI. [1]
Generalmente se piensa que esta alta inflación fue causada por la gran afluencia de oro y plata de la flota del tesoro española del Nuevo Mundo , incluidos México, Perú y el resto del Imperio español . [2] ( pág . 70 )
La especie fluyó a través de España, aumentando los precios españoles, y luego se extendió por Europa Occidental como resultado del déficit de la balanza de pagos española . Esto amplió la oferta monetaria y los niveles de precios de muchos países europeos. Combinado con esta afluencia de oro y plata, el crecimiento de la población y la urbanización perpetuaron la revolución de los precios. Según esta teoría, demasiadas personas con demasiado dinero perseguían muy pocos bienes.
Fondo
La mayoría de los historiadores ven el final del Renacimiento como el comienzo de la Revolución de los Precios. Una era a menudo considerada como una época de paz para la población de Europa Occidental, el Renacimiento fue un período en el que Europa Occidental experimentó un equilibrio en el precio de las mercancías y la mano de obra. También fue un período en el que hubo una alta concentración de riqueza en manos de unos pocos (la Peste Negra había acabado con casi un tercio de la población un siglo antes). [3] Además, Europa experimentó el avance tecnológico en la industria minera, el flujo de divisas a través de la degradación de la realeza y el surgimiento del protestantismo . [3]
La escasez de metales preciosos a finales del siglo XV y principios del XVI disminuyó en la segunda mitad del siglo XVI. Los españoles extrajeron oro y plata estadounidenses a un costo mínimo e inundaron el mercado europeo con una abundancia de especies. Esta afluencia provocó una disminución relativa del valor de estos metales en comparación con los productos agrícolas y artesanales. [4] Además, la despoblación, específicamente en el sur de España, resultó en una alta tasa de inflación. [4] El fracaso de los españoles para controlar la afluencia de oro y las fluctuaciones del precio del oro y la plata de las minas americanas, combinado con los gastos de guerra, llevaron a tres quiebras de la monarquía española a finales del siglo XVI. [4]
En el siglo XVI, los precios aumentaron constantemente en toda Europa occidental y, a finales de siglo, los precios alcanzaron niveles de tres a cuatro veces más altos que al principio. La tasa de inflación anual osciló entre el 1% y el 1,5%. [5] Dado que el sistema monetario del siglo XVI se basaba en especies (principalmente plata), esta tasa de inflación era significativa. La organización monetaria centrada en la especie tenía su propia propiedad de estabilización del nivel de precios: el aumento de los precios de las materias primas provocó una caída en el poder adquisitivo de los metales monetarios y, por lo tanto, menos incentivos para extraerlos y más incentivos para usarlos con fines no monetarios. Este ajuste estabilizador de la oferta monetaria condujo a la estabilidad a largo plazo de los niveles de precios, independientemente de los cambios permanentes en la demanda de dinero a lo largo del tiempo. Por lo tanto, la inflación de largo plazo solo puede explicarse por la devaluación de las monedas o por cambios en la oferta de la especie. Un aumento en la productividad de la minería en Perú provocó una caída en el precio de los metales en relación con el aumento de los precios de otras materias primas en Europa. Este proceso solo se remedia si el poder adquisitivo del metal es igual a sus costos de producción. [5]
Causas
Afluencia de oro y plata
Desde un punto de vista económico, el descubrimiento de nuevos depósitos de plata y oro , así como el aumento de la productividad en la industria minera de la plata, perpetuaron la revolución de precios. Cuando los metales preciosos entraron en España, esta afluencia hizo subir el nivel de precios en España y provocó un déficit en la balanza de pagos. Este déficit se produjo debido a que la demanda española de productos extranjeros superó las exportaciones a los mercados exteriores. [6] El déficit fue financiado por los metales que ingresaron a estos países extranjeros y, a su vez, aumentaron su oferta monetaria y elevaron sus niveles de precios. [6]
