Robert F. Engle

Economista estadounidense

Robert F. Engle III
Engle en 2017
Nació	( 10/11/1942 )10 de noviembre de 1942 (78 años) Syracuse, Nueva York , EE. UU.
Institución	Universidad de Nueva York , desde 2000 Universidad de California, San Diego , (1975-2003) Instituto de Tecnología de Massachusetts , (1969-1975)
Campo	Econometría
alma mater	Universidad de Cornell , (Ph.D.1969) Williams College , (BS 1964)
Asesor de doctorado	Ta-Chung Liu [1]
Estudiantes de doctorado	Mark Watson Tim Bollerslev
Influencias	David Hendry
Contribuciones	Cointegración ARCH
Premios	Premio Nobel de Ciencias Económicas (2003)
Información en IDEAS / RePEc

Robert Fry Engle III (nacido el 10 de noviembre de 1942) es un estadístico estadounidense y ganador del Premio Nobel de Ciencias Económicas en 2003 , compartiendo el premio con Clive Granger , "por métodos de análisis de series de tiempo económicas con volatilidad variable en el tiempo ( ARCH ) ".

Biografía

Engle nació en Syracuse, Nueva York en la familia Quaker ^[2] y se graduó de Williams College con una licenciatura en física. Obtuvo una maestría en física y un doctorado. en economía, ambos de la Universidad de Cornell en 1966 y 1969 respectivamente. ^[3] Después de completar su doctorado, Engle se convirtió en profesor de economía en el Instituto de Tecnología de Massachusetts de 1969 a 1977. ^[4] Se unió a la facultad de la Universidad de California en San Diego.(UCSD) en 1975, de donde se jubiló en 2003. Ahora ocupa los puestos de Profesor Emérito y Profesor de Investigación en UCSD. Actualmente enseña en la Universidad de Nueva York , Stern School of Business, donde es profesor Michael Armellino en Gestión de Servicios Financieros. En la Universidad de Nueva York , Engle es profesora del Programa de Maestría en Ciencias en Gestión de Riesgos para Ejecutivos , ^[5] que se ofrece en asociación con el Instituto de Finanzas de Amsterdam . ^[6]

La contribución más importante de Engle fue su descubrimiento pionero de un método para analizar movimientos impredecibles en los precios del mercado financiero y las tasas de interés . La caracterización y la predicción precisas de estos movimientos volátiles son esenciales para cuantificar y gestionar el riesgo de forma eficaz . Por ejemplo, la medición del riesgo juega un papel clave en la fijación de precios de opciones y derivados financieros . Investigadores anteriores habían asumido una volatilidad constanteo había utilizado dispositivos sencillos para aproximarlo. Engle desarrolló nuevos modelos estadísticos de volatilidad que capturaron la tendencia de los precios de las acciones y otras variables financieras a moverse entre períodos de alta y baja volatilidad ("Heteroscedasticidad condicional autorregresiva: ARCH"). Estos modelos estadísticos se han convertido en herramientas esenciales de la teoría y la práctica modernas de la fijación de precios de arbitraje .

Engle fue el fundador y director central del Instituto de Volatilidad de NYU-Stern, que publica una fecha semanal sobre el riesgo sistémico en todos los países en su sitio V-LAB. ^[7]

Más recientemente, Engle (y Eric Ghysels ) cofundaron la Society for Financial Econometrics (SoFiE).

Vida personal

• Abuelo paterno - Robert Fry Engle, Sr. (n. 1879 d. 1946)
• Padre: Robert Fry Engle, Jr. (n. 1910 d. 1981, químico de DuPont )
• Madre - Mary Starr Engle ("Murry", profesora de francés, m. 1939)
• Hermana - Patricia Lee Engle ("Patty", gemela, funcionaria de UNICEF )
• Hermana - Sally Engle Merry ( antropóloga , gemela)
• Esposa: Marianne Eger Engle ( psicóloga , m. 10 de agosto de 1969, dos hijos)
• Hija - Lindsey Engle Richland ( psicóloga )
• Hijo - Jordan Engle ( actor , nacido en mayo de 1980)
• Suegra - Edith Eger ( psicóloga , n. 29 de septiembre de 1927)

