Un vehículo de propósito especial ( SPV ) de la sección 110 de Irlanda o una empresa de la sección 110 es una empresa residente fiscal de Irlanda , que cumple los requisitos de la sección 110 de la Ley de consolidación de impuestos irlandeses de 1997 (TCA) para un régimen fiscal especial que permite a la SPV obtener "impuestos neutralidad ": es decir, el SPV no paga impuestos, IVA ni derechos irlandeses.
La Sección 110 se creó en 1997 para ayudar a las firmas legales y contables del Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSC) a competir por la administración de acuerdos de titulización global , y en 2017 fue el vehículo de financiación estructurada más grande en titulización de la UE. [1] [2] Las SPV de la sección 110 han convertido a la IFSC en la tercera OFC de banca en la sombra más grande del mundo . [3] Si bien no pagan impuestos irlandeses, contribuyen con 100 millones de euros anuales a la economía irlandesa en honorarios pagados a las firmas legales y contables de la IFSC . [4] [5]
En junio de 2016, se descubrió que los fondos de deuda en dificultades estadounidenses utilizaban SPV de la sección 110, [6] estructurados por empresas de servicios de la IFSC , [7] para evitar impuestos irlandeses sobre 80 000 millones de euros [8] de inversiones nacionales irlandesas. [9] [10] [11] [12] El coste para el fisco irlandés ha sido considerable. [13] [8] A pesar de la magnitud de la evasión, la agencia tributaria irlandesa no intentó ninguna investigación o enjuiciamiento. [14] La respuesta del gobierno irlandés al escándalo en 2016-2017 fue inusual, cerró algunas lagunas pero dejó otras abiertas, incluida una exención del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) de cinco años para ayudar a la reestructuración alternativa. [15] [16] [17] El asunto es motivo de controversia. [18] [19] [20] [21] [22] [23]
Los abusos se descubrieron porque las SPV de la Sección 110 presentan cuentas públicas ante el CRO irlandés . En 2018, el Banco Central de Irlanda actualizó el L – QIAIF , para dar la misma estructura libre de impuestos a los activos irlandeses mantenidos mediante deuda que la Sección 110 SPV, pero sin tener que presentar cuentas públicas con el CRO irlandés .
La investigación académica en 2016-2018, mostró IFSC Sección 110 SPV no están regulados en gran medida, [24] [25] operando como placa de bronce empresas con bajo la supervisión del Ingresos o el Banco Central de Irlanda . [26] Demostró que los bancos rusos sancionados / prohibidos utilizaban los SPV de la sección 110. [27] [28] [29] Un estudio de junio de 2017 publicado en Nature enumeró a Irlanda como uno de los OFC de Conduit globales que utilizan SPV para enviar fondos a paraísos fiscales . [30] En marzo de 2018, el Foro de Estabilidad Financiera mostró que las SPV habían convertido a Irlanda en la tercera OFC de banca en la sombra más grande . [31] En junio de 2018, los académicos fiscales demostraron que Irlanda era el paraíso fiscal más grande del mundo . [32] [33] [34] [35]
Creación
Si bien Irlanda había creado SPV de titulización a partir de 1991 para su emergente Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSC), la Sección 110 de la Ley de Impuestos y Consolidación (TCA) de 1997 introdujo SPV más avanzados para permitir que el IFSC se completara en el mercado global de titulización .
El nuevo artículo 110 SPV fue totalmente fiscal neutro (también conocido como impuesto transparente ), lo que significaba que la estructuración financiera apropiada, no hay impuestos irlandeses (incluyendo irlandeses impuestos sobre la renta , impuestos sobre las ganancias de capital , impuestos de retención o incluso irlandés IVA e irlandés impuesto de timbre ) haría aplicar dentro de la nueva Sección 110 SPV irlandesa.
La neutralidad fiscal total estaba disponible como estándar en los centros financieros extraterritoriales que ya tenían cero impuestos internos (es decir, Bermudas, las Islas Caimán). Sin embargo, como paraísos fiscales , su reputación, y una red restringida de tratados fiscales globales, los hizo menos aceptables para los bancos que originan los SPV de titulización . [36]
Los competidores en tierra, como Luxemburgo y los Países Bajos, utilizaron un sistema legal de derecho civil , también menos favorecido por los originadores de titulizaciones [37]
Las empresas irlandesas tenían acceso a la red de tratados fiscales de la UE en un sistema jurídico de derecho consuetudinario preferido . Sin embargo, ofrecer empresas irlandesas como vehículos para titulizaciones neutrales desde el punto de vista fiscal compró riesgos para la base fiscal de la economía irlandesa, ya que los activos y negocios nacionales irlandeses podrían volver a agruparse en la sección 110 "activos cualificados".