El aumento de la importación de especie a España se inició en Europa Central a principios del siglo XVI. Según Michael North (1994) la producción de plata de Europa Central se duplicó entre 1470 y 1520, y aumentó aún más en la década de 1520 con la nueva mina de Joachimsthal . [7] También durante este tiempo los españoles y portugueses trajeron una gran cantidad de oro del Nuevo Mundo a Europa. A partir de la década de 1540, se envió una cantidad creciente de plata a Europa desde las minas de México y la montaña de Potosí en Perú. [7] La producción de la mina de Potosí aumentó enormemente en la década de 1560 después de que se descubrieron depósitos de mercurio en los Andes, ya que el mercurio era necesario para procesar la plata. [7] Con base en los registros de Earl J. Hamilton (1934), las importaciones totales de especie de las Américas durante el siglo XVI ascendieron a alrededor de 210 millones de pesos, de los cuales 160 millones se importaron en la segunda mitad del siglo XVI. siglo. [8] La cantidad total de plata importada ascendió a unas 3.915 toneladas métricas de plata. [8] Sin embargo, estas cifras subestiman la cantidad total importada a España porque Hamilton solo contabilizó las importaciones registradas por la Casa de Contratación oficial en Sevilla, sin incluir la especie enviada directamente a Cádiz por las compañías holandesas y británicas de las Indias Orientales . [9] La afluencia de estos metales preciosos y los choques de oferta monetaria resultantes ayudan a explicar el aumento de precios en España durante el siglo XVI. [ cita requerida ]
Producción de plata europea
Algunos relatos enfatizan el papel del aumento de la producción de plata dentro de la propia Europa. Según Nef, la producción de minas de plata en Bohemia, Alemania y Hungría aumentó rápidamente de 1460 a 1510. La producción alcanzó su punto máximo en la década de 1530, y luego disminuyó lentamente durante los siguientes treinta años. Después de 1560, la disminución de la producción de plata europea fue rápida. [10] Flynn sostiene que las importaciones de plata de Hispanoamérica están detrás de esta disminución en la minería de plata europea. [11]
Teoría cuantitativa del dinero
El primer estudioso en establecer un vínculo de teoría cuantitativa entre la afluencia del "tesoro" estadounidense y la Revolución de los precios fue supuestamente el filósofo francés Jean Bodin en su respuesta de 1568 a un tratado de 1566 del Consejero Real Jean de Malestroit . [12] Malestroit argumentó que las monedas de menor calidad eran el principal culpable de la afluencia de precios, similar a las inflaciones periódicas de los siglos XIV y XV. Bodin desestimó este argumento, alegando que la creciente afluencia de plata de las Américas españolas fue la causa principal de la inflación de precios. [12] Abogado por la teoría cuantitativa del dinero , Bodin pudo demostrar que la inflación de los precios en Francia se debió mucho más a la afluencia hispanoamericana que a cualquier cambio en la degradación de la moneda. [13]
Earl Hamilton, un teórico contemporáneo de la revolución de precios, descubrió que ningún escritor español del siglo XVI había expresado opiniones similares a las de Jean Bodin a pesar de haber realizado una investigación meticulosa de tratados, cartas y otros documentos españoles. Sin embargo, esto no era cierto; menos conocida es una publicación española aún anterior en un tratado de 1556 del clérigo Martín de Azpilcueta de la Escuela de Salamanca , que hizo prácticamente la misma afirmación sobre el papel de la plata hispanoamericana en la subida de precios. [14] Martín de Azpilcueta, Jean de Malestroit , Jean Bodin y el debate temprano sobre la historia de la revolución de precios en muchos fue la razón por la que historiadores, filósofos y economistas intentaron formular sus propias explicaciones a la revolución de precios.
