Sanford J. Grossman
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Sanford J. Grossman
Nació( 21 de julio de 1953 )21 de julio de 1953 (68 años)
NacionalidadEstados Unidos
InstituciónUniversidad de Pennsylvania
CampoFinanzas cuantitativas
Escuela o tradiciónEscuela de Economía de Chicago
alma materUniversidad de Chicago
Asesor de doctoradoArnold Zellner
Información en IDEAS / RePEc

Sanford " Sandy " Jay Grossman (nacido el 21 de julio de 1953) es un economista estadounidense y administrador de fondos de cobertura que se especializa en finanzas cuantitativas . La investigación de Grossman ha abarcado el análisis de la información en los mercados de valores, la estructura corporativa, los derechos de propiedad y la gestión dinámica óptima del riesgo. Ha publicado numerosas publicaciones en las principales revistas económicas y comerciales, incluidas American Economic Review , Journal of Econometrics , Econometrica y Journal of Finance.. Su investigación en macroeconomía, finanzas y gestión de riesgos le ha valido numerosos premios. Grossman es actualmente presidente y director ejecutivo de QFS Asset Management, una filial de la cual fundó en 1988. QFS Asset Management cerró su único fondo de cobertura restante en enero de 2014. [1]

Carrera académica

Sanford Grossman obtuvo su AB en 1973, su AM en 1974 y Ph.D. en 1975, todos en economía de la Universidad de Chicago . [2] Desde que recibió su doctorado, ha ocupado cargos académicos en la Universidad de Stanford , la Universidad de Chicago , la Universidad de Princeton (como profesor de economía John L. Weinberg, 1985-1989) y en la Wharton School de la Universidad de Pensilvania . de negocios. En Wharton, Grossman ocupó el cargo de Steinberg Trustee Professor of Finance de 1989 a 1999 (un título que ahora se ostenta en Emérito) y también se desempeñó como Director del Wharton Center for Quantitative Finance (1994-1999).

Carrera profesional

Grossman se desempeñó como economista en la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal (1977-78) y fue Director Público del mayor mercado de opciones y futuros de Estados Unidos, el Chicago Board of Trade (1992-96). En 1988, fue elegido director, en 1992 se desempeñó como vicepresidente y en 1994 fue presidente de la Asociación Estadounidense de Finanzas .

Grossman formó una filial de QFS Asset Management, LP en 1988. [1] La empresa tiene su sede en Greenwich, Connecticut , y es una empresa de gestión de inversiones alternativas que utiliza modelos de inversión financiera basados ​​en la investigación de Grossman en economía y finanzas cuantitativas. La firma se especializa en estrategias globales de inversión macroeconómica y cambiaria .

Premios

Las contribuciones originales de Grossman a la investigación económica recibieron reconocimiento oficial cuando la American Economic Association le otorgó la medalla John Bates Clark en su reunión anual de diciembre de 1987. Ese mismo año, Q-Group le otorgó el primer premio en el premio Roger F. Murray [3]competencia por el artículo "Un análisis de las implicaciones para las acciones y la volatilidad futura de los precios de la negociación del programa y las estrategias de cobertura dinámica". El Comité Editorial del Financial Analysts Journal le otorgó el Graham and Dodd Scroll de 1988 por "Program Trading and Market Volatility: A Report on Interday Relationships". Grossman recibió un premio al mejor artículo de Mathematical Finance 1993 por su artículo "Estrategias de inversión óptimas para controlar las reducciones". Grossman recibió el Premio Leo Melamed de 1996 de la Facultad de Negocios de la Universidad de Chicago por una excelente beca de un profesor. En 2002, la Universidad de Chicago reconoció a Grossman con su mención por logros profesionales. Más recientemente, fue galardonado con el CME Group de 2009-Premio MSRI en Aplicaciones Cuantitativas Innovadoras. [4]

Publicaciones

Libros:

  • Sanford J. Grossman (1989). El papel informativo de los precios . La prensa del MIT. ISBN 978-0-262-07121-5.