Se descartaron soluciones explícitas (es decir, la SPV no podía mantener activos irlandeses), ya que la Sección 110 SPV podría ser impugnada como una empresa irlandesa no ordinaria, perdiendo el acceso al tratado fiscal. En cambio, se introdujeron controles que, aunque menos explícitos, garantizarían colectivamente que las SPV de la Sección 110 se limitaran a la titulización global :
- Los SPV de la Sección 110 estaban limitados a entidades con licencia para operar dentro de la IFSC (en 1997, la IFSC era un sitio de 11 hectáreas en Dublín).
- La agencia tributaria irlandesa tuvo que ser notificada sobre la creación de cada Sección 110 SPV individual (y podría impugnar cualquier que considerara inaceptable).
- Se aplicarían las normas fiscales irlandesas contra la evasión existentes (por ejemplo, las normas de retención de impuestos evitarían que los beneficios nacionales salgan de Irlanda libres de impuestos).
Si bien los bufetes de abogados de la IFSC presionaron para que se eliminara i. & iii. (arriba), [38] [39] [40] [41] y las exenciones a las mejoras en el derecho de sociedades irlandés, [42] estos controles parecían funcionar. No hay registro de ninguna entidad (irlandesa o extranjera) que haya utilizado las SPV de la Sección 110 para evitar impuestos irlandeses sobre inversiones o negocios nacionales irlandeses hasta alrededor de 2012 ( § Abusos ).
Tenga en cuenta que los bancos irlandeses utilizan los SPV de la Sección 110 para obtener capital para financiar sus libros hipotecarios irlandeses en los mercados de capital globales (todos tienen oficinas de la IFSC ). Sin embargo, como el prestatario irlandés de origen paga los intereses del préstamo al banco irlandés, que luego incurre en impuestos irlandeses dentro de su estructura bancaria corporativa gravada en Irlanda, no hay pérdida de impuestos irlandeses para el tesoro irlandés.
Por el contrario, si los prestatarios irlandeses pagaron intereses de préstamos en un SPV de la Sección 110, nunca se pagan impuestos irlandeses, lo que provoca una pérdida permanente en el tesoro. Las reglas irlandesas contra la evasión (iii. Arriba), se activarían y aplicarían retenciones en origen irlandesas del 20% en tales situaciones, pero la Hacienda irlandesa dejaría de lado estas reglas contra la evasión de manera controvertida en 2016 ( § Abusos ).
Características
Empresa calificada
Para que las SPV de la Sección 110 de Irlanda sean aceptadas en virtud de los tratados fiscales de la UE (y estén incluidas en la lista blanca de la OCDE), deben ser empresas residentes ordinarias en Irlanda, según el derecho de sociedades irlandés y de la UE.
En este sentido, vehículos irlandeses más avanzados y / o agresivos con neutralidad fiscal, que están completamente libres de impuestos y pueden operarse en mayor secreto desde la vista del público, como el fondo de inversión alternativo para inversionistas calificados (QIAIF) , o LQIAIF y QIF, no se consideraron adecuados para el mercado global de transacciones de titulización .
Como empresa irlandesa ordinaria, una SPV en virtud del artículo 110 suele adoptar una de tres formas principales: [43]
- sociedad de responsabilidad limitada (LTD);
- sociedad anónima (PLC); y
- empresa de actividad designada (DAC) (esencialmente una sociedad de responsabilidad limitada (LTD), pero que también puede utilizar valores de deuda cotizados (pero no de acciones)).
Una "empresa calificada" con arreglo al artículo 110 del TCA de 1997 significa una empresa que: [44]
- es residente en Irlanda y archiva cuentas (es decir, es una empresa irlandesa normal)
- adquiere "activos calificados" (consulte la lista a continuación)
- lleva a cabo en Irlanda el negocio de tenencia y / o gestión de "activos cualificados" (es decir, no es una "placa de latón")
- Aparte de las actividades auxiliares a esa empresa, no realiza otras actividades.
- realiza la primera transacción por un valor no inferior a 10 millones de euros
- notifica a las autoridades fiscales irlandesas que se trata de una empresa a la que se aplican los puntos (a) a (e)
Activos calificados
La lista de "activos calificados" que se pueden mantener dentro de un SPV de la Sección 110 de Irlanda es grande (se ha ampliado con las Leyes de Finanzas irlandesas posteriores).
Va mucho más allá de las categorías de titulización clásicas originales y actualmente incluye:
- Acciones, bonos y otros valores
- Futuros, opciones, swaps, derivados e instrumentos similares
- Facturas y todo tipo de cuentas por cobrar
- Obligaciones que acrediten deuda (incluidos préstamos y depósitos)
- Arrendamientos y carteras de préstamos y arrendamientos
- Contratar contratos de compra
- Créditos de aceptación y todos los demás documentos de propiedad relacionados con el movimiento de mercancías.