Humillación
Independientemente, Malestroit presentó varias afirmaciones válidas sobre la revolución de precios que continúan manteniéndose hoy, en particular su argumento que explica los diferentes índices de precios y por qué los precios españoles subieron menos y los brabantinos más. España, a diferencia de la mayoría de los otros países europeos de esta época, no sufrió degradaciones de las monedas de oro y plata durante la mayor parte del período, pero todo cambió en 1599, cuando el nuevo rey español Felipe III (1598-1621) introdujo el cobre puro " vellón "acuñación. [3]
Siguiendo a Enrique VIII de Inglaterra y su infame programa de " Gran Deshonra " que comenzó en 1526, el rey español Felipe III trató de cimentar su legado español a través de cambios en la estrategia de acuñación. Anteriormente, los reyes españoles (al menos desde 1471) emitieron una moneda fraccionada en gran parte de cobre llamada blancas, con un valor nominal de dinero de cuenta de 0.5 maravedí , pero con una cantidad muy pequeña de plata para convencer al público de que era realmente precioso. "dinero" de metal. [12] La blanca emitida en 1471 tenía una finura de plata de 10 granos o 3,47% (con un peso de 1,107 g). [3] En 1497, esa finura se redujo a 7 granos (2,43% de multa); en 1552, a 5,5 granos (1,909% fino); en 1566, a 4 granos (1,39% fino). A principios del siglo XVII, la inflación se apoderó de España a medida que la brecha entre los precios nominales y basados en la plata cambió drásticamente. La acuñación puramente de cobre había hecho daño a España. La diferencia entre los índices de precios basados en la plata y el vellón en España mostró que las monedas puramente de cobre que usaban otros países europeos constituían una proporción mucho menor de la oferta monetaria acuñada total (algo que los Reyes españoles habían pasado por alto y Malestroit pudo identificar). . [3]
Muerte negra
Los factores demográficos también contribuyeron a la presión al alza sobre los precios con el resurgimiento del crecimiento de la población europea después del siglo de despoblación que siguió a la peste negra (1347-1353). [15] El precio de los alimentos aumentó durante los años de la plaga y luego comenzó a caer a medida que disminuía la población de las naciones. [8] [16] Al mismo tiempo, los precios de los productos manufacturados aumentaron debido a un desplazamiento de la oferta. [17] A medida que las naciones comenzaron a recuperarse y repoblarse después de la Peste Negra, el aumento de la población impuso mayores exigencias a la agricultura. Más tarde, el aumento de la población impuso mayores demandas a un área agrícola que se había contraído significativamente después de la década de 1340, o que se había convertido de una producción arable a una ganadería menos intensiva . [ cita requerida ]
Sin embargo, el crecimiento y la recuperación de la población en países como Inglaterra no son consistentes con la inflación durante las primeras etapas de la revolución de precios. En 1520, al comienzo de la revolución de los precios, la población de Inglaterra era de aproximadamente 2,5 millones de personas. [8] Esto es aproximadamente la mitad de la población inglesa de 5 millones en 1300. [8] Los críticos del argumento de la población plantean la pregunta de que si Inglaterra en las etapas iniciales de la revolución de precios estaba muy despoblada, ¿cómo podría un crecimiento renovado de tal ¿Un nivel bajo provocará inmediatamente la inflación? Se puede argumentar que el crecimiento de la población condujo a un aumento de precios en el sector agrario debido a un aumento de la demanda de alimentos. Las tierras marginales, poco fértiles y alejadas de los mercados, no pudieron adoptar los desarrollos tecnológicos para compensar los menores rendimientos de la agricultura. A su vez, esto condujo a un mayor costo marginal para la agricultura y resultó en un aumento de precio de los granos y otros productos agrícolas que superó el aumento de precio de los productos básicos no agrarios durante el siglo XVI y principios del XVII. [8] El resurgimiento de la población después de la plaga está relacionado con la explicación de la demanda de la revolución de precios. Esta teoría del "tirón de la demanda" establece que un aumento en la demanda de dinero y el crecimiento de la actividad económica produjeron el aumento de los precios y una presión para aumentar la oferta de dinero. [18]
Urbanización