Artículos:

  • Sanford J. Grossman; Joseph Stiglitz (1980). "Sobre la imposibilidad de los mercados informacionalmente eficientes". American Economic Review . 70 (3): 393–408.
  • Sanford J. Grossman (1975). "Expectativas racionales y modelado económico de mercados sujetos a incertidumbre: un enfoque bayesiano". Revista de Econometría . 3 (3): 255–272. doi : 10.1016 / 0304-4076 (75) 90035-4 .
  • Sanford J. Grossman (1975). R. Day; T. Groves (eds.). Equilibrio bajo incertidumbre y teoría del control adaptativo bayesiano . Modelos económicos adaptativos . Prensa académica. págs.  279-307 . ISBN 978-0-12-207350-2.
  • Sanford J. Grossman (1976). "Sobre la eficiencia de los mercados bursátiles competitivos donde los comerciantes tienen información diversa". Revista de Finanzas . 31 (2): 573–584. doi : 10.2307 / 2326627 . JSTOR  2326627 .
  • Sanford J. Grossman; Joseph Stiglitz (1976). "Sistemas de información y precios competitivos". American Economic Review . 66 (2): 246-253.
  • Sanford J. Grossman; Joseph Stiglitz (1977). "Sobre la maximización del valor y los objetivos alternativos de la información de la empresa y los sistemas de precios competitivos". Revista de Finanzas . 32 (2): 389–402. doi : 10.1111 / j.1540-6261.1977.tb03278.x .
  • Sanford J. Grossman (1977). "Una caracterización de la optimización del equilibrio en mercados incompletos". Revista de teoría económica . 15 (2): 1–15. doi : 10.1016 / 0022-0531 (77) 90063-1 .
  • Sanford J. Grossman (1977). "La existencia de mercados futuros, expectativas racionales ruidosas y externalidades informativas". Revisión de estudios económicos . 64 (3): 431–449.
  • Sanford J. Grossman; Richard Kihlstrom; Leonard Mirman (1977). "Un enfoque bayesiano para la producción de información y el aprendizaje haciendo". Revisión de estudios económicos . 64 (3): 533–547.
  • Sanford J. Grossman (1978). "Más resultados sobre la eficiencia informativa de los mercados bursátiles competitivos". Revista de teoría económica . 18 (1): 81–101. doi : 10.1016 / 0022-0531 (78) 90043-1 .
  • Sanford J. Grossman; Oliver Hart (1979). "Una teoría del equilibrio competitivo en las economías bursátiles". Econometrica . 47 (2): 293–330. doi : 10.2307 / 1914186 . JSTOR  1914186 .
  • Sanford J. Grossman; D. Levhari; Leonard Mirman (1979). Verde; Scheinkman (eds.). Consumo bajo incertidumbre . Equilibrio general, crecimiento y comercio . Prensa académica. págs. 105-124. ISBN 978-0-12-298750-2.
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  • Sanford J. Grossman; Joseph Stiglitz (1980). "Unanimidad de accionistas en la toma de decisiones productivas y financieras". Revista Trimestral de Economía . 94 (3): 543–566. doi : 10.2307 / 1884584 . JSTOR  1884584 . S2CID  53395457 .
  • Sanford J. Grossman; Oliver Hart (1980). "Leyes de divulgación y OPA". Revista de Finanzas . 35 (2): 323–334. doi : 10.2307 / 2327390 . JSTOR  2327390 .
  • Sanford J. Grossman; Oliver Hart (1980). "OPA, el problema del free-rider y la teoría de la corporación". La Revista RAND de Economía . 11 (1): 42–64. doi : 10.2307 / 3003400 . JSTOR  3003400 .
  • Sanford J. Grossman (1981). "Equilibrio de Nash y la organización industrial de los mercados con grandes costos fijos". Econometrica : 1149-1172.
  • Sanford J. Grossman; Oliver Hart (1981). "Contratos implícitos, riesgo moral y desempleo". American Economic Review . 71 (2): 301-307.
  • Sanford J. Grossman; Robert Shiller (1981). "Los determinantes de la variabilidad de los precios del mercado de valores" . American Economic Review . 71 (2): 222-227. doi : 10.3386 / w0564 .
  • Sanford J. Grossman; Oliver Hart (1981). "El papel de asignación de las OPA en situaciones de información asimétrica". Revista de Finanzas . 36 (2): 253–270. doi : 10.2307 / 2327007 . JSTOR  2327007 .
  • Sanford J. Grossman (1981). "Una introducción a la teoría de las expectativas racionales bajo información asimétrica". Revisión de estudios económicos . 48 (4): 541–559. doi : 10.2307 / 2297195 . JSTOR  2297195 .
  • Sanford J. Grossman (1981). "El papel informativo de las garantías y la divulgación privada sobre la calidad del producto". Revista de derecho y economía : 461–483.
  • Sanford J. Grossman; Oliver Hart (1982). John McCall (ed.). Estructura Financiera Corporativa e Incentivos Gerenciales . La economía de la información y la incertidumbre . Prensa de la Universidad de Chicago. págs. 107–140. ISBN 978-0-226-55559-1.