- Letras de cambio, papel comercial, pagarés y todo tipo de instrumentos negociables o transferibles
- Ciertos tipos de compensaciones de carbono
- Contratos de seguro y contratos de reaseguro
- Materias primas (es decir, activos tangibles negociados en una bolsa de materias primas reconocida)
- Planta y maquinaria
Elementos estructurales
Hay tres elementos clave relacionados con la estructuración de las SPV del artículo 110 de Irlanda (como se indica en las referencias adjuntas): [45] [46] [43] [47] [48]
Estos elementos de estructuración también se discuten con más detalle en las notas informativas emitidas por los Comisionados de Ingresos sobre la Sección 110 SPV. [49] [50]
Estructura huérfana
Al igual que la mayoría de los vehículos de titulización, los SPV de la Sección 110 de Irlanda utilizan una estructura huérfana en la que el capital social está en manos de un tercero no vinculado que no tiene derechos o controles efectivos sobre el SPV. Los fideicomisos benéficos registrados en Irlanda eran una opción común (algunos bufetes de abogados irlandeses llegaron incluso a crear sus propias organizaciones benéficas registradas internamente [51] [52] ). Sin embargo, un escándalo público en 2016 con respecto al uso de las SPV de la Sección 110 de Irlanda en la evasión fiscal nacional irlandesa [53] (ver § Abusos ) llevó a una sentencia del Regulador de Organizaciones Benéficas Irlandés que prohíbe a las organizaciones benéficas registradas irlandesas poseer acciones en las SPV de la Sección 110. [54] La huérfana es una herramienta potencialmente poderosa para la evasión fiscal, ya que permite reestructurar el capital en deuda libre de impuestos (véanse las notas de participación ), y los Comisionados de Hacienda se reservan el derecho de impugnar los casos creados por evasión fiscal, [49] aunque nunca lo he hecho en la práctica.
Notas de participación
La legislación de la TCA de 1997 incluye un tipo impositivo general del 25% sobre los ingresos no comerciales, de modo que el SPV se considera una entidad imponible irlandesa. Por lo tanto, la Sección 110 SPV no se presenta abiertamente como un vehículo libre de impuestos (es decir, a diferencia de un QIAIF irlandés ), lo que atraería la atención adversa de otras autoridades fiscales (según las reglas de los tratados fiscales) o reguladores (por ejemplo, la UE u OCDE). [55]
Para llegar a una posición de cero impuestos, la TCA 1997 permite las "Notas de participación en los beneficios" (PPN). Se trata de préstamos internos artificiales al SPV, cuya tasa de interés puede ser lo suficientemente variable para absorber todos los ingresos / ganancias generados en el SPV. Como empresa comercial irlandesa, la SPV puede cobrar intereses de préstamos como un gasto (deducible del impuesto irlandés), en lugar de una distribución de beneficios estimada (no deducible del impuesto irlandés).
Los PPN a menudo están domiciliados en un paraíso fiscal ( puede ser necesario un sándwich holandés para evitar que la retención de impuestos irlandesa transfiera los pagos de intereses del PPN al paraíso fiscal ). A menudo se busca que los PPN se clasifiquen como "eurobonos" en la legislación fiscal irlandesa, lo que les otorga una solidez fiscal adicional y también permite que el PPN se integre con el régimen QIAIF irlandés, también libre de impuestos y que se mantenga en un impuesto de sociedades más estable. refugio como Luxemburgo. Cuando los PPN no logren la clasificación de "eurobonos", los PPN pueden ser propiedad de un QIAIF irlandés, que luego emitirá "eurobonos" calificados desde una jurisdicción de sumidero . [45]
Si bien las diversas leyes de finanzas irlandesas reforzaron las reglas sobre PPN (la Ley de finanzas de 2016 menciona un "tipo de interés de mercado" y que las estructuras deben crearse en condiciones de "igualdad de condiciones"), las reglas vigentes y la lista de exenciones y exenciones partes, permiten una libertad considerable en la estructuración de PPN para barrer todos los ingresos generados por los "activos calificados" en el SPV (a través de pagos de intereses de PPN). [56] Las empresas de servicios profesionales irlandeses, que lideran la redacción de la legislación fiscal irlandesa, pueden proporcionar los servicios financieros corporativos necesarios para producir pruebas que satisfagan las pruebas de "tasa de mercado" y "plena competencia".
Como Irlanda no tiene normas de subcapitalización , [57] el SPV del artículo 110 puede financiarse al 100% con deuda PPN, lo que convierte al SPV en un vehículo totalmente libre de impuestos (es decir, sin fugas de capital).
Impuesto residencial
Para calificar como una empresa residente en Irlanda, la Sección 110 SPV debe cumplir con las pruebas mínimas de la Hacienda irlandesa para demostrar que la SPV está (a) constituida en Irlanda y (b) "administrada y controlada" desde Irlanda. El proceso de huérfano garantizará que el fideicomiso relevante que "posee" el capital social de SPV esté domiciliado en Irlanda, cumpliendo así la prueba de incorporación. La prueba de "administrado y controlado" es más vaga (basada en la jurisprudencia del Reino Unido), pero típicamente da como resultado que el SPV requiera dos directores residentes en Irlanda, una oficina registrada en Irlanda, un administrador con sede en Irlanda y que las reuniones clave de la Junta se celebren en Irlanda.