Algunos relatos enfatizan el papel de la urbanización . [ cita requerida ] La urbanización contribuyó al aumento del comercio entre las regiones de Europa, lo que hizo que los precios fueran más sensibles a los cambios distantes en la demanda y proporcionó una red para el flujo de plata desde España a través de Europa occidental y central. [6] La urbanización a menudo está relacionada con la teoría de la mayor velocidad del dinero porque la frecuencia de las transacciones aumenta a medida que los centros urbanos crecen en relación con las áreas rurales. Por ejemplo, en Inglaterra, muchas tierras mantenidas como tierras comunales se cercaron para que solo el propietario pudiera pastar a sus animales. Esto obligó a sus antiguos inquilinos a pagar un alquiler más elevado oa abandonar sus propias granjas. Un aumento en el número de personas que no podían pagar sus granjas provocó la migración a las ciudades en busca de empleo. Esto, a su vez, llevó a un aumento en la velocidad de las transacciones monetarias, pero se vio frustrado por la alta demanda y la oferta inelástica de alimentos. [6]
Crecimiento demográfico y agrícola
Si la afluencia de plata española no fue la causa inicial de la Revolución de Precios en Europa, entonces la mejor explicación para la Revolución de Precios es el crecimiento de la población. Esta teoría desarrollada bajo Earl Hamilton sostiene que los precios no fueron impulsados por el dinero en metálico (que, a lo sumo, establece un piso a los precios) sino por las acciones de los monopolistas (o gobiernos) cuyas posiciones en este período se vieron reforzadas por el crecimiento constante de la población en Occidente. Europa (El resurgimiento de la población después de la plaga está vinculado a la explicación de la revolución de precios de "tirón de la demanda", que establece que un aumento en la demanda de dinero y el crecimiento de la actividad económica produjo el aumento de los precios y una presión para aumentar la oferta de dinero. [19]
El aumento significativo de la población europea en el período 1460-1620 significó que ahora había más personas para ser alimentadas, vestidas y alojadas, aumentando la demanda de bienes de todo tipo. Los productos agrícolas se volvieron entonces cruciales para el mercado europeo. Los productores no pudieron responder a la creciente demanda debido a que se cultivaron tierras nuevas y menos fértiles. Esencialmente, los costos marginales estaban aumentando y los rendimientos per cápita se reducían, mientras que la demanda seguía aumentando. El precio de los productos agrícolas, especialmente los cereales, subió más pronto y más rápido que los de otros bienes, y la inflación de los precios agrícolas finalmente provocó un aumento general del nivel de precios en todas las industrias. Hasta mediados del siglo XVII, el número de bocas para alimentar superó la capacidad de la agricultura para abastecerse de alimentos básicos, lo que provocó que la gran mayoría de las personas viviera en un estado de hambre constante. [20] Hasta que la producción de alimentos pudiera ponerse al día con el aumento de la población, los precios, especialmente los del alimento básico, el pan, continuaron aumentando. [20] La teoría de Hamilton señaló la evidencia del crecimiento de los precios agrícolas, el lento crecimiento de los precios no agrícolas y el mal momento (de la salida de especies hacia el Este) como evidencia tangible del fracaso para fijar los precios y alimentar a la creciente población. Hamilton también señaló las técnicas monopolísticas y otras técnicas no competitivas como el comportamiento típico de los precios para los productos europeos y los mercados de factores del período.
Efectos
España
Deuda externa
El aumento de los costos para sostener los esfuerzos bélicos de los Habsburgo finalmente condujo a un aumento severo de la deuda pública española , de la cual los banqueros alemanes e italianos fueron los acreedores. El emperador del Sacro Imperio Habsburgo Carlos V fue también rey de España y pidió prestado enormes cantidades de dinero a las familias de banqueros Fugger , Welser y genoveses para ser elegido Emperador y sostener, durante más de 35 años, la política exterior imperial. Para reembolsar esos préstamos, se basó principalmente en la gran cantidad de lingotes proporcionados por Hispanoamérica. En las décadas de 1520 y 1530, barcos llenos de tesoros aztecas e incas llegaron de México y Perú a las cortes de Carlos V como homenaje a Hernán Cortés y Francisco Pizarro . Esos tesoros generalmente se acuñaban en monedas en Sevilla y se transferían a los banqueros alemanes en Amberes , una ciudad portuaria de los Países Bajos de Borgoña, donde estaban ubicadas las principales agencias de Fugger y Welser. Esto permitió que Amberes se convirtiera en el centro de la economía internacional y aceleró la transición capitalista de los Países Bajos. Ciertos objetos de oro han sobrevivido en descripciones: por ejemplo, algunos fueron exhibidos en Bruselas al artista alemán Albrecht Dürer, quien escribió: "En toda mi vida, no he visto nada que alegrara tanto mi corazón como estas cosas". Los corsarios franceses interrumpían constantemente este comercio: en particular, el tesoro del emperador azteca Cuauhtémoc fue capturado por el corsario francés Jean Fleury .
