La relación riesgo-rendimiento es una medida de rendimiento en términos de riesgo para un período de tiempo específico. El porcentaje de retorno (R) para el período de tiempo se mide de una manera sencilla:
dónde y simplemente consulte el precio al inicio y al final del período de tiempo.
El riesgo se mide como el porcentaje de reducción máxima (MDD) para el período específico:
donde DD t , DD t -1 , P t y P t -1 se refieren a la reducción ( DD ) y los precios ( P ) en un momento específico en el tiempo, t , o el momento justo antes de eso, t -1.
La relación riesgo-rendimiento se define y mide, para un período de tiempo específico, como:
Tenga en cuenta que dividir un numerador de porcentaje por un denominador de porcentaje produce un solo número. Este número RRR es una medida del rendimiento en términos de riesgo. Es completamente comparable, es decir, es posible comparar el RRR de una acción con el RRR de otra acción, siempre que sea el mismo período de tiempo.
El RRR tal como se define aquí es formalmente el mismo que el denominado índice MER y comparte algunas similitudes con el índice Calmar , el índice Sterling y el índice Burke. Sin embargo, podría decirse que el RRR puede considerarse más general que el índice MER, ya que se puede utilizar para cualquier intervalo de tiempo, incluso precios diarios o intradiarios, mientras que el índice MER parece limitarse a medir solo el riesgo y el rendimiento de un fondo desde el inicio hasta la fecha actual. También es menos ad hoc que los ratios Calmar, Sterling y Burke.
El RRR fue definido y popularizado por primera vez por el Dr. Richard CB Johnsson en su boletín de inversiones ('A Simple Risk-Return-Ratio', 25 de julio de 2010).
Referencias
- Johnsson, Richard CB, Una relación riesgo-rendimiento simple