Una nota principal protegida (PPN) es un contrato de inversión con una tasa de rendimiento garantizada de al menos la cantidad invertida y una posible ganancia.
Aunque las inversiones tradicionales de renta fija , como los certificados de inversión garantizados (GIC) y los bonos, brindan seguridad a la inversión con poco o ningún riesgo de pérdida de capital, brindan rendimientos modestos. Si bien las acciones tienen el potencial de generar retornos sustanciales, lo hacen con un riesgo mucho mayor.
A lo largo de las impredecibles y volátiles condiciones del mercado que caracterizaron a fines de la década de 1990 y principios de la de 2000, los inversores buscaron cada vez más nuevos enfoques de inversión que ofrecieran seguridad y crecimiento potencial. Las notas principales protegidas (PPN) se introdujeron en el mercado financiero de América del Norte en ese momento.
Parte de la categoría de productos estructurados , las notas protegidas principales (también conocidas como notas vinculadas garantizadas), se pueden vincular a una amplia gama de inversiones subyacentes. Estas inversiones incluyen índices, fondos mutuos , canastas de fondos mutuos, canastas de acciones e incluso ofertas alternativas como fondos de cobertura .
En el corazón de un PPN hay una garantía. Normalmente, los PPN garantizan el 100% del capital invertido, siempre que el pagaré se mantenga hasta el vencimiento. Eso significa que, independientemente de las condiciones del mercado, los inversores recuperan todo el dinero que invirtieron. En otras palabras, al vencimiento, el pago del pagaré es el capital original más cualquier valorización de los activos subyacentes (generalmente un fondo mutuo o grupo de fondos, un índice o canasta de acciones y, a veces, fondos de cobertura o incluso materias primas). [1]
Las notas principales protegidas pueden ofrecer una serie de beneficios como:
- 100% de protección principal
- alto potencial de crecimiento
- potencial de ingresos mejorado
- liquidez semanal
- la oportunidad de invertir en una amplia gama de inversiones
- potencial para rendimientos apalancados
- protección del capital independientemente de lo que suceda en los mercados
Las notas principales protegidas pueden ofrecer desventajas como:
- estructura de tarifas opaca basada en variables durante el plazo de la inversión
- pago solo al vencimiento [2]
- inversiones subyacentes que el inversor medio no tiene esperanzas de comprender
- sin prospecto, falta de información sobre los detalles completos de la inversión subyacente
- El diseño personalizado causa dificultad para evaluar PPN frente a otros PPN o inversiones convencionales.
- Falta de datos que muestren cómo se ha comportado históricamente este tipo de inversión.
- posibilidad de fracaso de las inversiones subyacentes, lo que da lugar a la pérdida del principal a pesar de las garantías [3]
Ejemplo
Un tipo común de PPN es el tipo de acciones más opciones. Su retorno es igualal vencimiento de las opciones de compra subyacentes. Dónde es un factor de multiplicación establecido en el contrato, es el precio de las acciones al vencimiento, y es el precio de ejercicio de la opción .
Ver también
enlaces externos
- Advisors Asset Management : un sitio web público que describe productos estructurados y fideicomisos de inversión unitaria y proporciona acceso a estas inversiones.
- Inversiones estructuradas : una buena explicación de muchos factores de PPN, incluida la combinación típica de bonos de cupón cero con opciones de índice.
- The Structured Product LLC : una empresa centrada exclusivamente en productos estructurados, diseñada para educar tanto a los inversores como a los profesionales de la inversión sobre los beneficios y riesgos de las inversiones estructuradas.
- UBS Structured Investments [ enlace muerto permanente ] : un sitio web que proporciona materiales educativos relacionados con notas protegidas principalmente y otras inversiones estructuradas, así como detalles sobre las emisiones de UBS Structured Investments.
Referencias
- ^ "Copia archivada" . Archivado desde el original el 10 de marzo de 2007 . Consultado el 23 de febrero de 2006 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )
- ^ http://www.investopedia.com/articles/bonds/07/ppn_risks.asp
- ^ https://www.nytimes.com/2010/05/23/business/23gret.html