La plata llegaba en grandes cantidades, mientras que el oro era más raro de encontrar. En 1528, Carlos V creó una colonia en Venezuela para sus banqueros alemanes, con la esperanza de descubrir la legendaria ciudad dorada de El Dorado . En 1546, el proyecto llegó a su fin y la colonia alemana se disolvió. En las décadas de 1540 y 1550, el descubrimiento de minas de plata en las Américas (como Potosí , Zacatecas , Taxco , Guanajuato , Sombrerete ) incrementó los flujos de metales preciosos. En total, 15 millones de ducados en lingotes llegaron al tesoro imperial durante el reinado de Carlos. Esto contribuyó a la mayor inflación conocida como la revolución de precios española: los precios se duplicaron en la primera mitad del siglo XVI. Los crecientes costos de la guerra tuvieron consecuencias dramáticas en las finanzas de los Habsburgo: una campaña en la década de 1550 costó tanto como una guerra en la de 1520. Carlos V se vio obligado a pedir prestado aún más ya tipos de interés más altos, que crecieron del 17% al 48%.
A pesar de la oposición de las Cortes Generales , Carlos V logró imponer este círculo vicioso que debilitó progresivamente las finanzas españolas. Además, en los últimos años de su reinado, Carlos V no pudo ser sostenido económicamente por sus posesiones no españolas: eximió de impuestos a los Países Bajos después de la Revuelta de Gante en 1540, Alemania estaba en medio de las Guerras Esmalcaldas , y el superávit presupuestario de los estados italianos fue aniquilado por las guerras italianas . Esto finalmente puso la carga financiera del Sacro Imperio Romano Germánico sobre los reinos españoles y condujo a la bancarrota de España. Incapaz de sostener financieramente sus proyectos, Carlos V abdicó en 1556 y se retiró a un monasterio en 1558. Se declaró la soberana en 1557. [21] [22] [23]
Terratenientes
Las condiciones en la Europa del siglo XVI apoyan la opinión de que la separación de precios en constante aumento y rentas fijas destruyó a los propietarios de tierras. Pero esto no se aplicó a España, donde la renta no estaba fijada y el poder de los terratenientes les permitió aumentar la renta y reemplazar a sus inquilinos en función de la capacidad de los inquilinos para cumplir con los pagos. [24]
Por otro lado, la revolución de los precios trajo empobrecimiento a quienes vivían de renta fija y rentas pequeñas, ya que sus ingresos no podían seguir el ritmo de los precios españoles. Los pequeños terratenientes de la clase hidalgo , el bajo clero, los funcionarios del gobierno y muchos otros vieron reducido su nivel de vida a medida que los precios de los productos básicos aumentaron más allá de sus posibilidades. La situación de los campesinos es menos clara, pues es difícil conciliar la prosperidad agrícola y la gran emigración rural a los pueblos, lo que a su vez dificulta la explicación de la supuesta extensión del cultivo en España. Pero una cosa es cierta: los salarios quedaron rezagados con respecto a los precios.
Vendedores y comerciantes
Pero los terratenientes y los ricos no fueron los únicos que se beneficiaron de la revolución de los precios. Cualquiera que tenga algo para vender o intercambiar podría beneficiarse de la inflación, en particular los fabricantes y comerciantes. Sin embargo, en la segunda mitad del siglo, cuando las condiciones de la Revolución de Precios empeoraron y la inflación implacable comenzó a hacer que la empresa española fuera menos competitiva en el mercado internacional y colonial, no todos los comerciantes y fabricantes encontraban la vida agradable. Solo los comerciantes más poderosos pudieron sobrevivir a la competencia extranjera y, al hacerlo, prosperaron sin límites. Se hicieron enormes fortunas en el comercio de las Indias (cuya expansión estaba directamente relacionada con la subida de los precios) y esto fomentó más inversiones y rendimientos rentables. Los rendimientos rentables se distribuyeron más allá de las casas mercantiles de Sevilla a empresarios de otras partes de España, ya que el mercado americano se llevó el aceite y el vino de Andalucía , la lana de Castilla , los productos metalúrgicos y los barcos del País Vasco . [24] Al menos hasta finales del siglo XVI, todavía se podía ganar dinero en España para comerciantes y manufacturas seleccionados.
