La Comisión de Valores era una entidad independiente de la Corona del gobierno de Nueva Zelanda y el principal regulador de inversiones. Fue reemplazado el 1 de mayo de 2011 por la Autoridad de Mercados Financieros .
Descripción general de la agencia | |
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Formado | 1978 |
Disuelto | 30 de abril de 2011 |
Agencia sustituta | |
Sede | Wellington , Nueva Zelanda |
Empleados | 51 [1] |
Ejecutivo de agencia |
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Documentos clave | |
Sitio web | http://www.sec-com.govt.nz/ |
Notas al pie | |
La Autoridad de Mercados Financieros ya no reconoce oficialmente a esta organización predecesora. |
Era responsable de la aplicación, el seguimiento y la vigilancia del mercado de los mercados de valores, autorizando a los participantes y promoviendo la comprensión pública de las inversiones. Esto incluyó la autorización de la Bolsa de Valores de Nueva Zelanda con la que ejecutó un modelo de corregulación.
El 27 de abril de 2010, el ministro de Comercio de Nueva Zelanda, Simon Power, anunció que la Comisión de Valores sería reemplazada por un nuevo regulador financiero integrado, la Autoridad de Mercados Financieros. [2]
Historia
La Comisión se estableció por primera vez en virtud de la Ley de Valores de 1978, que determina sus poderes y funciones.
La función de las comisiones se modificó y amplió mediante una serie de leyes adicionales. Estos incluyen la Ley de Mercados de Valores de 1988, la Ley de Asesores de Inversiones (Divulgación) de 1996, las Regulaciones de Valores de 1983, las Regulaciones de la Ley de Valores (Hipotecas Contributivas) de 1988 y las Regulaciones de Valores (Tasas) de 1998.
La Ley de Asesores Financieros de 2008 otorgó a la Comisión de Valores nuevas responsabilidades para registrar y establecer estándares mínimos para los asesores financieros. Existía cierta preocupación por el hecho de que la comisión no tuviera los recursos para desempeñar eficazmente sus responsabilidades [3] y que esta responsabilidad adicional empeoraría la situación.
La agencia estuvo presidida por Jane Diplock desde 2001 hasta que se disolvió en 2011 y enfrentó críticas por su manejo del colapso de una gran cantidad de compañías financieras. [4] Jane Diplock también fue presidenta de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) durante su tiempo como presidenta de la Comisión de Valores.
Responsabilidades y funciones
La Comisión de Valores asumió las siguientes funciones:
- Aplicación, seguimiento y vigilancia del mercado
- Reforma de la ley
- Exenciones
- Autorizaciones
- Cooperación internacional y
- Promover la comprensión del público
Casos notables
- En mayo de 1993, la Comisión publicó un informe muy extenso sobre la manipulación de los beneficios declarados por el Banco de Nueva Zelandia, de propiedad mayoritariamente estatal. Los "arreglos" para hacer que la manipulación pareciera válida se establecieron en marzo de 1988, pero en el caso de que no se utilizaron hasta el año 1990 de los Bancos, cuando las ganancias del Banco se exageraron en 55 millones de dólares. [5]
- En junio de 2007, Michael Fay y David Richwhite, a través de una de las empresas de las que eran copropietarios, Midavia Rail Investments, pagaron 20 millones de dólares a la comisión para resolver los procedimientos de uso de información privilegiada relacionados con Tranz Rail . En octubre de 2004, la comisión acusó a Midavia de tráfico de información privilegiada ya Richwhite de avisar a Midavia para que vendiera acciones por valor de 63 millones de dólares sabiendo que Tranz Rail enfrentaba problemas financieros, que el público no conocía. La comisión señaló que los pagos se habían realizado "sin ninguna admisión de responsabilidad". [6] [7]
- El 11 de noviembre de 2007, la Comisión de Valores de Nueva Zelanda emitió un informe [8] sobre dos asuntos relacionados con Feltex Carpets Ltd que para entonces se habían liquidado con la probable pérdida de todos los fondos de los accionistas. El primer asunto fue una Oferta Pública Inicial [9] realizada en abril de 2004 por la cual un único accionista vendió todas sus acciones al público por unos 250 millones de dólares. El informe declaró que esta OPI no era engañosa en ningún material en particular. Sin embargo, más de tres mil de los ocho mil suscriptores de esta OPI han emprendido acciones legales contra varias partes asociadas con la realización de la oferta con el argumento de que la oferta era engañosa. El Tribunal Superior (Houghton v Saunders) [10] falló en contra de los accionistas y, en abril de 2016, el asunto está siendo examinado por el Tribunal de Apelación.