Proceso de aprobación
No existe un proceso para aprobar la creación de una Sección 110 SPV. Las fugas de Luxemburgo mostraron vehículos con aprobación previa, desafíos de riesgos bajo las reglas de ayudas estatales de la UE , lo que resultó en sanciones y multas. El beneficio económico total del sector SPV para Irlanda (del cual la Sección 110 es un subconjunto) es solo alrededor de € 100 millones en tarifas anuales pagadas a las empresas de servicios profesionales irlandeses (las SPV no pagan impuestos irlandeses). [58] [59]
Los Comisionados de Ingresos de Irlanda se reservan el derecho de impugnar las SPV de la Sección 110 de Irlanda en virtud de la legislación irlandesa general contra la evasión. Sin embargo, como desde la creación de las SPV de la Sección 110 en 1997, la Hacienda irlandesa nunca ha presentado ningún caso contra una SPV de la Sección 110 de Irlanda. Hasta 2017, la agencia tributaria irlandesa no ha realizado ninguna auditoría sobre las actividades de una SPV de la Sección 110 de Irlanda. [60]
Por lo tanto, se crea la Sección 110 SPV y se envía un aviso a la Hacienda irlandesa declarando la intención de los Directores de presentar una solicitud de conformidad con la Sección 110 de la TCA de 1997. Antes de 2010, la Hacienda irlandesa no tenía la obligación de reconocer que se había recibido esta notificación, [61] sin embargo, esto se ha formalizado recientemente en un período de notificación de 8 semanas. [62] La IDSA está presionando por un sistema de aprobación "en línea" de 24 horas (según los QIAIF ). [63]
Evolución
En 2017, el SPV de la Sección 110 de Irlanda era el SPV de titulización más popular en la UE. [64] Además, la Sección 110 SPV de Irlanda amplió su adopción y uso mucho más allá del mercado de titulización original para convertir a la IFSC en la tercera OFC de banca en la sombra más grande del mundo. [65] Si bien los SPV no pagan impuestos irlandeses, generan alrededor de 100 millones de euros anuales para la economía irlandesa en honorarios pagados a los bufetes de abogados. [4]
Los bufetes de abogados de la IFSC presionaron con éxito en las Leyes de Finanzas de 2003 y 2005 para que se flexibilizaran las reglas de retención de impuestos para las SPV de la Sección 110 (y especialmente para el financiamiento de eurobonos). Argumentaron que Irish Revenue aún podría impugnar cualquier SPV de la Sección 110 que se considere no apta ( ii. § Creación ), y que las reglas de retención de impuestos colocan a la IFSC en desventaja frente a Luxemburgo. [38] [39] [40] [41]
Las sucesivas leyes financieras irlandesas (2003, 2008, 2011 y 2016) ampliaron la lista de "activos aptos" más allá de las categorías clásicas que constituyen la mayor parte del mercado mundial de titulizaciones. Según IDSA (Irish Debt Securities Association, el grupo de presión de la Sección 110 SPV creado por el bufete de abogados de impuestos IFSC, Matheson en 2013), el único activo en el que las SPV de la Sección 110 de Irlanda no pueden invertir es propiedad directa irlandesa o no irlandesa (Irlanda ha REIT para esto). [66]
La legislación de la Sección 110 SPV se ha perfeccionado en torno al tratamiento de los PPN para que sean aceptables para la red de tratados fiscales más amplia. La atención se ha centrado en ajustar el lenguaje en torno a las tasas de interés de PPN "en condiciones de plena competencia" o "probadas en el mercado". Sin embargo, las reglas siguen siendo lo suficientemente amplias y las exclusiones lo suficientemente generales como para limitar materialmente el efecto de estos cambios. Un objetivo particular es permitir que los PPN se clasifiquen como "eurobonos" para que puedan tener su domicilio legal en Luxemburgo, que se ha convertido en una "puerta trasera" clave para salir del régimen fiscal corporativo irlandés en un Sink OFC completo . [67] [68]
Para proteger los PPN de los Principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y las Normas internacionales de información financiera (IFRS), que tienen como objetivo instrumentos como los PPN, el gobierno irlandés permite que los SPV de la sección 110 registren cuentas según los antiguos GAAP irlandeses (GAAP 2004). [69] Además, las reglas de Precios de Transferencia de 2010 no se aplican a las SPV de la Sección 110. [70] [43]