Obras seleccionadas

• Engle, Robert F. (1982). "Heteroscedasticidad condicional autorregresiva con estimaciones de la varianza de la inflación del Reino Unido". Econometrica . 50 (4): 987–1008. doi : 10.2307 / 1912773 . JSTOR  1912773 .
• Engle, Robert F .; Hendry, David F .; Richard, Jean-Francois (1983). (con David F. Hendry y Jean-Francois Richard). "Exogeneidad". Econometrica . 51 (2): 277-304. doi : 10.2307 / 1911990 . JSTOR  1911990 .
• . (con C. Granger, J. Rice y A. Weiss). "Estimaciones semiparamétricas de la relación entre el clima y la demanda de electricidad". J. Amer. Estadístico. Assoc. 81 (394): 310–320. 1986. doi : 10.1080 / 01621459.1986.10478274 .
• Engle, Robert F .; Granger, CWJ (1987). (con Clive Granger ). "Cointegración y corrección de errores: representación, estimación y prueba" (PDF) . Econometrica . 55 (2): 251–276. doi : 10.2307 / 1913236 . JSTOR  1913236 .
• Engle, Robert F .; Lilien, David M .; Robins, Russell P. (1987). (con David Lilien y Russell Robins). "Estimación de las primas de riesgo variable en el tiempo en la estructura temporal: el modelo ARCH-M". Econometrica . 55 (2): 391–407. doi : 10.2307 / 1913242 . JSTOR  1913242 .
• . (con V. Ng y M. Rothschild). "Fijación de precios de activos con una estructura de covarianza de factor ARCH: estimaciones empíricas para letras del Tesoro" (PDF) . Revista de Econometría . 45 (1–2): 213–237. 1990. doi : 10.1016 / 0304-4076 (90) 90099-F . hdl : 2027,42 / 28496 . S2CID  55667632 .
• Engle, Robert F .; Russell, Jeffrey R. (1998). (con JR Russell). "Duración condicional autorregresiva: un nuevo modelo para datos de transacciones espaciados irregularmente". Econometrica . 66 (5): 1127-1162. doi : 10.2307 / 2999632 . JSTOR  2999632 .
• "Correlación condicional dinámica - una clase simple de modelos GARCH multivariados". Revista de Estadísticas Económicas y Empresariales . 20 (3): 339–350. 2002. doi : 10.1198 / 073500102288618487 . S2CID  14784060 .
• Easley, D .; Engle, RF; O'Hara, M .; Wu, L. (2008). (con Maureen O'Hara , David Easley y L. Wu). "Tasas de llegada variables en el tiempo de comerciantes informados y desinformados" . Revista de Econometría Financiera . 6 (2): 171–207. doi : 10.1093 / jjfinec / nbn003 .

Ver también

• Modelización y análisis de mercados financieros

Referencias

1. Engle, Robert F .; Liu, Ta-Chung (1972), "Efectos de la agregación en el tiempo sobre las características dinámicas de un modelo econométrico", en Hickman, Bert G. (ed.), Modelos econométricos de comportamiento cíclico (PDF) , Conferencia sobre investigación en ingresos y Poder. Estudios sobre renta y riqueza, 2 , NBER , p. 673.
2. Robert F. Engle III en Nobelprize.org, consultado el 2 de mayo de 2020
3. Página de inicio en la Universidad de Nueva York
4. Premios Nobel del MIT
5. "Escuela de Negocios NYU Stern" . Consultado el 10 de marzo de 2017 .
6. "Instituto de Finanzas de Amsterdam - Formación financiera" . Consultado el 10 de marzo de 2017 .
7. El Instituto de volatilidad en el sitio de NYU-Stern School of Business

Enlaces externos

• V-Lab: medición, modelado y previsión de volatilidad financiera y correlación en tiempo real
• La Sociedad de Econometría Financiera (SoFiE)
• "Robert F. Engle (1942–)" . La enciclopedia concisa de economía . Biblioteca de Economía y Libertad (2ª ed.). Liberty Fund . 2008.
• Robert F. Engle en el Proyecto de genealogía matemática
• Apariciones en C-SPAN

Premios
Precedido por Daniel Kahneman Vernon L. Smith	Ganador del Premio Nobel de Economía 2003 Trabajó junto a: Clive WJ Granger	Sucedido por Finn E. Kydland Edward C. Prescott