- En el segundo asunto, la Comisión de Valores informó que Feltex había exagerado la duración de la tenencia de la mayor parte de su extensa deuda bancaria en su informe semestral hasta el 31 de diciembre de 2005. El Ministerio de Desarrollo Económico emprendió acciones legales contra cinco de los directores de Feltex como resultado de este informe de la Comisión de Valores, pero en MED v Feeney, el juez M Doogue desestimó los cargos. [11] El juez Doogue se especializó en asuntos de tribunales de familia. Menos de un año después de esta sentencia, fue ascendida a Juez Jefe del Tribunal de Distrito. [12]
- El 20 de junio de 2010, la Comisión de Valores colocó a la compañía financiera South Canterbury Finance, dirigida por Allan Hubbard, en una gestión legal después de las quejas de varios inversores. [13] Esto también provocó una investigación por parte de la Oficina de Fraudes Graves (Nueva Zelanda) . [14] Ocho semanas después, el 31 de agosto de 2010, South Canterbury Finance quedó en quiebra. [15]
- A finales de 2010, la Comisión de Valores solicitó con éxito al Tribunal Superior que congelaran los activos del ex director de la empresa financiera Hanover Finance , Mark Hotchin . [dieciséis]
Ver también
Referencias
- ^ Informe anual 2009 - Reclutamiento y retención de personal
- ^ Bennett, Adam (29 de abril de 2010). "Un regulador financiero para gobernarlos a todos" . The New Zealand Herald .
- ^ La Comisión de Valores necesita personal, dinero y TI
- ^ "Diplock defiende la comisión sobre fallas finas" . Buenas devoluciones. 9 de septiembre de 2009.
- ^ "Informe de una investigación sobre ciertos acuerdos celebrados por el Banco de Nueva Zelanda en marzo de 1988" (PDF) . Comisión de Valores de Nueva Zelanda. 24 de mayo de 1993.
- ^ "Fay Richwhite dinero una venta difícil" . Noticias de Fairfax NZ. 24 de abril de 2009.
- ^ "Los antiguos accionistas de Tranz Rail enfrentan cargos por uso de información privilegiada" . The New Zealand Herald . 5 de junio de 2011.
- ^ "Feltex Carpets Ltd IPO Prospectus Financial Reporting and Continuous Disclosure" . Justaccounting . Comisión de Valores de Nueva Zelanda. 11 de noviembre de 2007.
- ^ "Folleto de Alfombras Feltex" (PDF) . Feltex Carpets Ltd. Abril de 2004 . Consultado el 29 de abril de 2016 .
- ^ "Houghton v Saunders" (PDF) . Chapman Tripp . Suprema Corte.
- ^ "Directores traseros expuestos" (PDF) . Chapman Tripp . Consultado el 29 de abril de 2016 .
- ^ "Juez principal del Tribunal de Distrito" . Departamento de Justicia.
- ^ Power, Simon (20 de junio de 2010). "Valores de Aorangi, fideicomisos caritativos y Hubbards colocados en la gestión legal" . Gobierno de Nueva Zelanda . Consultado el 11 de abril de 2012 .
- ^ BusinessDesk (20 de junio de 2010). "SFO para investigar Hubbards" . The New Zealand Herald . Consultado el 21 de octubre de 2010 .
- ^ Hutching, Chris (31 de agosto de 2010). "Algunos grandes ganadores del colapso de South Canterbury" . The National Business Review . Consultado el 11 de abril de 2012 .
- ^ NZPA (15 de diciembre de 2010). "Activos de Hotchin congelados por el Tribunal Superior" . The New Zealand Herald . ISSN 1170-0777 . Consultado el 21 de diciembre de 2010 .
enlaces externos
- Sitio web de la Comisión de Valores