Los servicios profesionales irlandeses han desarrollado formas de vincular los SPV de la Sección 110 de Irlanda con los QIAIF (o QIF) irlandeses para crear un Super-QIAIF huérfano . [71] Este vehículo combina el secreto de las estructuras QIAIF irlandesas (a diferencia de las SPV, las QIAIF no presentan cuentas públicas irlandesas), con la neutralidad fiscal y la aceptabilidad global de la Sección 110 SPV irlandesa. [72] [73] El uso de un QIAIF para "poseer" los PPN de la sección 110, que se pueden "respaldar" con "eurobonos" recién emitidos del QIAIF, es una "puerta trasera" establecida fuera del sistema fiscal irlandés a Luxemburgo, el principal fregadero OFC de Irlanda. [67] [74] [75]
Los abusos de las SPV del artículo 110 en el mercado nacional irlandés (véase más abajo) llevaron al Ministro de Finanzas Michael Noonan a realizar cambios a la luz de "... el uso de prácticas fiscales agresivas por parte de algunas empresas del artículo 110 para evitar el pago de impuestos ..." [76] [77] Las nuevas normas son complejas, pero prohíben a las SPV del artículo 110 poseer propiedad directa en Irlanda [78] y ajustan el proceso de notificación de la recaudación de impuestos irlandeses a ocho semanas. [62] [50] ( § Abusos )
Los abusos destacaron que el Banco Central de Irlanda proporciona poca regulación efectiva sobre las SPV de la Sección 110, sin embargo, solo se descubrieron porque la SPV de la Sección 110 debe presentar cuentas públicas con la CRO irlandesa . A finales de 2016, el Banco Central de Irlanda inició un proceso de consulta para actualizar el régimen L-QIAIF poco utilizado . [79] [80] En febrero de 2018, el Banco Central de Irlanda cambió su "Rulebook" de AIF para permitir que los L-QIAIF posean los mismos activos que las SPV de la Sección 110. Sin embargo, los L – QIAIF mejorados ofrecían dos mejoras específicas con respecto al SPV del artículo 110: [81] [82]
- Secreto fiscal. Los L – QIAIF no registran cuentas públicas (cómo se descubrieron los abusos fiscales de la Sección 110 SPV), pero envían informes confidenciales al Banco Central, que no evaluará la evasión fiscal;
- No se necesitan notas de participación en beneficios (PPN). Una debilidad de los SPV de la Sección 110 es su dependencia de los PPN artificiales para el movimiento BEPS . Los L – QIAIF no necesitan PPN.
Tres meses después de que el Banco Central de Irlanda actualizara su "Rulebook" AIF, los Comisarios de Ingresos de Irlanda emitieron una nueva guía en mayo de 2018 sobre la tributación de la Sección 110 SPV que reduciría aún más su atractivo como mecanismo para evitar los impuestos irlandeses sobre los activos irlandeses. [49] En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó que 55 000 millones EUR de activos irlandeses en dificultades de propiedad estadounidense, equivalentes al 25% de la RNB irlandesa * , se trasladaron de las SPV de la sección 110 a las L-QIAIF. [83] Se espera que la L – QIAIF y la envoltura ICAV se conviertan en la estructura principal para evitar el impuesto irlandés sobre los activos irlandeses de manera confidencial.
Abusos
Los abusos a continuación se descubrieron porque las SPV de la Sección 110 tienen que presentar cuentas públicas ante el CRO irlandés . El Banco Central de Irlanda ha abordado este aspecto de los SPV de la Sección 110 al actualizar el régimen L-QIAIF poco utilizado en febrero de 2018 para dar la misma estructura libre de impuestos para mantener activos irlandeses a través de instrumentos de deuda, pero en una estructura confidencial (se analiza más adelante en Irlanda como paraíso fiscal ).
Elusión fiscal del fondo buitre
Desde el TCA de 1997 hasta la crisis irlandesa de 2009, no se conoce ningún caso de que se haya utilizado un SPV de la sección 110 para evitar los impuestos internos irlandeses sobre los activos o negocios irlandeses. Se limitaron a las finanzas globales como estaba previsto. [84] Según lo anterior ( § Creación ), mientras que los bancos irlandeses utilizaron los SPV de la sección 110 para recaudar capital global para los libros de préstamos irlandeses, nunca utilizaron los SPV de la sección 110 para evitar los impuestos irlandeses sobre sus actividades irlandesas (el prestatario irlandés pagó intereses al banco irlandés , y no en una Sección 110 SPV).