La corona
La Corona, como su aliada la aristocracia, se vio menos perjudicada por la revolución de los precios que la mayoría de sus súbditos. Ciertamente, el costo de administración y de pagar, alimentar y equipar sus fuerzas armadas aumentó para la Corona al igual que el costo de los bienes para el consumidor privado; a diferencia de otros países, España estaba dispuesta a gastar a un nivel superior para mantener su condición de potencia mundial. [24] Sin embargo, la aristocracia, por el contrario, perdió menos de sus ahorros que la Corona. La aristocracia podría aumentar las rentas para aumentar los ingresos y no enfrentar todas las consecuencias de la revolución de precios. La aristocracia permitió que los precios se mantuvieran altos, mientras que la inflación alivió la carga de los préstamos, que se convirtieron en una parte sustancial de sus ingresos. [24]
República de Génova
A diferencia de muchos otros estados de la época, la República de Génova apostó la mayor parte de su interés económico a la monarquía española: los banqueros invirtieron su dinero en la corona y los agricultores de los ingresos españoles, mientras que los comerciantes y nobles de Génova se establecieron en España (Madrid, Sevilla, España). Reino de Nápoles y Sicilia ) que se casa con la nobleza local y monopoliza la mayoría del comercio. Mientras Nueva España enviara plata y oro al consulado de mercaderes de Sevilla, Génova podría prosperar. Génova se convirtió en un gran mercado crediticio ya que la capital de las ciudades italianas se dirigió hacia Génova. [25]
Una multitud de pequeños inversores, genoveses y otros, obtenían de la Corona valores a largo plazo ( juros de resguardo ) como garantía de sus préstamos. También los préstamos a corto plazo conocidos como Asientos podrían convertirse en juros a largo plazo. [26] [27] Los contratos especificaban que estos valores se venderían si la Corona no reembolsaba los préstamos. En esencia, los banqueros genoveses habían elaborado un canje de tipos de interés . Además, la Corona vendió plata en España a los genoveses a cambio de una futura entrega de oro en Amberes , donde el oro se utilizó para pagar a las tropas españolas que combatían en los Países Bajos. Génova se benefició de la revolución de los precios, ya que disfrutó de la ventaja de "rendimientos crecientes a escala en los servicios financieros internacionales". Génova durante la revolución de los precios fue una instantánea de las finanzas globales en su mejor momento. [25] Desafortunadamente, el declive de España en el siglo XVII trajo también el declive de Génova (debido a las frecuentes quiebras de la corona española); Las casas comerciales de Génova sufrieron particularmente. En 1684, Génova fue bombardeada por una flota francesa como castigo por su larga alianza con España. Como resultado, los banqueros y comerciantes genoveses establecieron nuevos vínculos económicos y financieros con Luis XIV.
Disminución de la inflación a largo plazo
La inflación de c. 1520-1640 finalmente desapareció con el fin de la avalancha inicial de lingotes del Nuevo Mundo , aunque los precios se mantuvieron alrededor o ligeramente por debajo de los niveles de la primera mitad del siglo XVII hasta el inicio de nuevas presiones inflacionarias en las últimas décadas del siglo XVIII. . [ cita requerida ]
Ver también
- Historia económica de Europa
- Acuerdo de Eden
- Colonización europea de las Américas
- Gran hambruna de lingotes
- Kipper und Wipper
Referencias
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Otras lecturas
- Kugler, Peter y Peter Bernholz. "La revolución de los precios en Europa: resultados empíricos de un modelo de regresión vectorial estructural" [ enlace muerto permanente ] , Universidad de Basilea, WWZ, 2007.
- Munro, John. "Los orígenes monetarios de la 'revolución de los precios': minería de plata del sur de Alemania, banca comercial y comercio veneciano, 1470-1540" , Toronto, 1999.
- Alexis Marincic "la découverte de l'inflation" y "L'inflation: une calamité ou une aubaine?"