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  • Sanford J. Grossman; Daniel R. Fischel (1984). "Protección al cliente en los mercados de valores y futuros". Revista de mercados de futuros . 4 (3): 273–295. doi : 10.1002 / fut.3990040303 .
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  • Sanford J. Grossman; Oliver Hart (1987). Razin; Sadka (eds.). Integración vertical y distribución de derechos de propiedad . Política económica en teoría y práctica . La prensa de Macmillan. págs. 504–546. ISBN 978-0-312-23453-9.
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  • Sanford J. Grossman (1989). Robert J. Barro (ed.). Expectativas racionales y el papel informativo de los precios . Teoría moderna del ciclo económico . Prensa de la Universidad de Harvard. págs. 128-152. ISBN 978-0-674-57860-9.
  • Sanford J. Grossman (1989). "Asignación de activos tácticos informativos". Revista MTEC (2): 7–24.
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  • Sanford J. Grossman; Guy Laroque (1990). "Fijación de precios de activos y elección óptima de la cartera en presencia de bienes de consumo duradero ilíquidos" (PDF) . Econometrica . 58 (1): 25–51. doi : 10.2307 / 2938333 . JSTOR  2938333 . S2CID  154575467 .
  • Sanford J. Grossman (1990). Daniel R. Siegel (ed.). Tecnología de negociación y estabilidad del mercado financiero . Innovación y tecnología en los mercados: un reordenamiento de los sistemas mundiales de mercado de capitales . Irwin Professional Publishing. págs.  47–57 . ISBN 978-1-55738-120-0.
  • Sanford J. Grossman (1990). "Liquidez del mercado y tecnología de negociación". Revista MTEC (3): 7–17.
  • Sanford J. Grossman; Jean-Luc Vila (1992). "Comercio dinámico óptimo con restricciones de apalancamiento". Revista de análisis financiero y cuantitativo . 27 (2): 151-168. doi : 10.2307 / 2331365 . JSTOR  2331365 .
  • Sanford J. Grossman (1991). "Estrategias de apalancamiento dinámico y el perfil de riesgo / rendimiento de futuros gestionados profesionalmente, incluido un comentario sobre la evaluación de los fondos de materias primas de Elton, Gruber y Rentzier". Revista MFA . 6 (2): 51–56.
  • Sanford J. Grossman (1992). "El papel informativo del comercio de arriba y abajo". El diario de negocios . 65 (4): 509–528. doi : 10.1086 / 296583 .
  • Sanford J. Grossman (1992). "Estrategias de cartera informativa para la asignación dinámica de activos". Revista MTEC . 5 : 3-15.
  • Sanford J. Grossman (1992). "El caso para eliminar los límites de posición en los futuros financieros". Revista de Ingeniería Financiera . 2 (1): 39–42.
  • Sanford J. Grossman (1992). "Una propuesta para la reforma de los requisitos de divulgación para futuros gestionados". Revista de Ingeniería Financiera . 2 (1): 55–58.
  • Sanford J. Grossman; Zhongquan Zhou (1993). "Estrategias óptimas de inversión para el control de las disposiciones". Finanzas matemáticas . 3 (3): 241–276. doi : 10.1111 / j.1467-9965.1993.tb00044.x .
  • Sanford J. Grossman; John Y. Campbell ; Jiang Wang (1993). "Volumen de negociación y correlación serial en la rentabilidad de las acciones" . Revista Trimestral de Economía . CVIII (4): 905–939. doi : 10.3386 / w4193 .
  • Sanford J. Grossman (1995). "Asignación dinámica de activos y eficiencia informativa de los mercados". Revista de Finanzas . L (3): 773–787. CiteSeerX  10.1.1.508.6741 . doi : 10.1111 / j.1540-6261.1995.tb04036.x .
  • Sanford J. Grossman; Zhongquan Zhou (1996). "Análisis de equilibrio del seguro de cartera". Revista de Finanzas . LI (4): 1379–1403. doi : 10.1111 / j.1540-6261.1996.tb04073.x .

Referencias

  1. ↑ a b Nicole Hong y Rob Copeland (14 de enero de 2014). "QFS Asset Management cierra el fondo de cobertura de divisas" . El periodico de Wall Street.
  2. ^ Lawrence Delevigne (25 de enero de 2011). "Grossman dona participación de QFS a la Universidad de Chicago" . Inversor Institucional .
  3. ^ "Bienvenido a Q Group" . Q-group.org . Consultado el 28 de noviembre de 2015 .
  4. ^ [1] Archivado el 7 de julio de 2010 en la Wayback Machine.

enlaces externos

  • Perfil en la Wharton School of Business de la Universidad de Pensilvania
  • Lista de publicaciones en el sitio web de Investigación en Economía y Finanzas de la Universidad de Connecticut
  • Entrevista con boletín de fondos de cobertura
  • Lista de publicaciones en el sitio web de New School
  • Sanford J. Grossman en el Proyecto de genealogía matemática
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