Los medios financieros irlandeses señalaron en 2016 que los fondos de deuda en dificultades estadounidenses (conocidos por el término peyorativo - fondos buitre ) estaban registrando cuentas CRO de empresas irlandesas con grandes ganancias en sus inversiones irlandesas (realizadas a partir de 2012), pero sin pagos de impuestos irlandeses. [85] [6] [11] [86] [87] [88] También pudieron ver que el capital social de estas empresas era "propiedad" de organizaciones benéficas registradas en Irlanda (organizaciones benéficas para niños en los casos), [89] algunas de las cuales fueron operados por bufetes de abogados con sede en IFSC . [90] [91]
Los CRO documentos presentados mostraron estos fondos buitres estaban usando huérfanos Sección 110 SPV, estructurados por IFSC -basadas bufetes de abogados (por ejemplo Matheson , A & L Goodbody y Dillon Eustace y Mayson Hayes Curran), [7] [92] [5] que utilizan la Sección 110 SPV en el trabajo de titulización , para exportar los ingresos libres de impuestos y las ganancias de capital obtenidas de los activos nacionales irlandeses a ubicaciones en el extranjero (a través de los pagos de intereses PPN), como las Islas Caimán. [12] [21] [93] [94]
Los fondos que utilizan los SPV de la Sección 110 incluyen los nombres más importantes en inversiones en dificultades, que incluyen:
- Oaktree Capital Management , conocido a través de sus SPV de la Sección 110 de Mars Capital (y otros), y asesorado por el bufete de abogados de IFSC, Matheson . [94] [89] [95] [96] [6]
- Cerberus Capital Management , conocido por su serie Promonotoria de SPV de la Sección 110, y asesorado por el bufete de abogados de IFSC, A&L Goodbody. [88] [97] [12] [86] [98] [6]
- Apollo Global Management , conocido por su serie Tanager de SPV de la Sección 110, y asesorado por el bufete de abogados de IFSC, A&L Goodbody. [99] [100]
- Lone Star Funds , conocidos a través de su serie LSREF de SPV de la Sección 110, y asesorados por el bufete de abogados de IFSC, Dillon Eustace. [86] [101] [6]
- Carval Investors , conocido a través de una diversa serie de SPV de la Sección 110 (incluidos Stapleford, Vanguard), y asesorado por el bufete de abogados de IFSC, Matheson . [86] [102] [6]
- Goldman Sachs , conocido a través de las SPV de la Sección 110 "de nombre irlandés" (Belthany, Kenmane, Liffey, etc.), asesorado por el bufete de abogados de IFSC, Matheson . [103] [102] [98] [6]
Los prestamistas de capital intermedio también estaban utilizando los SPV de la Sección 110 para evitar impuestos, pero además, al reestructurar el capital de sus clientes en "préstamos cualificados" de la Sección 110, ayudaron a sus prestatarios irlandeses a reducir el impuesto de sociedades nacional irlandés . El Fondo de Inversión Estratégica de Irlanda del Estado fue coinversor en estas empresas (por ejemplo, BlueBay Capital, Cardinal Capital). [104] [105] [85]
Surgió que el regulador de la Sección 110 SPV, el Banco Central de Irlanda , estaba pagando un alquiler a un propietario de un fondo buitre estadounidense , que había estructurado su inversión para evitar todos los impuestos irlandeses y el impuesto de timbre sobre el alquiler. [106]
Los medios irlandeses descubrieron que la Agencia Nacional de Gestión de Activos presentó a los fondos de deuda en dificultades en Londres cómo utilizar los SPV de la Sección 110 (y los QIAIF) para evitar los impuestos irlandeses sobre sus inversiones irlandesas. [107] [108]
Las declaraciones públicas, los boletines de directrices y los datos de FOI , de la Hacienda irlandesa , daban a entender que la Hacienda irlandesa (a) sabía que estos fondos estaban utilizando SPV de la Sección 110 [77] en el mercado nacional irlandés, y (b) que la Hacienda irlandesa estaba dispuesta a emitir resoluciones para enmendar sus propias normas contra la elusión (especialmente las normas de retención de impuestos [109] y los certificados de tierras CG50 [110] ) para facilitar la elusión fiscal.
Esta es una situación relativamente nueva que ha surgido y estamos trabajando para resolverla ... Hasta hace poco, estos préstamos normalmente estaban en manos de bancos [irlandeses], por lo que no era un problema deducir [la retención de impuestos irlandesa] de los intereses . Pero esto ha cambiado, por lo que estamos buscando encontrar una solución amplia. Yo diría que no hay necesidad de entrar en pánico, ya que existe un procedimiento establecido desde hace mucho tiempo en la legislación y el único problema es establecer si el SPV al que paga una empresa es una empresa de la Sección 110.
- Gerry Howard, Subsecretario de Hacienda , 26 de marzo de 2016 ( Irish Times ) [109]
Stephen Donnelly TD , pidió una investigación de Dáil y produjo cálculos [8] basados en los 80.000 millones de euros de saldos de préstamos publicados vendidos por la Agencia Nacional de Gestión de Activos (o "NAMA") a los fondos estadounidenses por alrededor de 40.000 millones de euros. Donnelly estimó que la pérdida de impuestos irlandeses durante la próxima década debido a la eliminación de estos activos del sistema fiscal irlandés (es decir , erosión de la base y efectos de transferencia de beneficios ) podría alcanzar los 20.000 millones de euros (o 2.000 millones de euros al año). [111] [13] [97] The Irish Times calculó que la contribución económica total de las SPV de la Sección 110 desde su creación sería ampliamente superada por estas pérdidas fiscales. [112]
El asunto se convirtió en un gran escándalo público durante 2016, [14] [113] y fue cubierto como tal en los medios internacionales, [9] [10] y en varios programas irlandeses de RTÉ Prime Time Investigates .
El gobierno irlandés afirmó que los fondos estadounidenses habían descubierto lagunas desconocidas pero legítimas , que se movieron a cerrar en la Ley de Finanzas de 2016. El Gobierno ha presupuestado 50 millones de € en el total de los impuestos adicionales por el cierre de estas lagunas , [114] Sin embargo AMNA , un pequeño inversor en la Sección 110 SPV, describe una carga inmediata de 158 millones € IVA debido a la Ley. [115] La lentitud de la respuesta del Gobierno para cerrar estas lagunas "percibidas" y la extensa lista de exenciones (incluida una exención de la CGT de cinco años) y las partes excluidas de la ley siguen siendo motivo de controversia. [18] [19] [20] [116] [117]
La agencia tributaria irlandesa no intentó ningún enjuiciamiento por la evasión fiscal reconocida. Los fondos podrían dejar vigentes las SPV de la Sección 110 y continuar obteniendo ganancias libres de impuestos, siempre que no se ejecuten. Si ejecutaban una hipoteca, tenían un período para vender los activos y, por lo tanto, la exención de CGT de 5 años. También podrían transferir sus activos de la Sección 110 a un QIAIF más confidencial (y más tarde, un LQIAIF), utilizando también la exención de CGT de 5 años para evitar incurrir en impuestos durante la reestructuración. [15] [16] [17]
La respuesta limitada del Gobierno irlandés llevó a algunos comentaristas irlandeses a preguntarse si los fondos buitre contaban con su apoyo (es decir, no había ninguna escapatoria, solo un "ojo ciego"). [23] [22] [118] [119] [120]
En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó que 55.000 millones de euros en activos irlandeses, propiedad de fondos de deuda en dificultades de EE. UU., Equivalentes al 25% del INB * irlandés , se retiraron de la Sección 110 SPV. [121] Esta cifra superó la estimación de Stephen Donnelly para 2016 de 40 000 millones de euros en valores de activos en dificultades irlandeses ocultos en las SPV de la sección 110 (que representan 80 000 millones de euros en saldos de préstamos). El Banco Central de Irlanda había iniciado un proceso para mejorar el régimen L-QIAIF libre de impuestos en noviembre de 2016 (justo después de que el ministro Noonan cerrara las lagunas "percibidas" de la Sección 110). [122] [80] En febrero de 2018, el Banco Central relanzó el L-QIAIF, históricamente poco utilizado, con las mismas características libres de impuestos que la Sección 110 SPV, pero con la distinción de que los L-QIAIF no tienen que presentar declaraciones públicas. Cuentas CRO . [81] El L – QIAIF es ahora el vehículo principal para que los fondos de deuda en dificultades estadounidenses protejan contra los impuestos irlandeses sobre sus activos irlandeses. [82]
En marzo de 2019, la relatora especial de la ONU sobre vivienda, Leilani Farha , escribió formalmente al gobierno irlandés en nombre de la ONU, con respecto a sus preocupaciones con respecto a las "leyes fiscales preferenciales" para los fondos de inversión extranjera sobre activos irlandeses que estaban comprometiendo los derechos humanos de los inquilinos. En Irlanda. [123] En abril de 2019, el empresario irlandés de tecnología Paddy Cosgrave lanzó una campaña en Facebook para destacar los abusos de las SPV de la Sección 110, así como de las QIAIF y L-QIAIF, y afirmó: "La L-QIAIF corre el riesgo de ser un arma de destrucción masiva ". [124] [35]
Banca en la sombra no regulada
Una investigación realizada por el profesor Jim Stewart y Cillian Doyle del Trinity College de Dublín muestra que los SPV de la Sección 110 no están regulados de manera efectiva y atraen poca supervisión por parte de la Hacienda irlandesa o del Banco Central . Incluso después de la Ley de Finanzas de 2016 ( § Evasión de impuestos del fondo buitre ), los datos solicitados no pudieron usarse para evaluar la procedencia de una SPV de la Sección 110 de Irlanda, o su fuente de fondos.
Su investigación en particular señaló lo siguiente: [24]
- Las empresas profesionales irlandesas comercializan los SPV del artículo 110 como "no reglamentados", "vehículos libres de impuestos", "no sujetos a la reglamentación de los servicios [financieros]".
- La deducción de intereses PPN como gasto es una concesión única en cualquier legislación tributaria (no disponible en la tributación ordinaria de sociedades).
- No existe un proceso de aprobación de la Sección 110 SPV, y la información de notificación es tan básica que no se puede utilizar para probar la idoneidad.
- Irish Revenue no ha realizado investigaciones ni auditorías en ninguna SPV de la Sección 110 de Irlanda (desde su creación en 1997).
- La Hacienda de Irlanda y el Banco Central de Irlanda apenas se reúnen para discutir los SPV de la Sección 110 de Irlanda (a pesar de ser reguladores conjuntos).
- Los datos que recopila el Banco Central de Irlanda sobre los SPV son limitados (y contienen inexactitudes y errores en comparación con las estadísticas del BCE).
Investigaciones adicionales de Stewart y Doyle muestran que las empresas rusas canalizaron 100.000 millones de euros en SPV de la Sección 110 de Irlanda desde 2007. Algunas de estas empresas rusas parecían inadecuadas desde varias perspectivas (es decir, actividades delictivas o sancionadas). Muchos SPV se asemejaban a un tipo de placa de latón , una situación a la que el gobierno irlandés ha declarado que se opone. [125]
De particular interés en esta investigación fue: [25]
- Algunas de estas empresas rusas están sujetas a sanciones de la UE / EE. UU. Y algunas habían recaudado capital a través de las SPV de la Sección Irlandesa después de las sanciones.
- Otras empresas rusas estaban vinculadas al sector bancario ruso / banca en la sombra (que está vinculado a actividades prohibidas / de blanqueo de capitales). [126] [127]
- El Banco Central de Irlanda no recopila datos sobre la fuente de financiación de las SPV irlandesas (fundamental para la supervisión de actividades delictivas / blanqueo de capitales).
- El domicilio de los SPV irlandeses de la Sección 110 es cosmético, con un puñado de empresas locales de servicios corporativos (CSP) irlandeses que "gestionan" miles de SPV irlandeses.
- La gobernanza de las SPV de la Sección 110 de Irlanda también es cosmética, y los directores locales de estos CSP actúan como directores de cientos de SPV. [26]
Los artículos académicos de Stewart y Doyle sobre las SPV de la Sección 110 de Irlanda destacan la combinación de un envoltorio anónimo (a través de la huérfana ) y libre de impuestos (a través de las Notas de Participación de Beneficios), incluido en la lista blanca de la OCDE, en un entorno efectivamente no regulado, que ha coincidido con la posición de Irlanda como la cuarta OFC de banca en la sombra más grande del mundo . [27] [28] [128] [29] [129] Doyle identificó a ciertos bancos rusos que estaban utilizando estos vehículos para crear activos ficticios y ocultar pérdidas en su balance. Mediante un examen de un banco recientemente colapsado, MDM , se exploraron las técnicas utilizadas para crear este esquema y los efectos en el balance del banco. [130]
La ex. El vicegobernador del Banco Central de Irlanda dijo que el gobierno irlandés no aprecia los riesgos del abuso de la Sección 110 del SPV. [131] [132] El FMI tomó nota de la misma regulación del tipo de placa de latón de las SPV de la Sección 110 de Irlanda. [26] Esto fue recogido por Oxfam, que ha incluido a Irlanda como uno de los principales paraísos fiscales corporativos . [133] [134] [135] Ha coincidido con la economía del G20, Brasil, que incluyó a Irlanda en la lista negra como paraíso fiscal . [136] [137]
Un artículo académico seminal de 2017 publicado en Nature sobre los centros financieros globales offshore (OFC) ("Descubriendo los centros financieros extraterritoriales: conductos y sumideros en la red global de propiedad corporativa") enumera a Irlanda como una de las cinco OFC de Conduit globales clave (con los Países Bajos, Reino Unido). , Singapur y Suiza). Los cinco Conduit-OFC son los enlaces a 24 Sink OFC , que comprenden los principales centros offshore (es decir, las Islas Caimán). Los Conduit-OFC son los centros que brindan la reputación regulatoria y los wappers legales y fiscales (es decir, Sección 110 SPV) para que el dinero entre y salga de los Sink OFC. [30]
Ver también
- Economía de la República de Irlanda
- Impuesto sobre sociedades en la República de Irlanda
- Centro de servicios financieros internacionales
- Fondo de inversión alternativo para inversores elegibles (QIAIF)
- OFC de conductos y fregaderos
- Matheson (bufete de abogados)
- Irlanda como paraíso fiscal
enlaces externos
- Irish Debt Securities Association , el grupo de presión creado por las firmas de abogados tributarios de Dubin que crean las SPV de la Sección 110
- Compañías Irlandesas Calificadas por Ingresos (Sección 110 Ley de Consolidación de Impuestos (TCA) 1997)
- Vehículos para fines especiales del Banco Central de Irlanda
- Profesor James Charles Stewart Profesor adjunto, Oficina de la escuela - Negocios, Trinity College Dublin , líder en investigación académica sobre la Sección 110 SPV
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