La Organización Internacional de Comisiones de Valores ( IOSCO ) es una asociación de organizaciones que regulan los mercados de valores y futuros del mundo . Los miembros suelen ser reguladores primarios de valores y / o futuros en una jurisdicción nacional o el principal regulador financiero de cada país. Su mandato es: [2]
- Desarrollar, implementar y promover altos estándares de regulación para mejorar la protección de los inversionistas y reducir el riesgo sistémico.
- Comparta información con los intercambios y ayúdelos con problemas técnicos y operativos
- Establecer estándares para monitorear las transacciones de inversión global a través de fronteras y mercados.
Abreviatura | IOSCO |
---|---|
Formación | Abril de 1983 |
Tipo | Organización Internacional |
Propósito | Foro de reguladores de valores nacionales |
Sede | Madrid , España |
Membresía (febrero de 2021) | 227 |
Idioma oficial | Inglés , francés , español , portugués , árabe |
secretario general | Paul P. Andrews |
Ingresos (2016 [1] ) | 5,3 millones de euros |
Personal | 30 |
Sitio web | iosco |
IOSCO tiene miembros de más de 100 países, que regulan más del 95% de los mercados de valores del mundo. Tiene una secretaría permanente en Madrid , España . [3]
Historia
IOSCO nació en 1983 de la transformación de su antepasado, la "Asociación Regional Interamericana" (creada en 1974) en una cooperativa verdaderamente global. Esta decisión de expandir la organización más allá de las Américas se tomó en la reunión anual en Quito , Ecuador , en abril de 1983. Al mismo tiempo, la organización pasó a llamarse IOSCO para reflejar la membresía expandida más allá de América del Norte y del Sur. Los reguladores de valores de Francia , Indonesia , Corea del Sur y el Reino Unido fueron las primeras agencias en unirse desde fuera de las Américas. La Conferencia Anual de París de la IOSCO de julio de 1986 fue la primera que tuvo lugar fuera de los continentes americanos y en esa ocasión se tomó la decisión de crear una Secretaría General permanente para la Organización. [3] Un vestigio de sus primeras raíces interamericanas es que los idiomas "oficiales" de IOSCO son el inglés, el francés , el español y el portugués .
En 1998, la IOSCO comenzó a trabajar en una serie de políticas importantes que llevaron a un conjunto más amplio de directrices. Sin embargo, fueron los ataques del 11 de septiembre de 2001 , así como una serie de grandes escándalos financieros globales que comenzaron con Enron y que incluyeron a Worldcom , Parmalat y Vivendi, los que dieron urgencia a este trabajo y presagiaron la evolución de IOSCO desde un "taller de conversación" internacional, donde Se logró poco de sustancia, para una organización internacional seria con un impacto real en la regulación de valores. En la conferencia de 1999 en Lisboa , se decidió tener una sede permanente para la Secretaría General administrativa y que debería tener su sede en Madrid. [3]
En 2002, la IOSCO adoptó un memorando de entendimiento multilateral (IOSCO MMoU) diseñado para facilitar la aplicación transfronteriza y el intercambio de información entre la comunidad internacional de reguladores de valores. Luego, en 2005, IOSCO MMoU se convirtió en el punto de referencia para la cooperación internacional entre reguladores de valores. [3]
Afiliación
En enero de 2019, IOSCO tenía 224 miembros. [3] Los miembros de IOSCO se dividen en tres categorías principales:
- Miembros ordinarios: reguladores primarios de los mercados de valores y / o futuros en una jurisdicción. Una bolsa de valores o una organización autorreguladora puede ser un miembro ordinario, pero solo si es el principal regulador de valores de la jurisdicción. Cada miembro ordinario tiene un voto. [4]
- Miembros asociados: otros reguladores de valores y / o futuros en los casos en que haya más de uno por jurisdicción. Por ejemplo, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y la North American Securities Administrators Association en los Estados Unidos son miembros asociados de IOSCO dado que la US Securities and Exchange Commission es el miembro ordinario de los Estados Unidos. Los miembros asociados no tienen voto y no son elegibles para el Comité Ejecutivo; sin embargo, son miembros del Comité de Presidentes.
- Miembros afiliados: incluyen bolsas de valores, organizaciones autorreguladoras y varias asociaciones de la industria del mercado de valores. Los miembros afiliados no tienen voto, no son elegibles para el Comité Ejecutivo y no son miembros del Comité de Presidentes. Los miembros afiliados que son organizaciones autorreguladoras (SRO) son, sin embargo, miembros del Comité Consultivo de SRO.
Estructura
La organización está compuesta por una serie de comités que se reúnen varias veces al año en lugares de todo el mundo con el apoyo de una Secretaría General administrativa permanente.
Liderazgo
Administrativamente, la IOSCO está dirigida por una Secretaría General con sede en Madrid , España . El actual Secretario General de IOSCO es Paul P. Andrews, quien comenzó su mandato renovable de tres años en marzo de 2016. Anteriormente, se desempeñó como Vicepresidente y Director Gerente de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), una organización autorreguladora en los Estados Unidos. . [5]
La Junta de IOSCO es el organismo rector y normativo de IOSCO. Está compuesto por 33 reguladores de valores; El director ejecutivo de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong , Ashley Ian Alder, es el presidente de la junta directiva de IOSCO (también preside el Comité Regional Asia-Pacífico). Cuenta con el apoyo de dos vicepresidentes, Ranjit Ajit Singh, presidente de la Comisión de Valores de Malasia (que preside el Comité de Crecimiento y Mercados Emergentes, el subcomité más grande de IOSCO) y Jean-Paul Servais, presidente de la Autoridad de Mercados y Servicios Financieros de Bélgica . (quien también preside el Comité Regional Europeo). [6]
Comités regionales
IOSCO tiene cuatro comités regionales:
- Comité Regional Africano-Medio Oriente: presidido por Mounir Gwarzo de la Comisión de Bolsa y Valores de Nigeria
- Comité Regional Asia-Pacífico: presidido por Jun Mizuguchi de la Agencia de Servicios Financieros de Japón
- Comité Regional Europeo: presidido por Jean-Paul Servais de la Autoridad de Mercados y Servicios Financieros de Bélgica
- Interamericana Comité Regional: presidido por Jaime González Aguadé del México 's Comisión Nacional Bancaria y de Valores
Cooperación externa
IOSCO es miembro, participa como observador o coordina con otras organizaciones. Una de sus relaciones más importantes es con el Foro Conjunto de reguladores financieros internacionales. IOSCO, junto con el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros , conforman el Foro Conjunto.
Los MOU de IOSCO se consideran los principales instrumentos para facilitar la cooperación transfronteriza, reducir el riesgo sistémico global, proteger a los inversores y garantizar mercados de valores justos y eficientes. [7] [8]
Además, IOSCO es miembro, participa como observador o se coordina con otras organizaciones internacionales, como la OCDE , el FSB , el Grupo de acción financiera sobre blanqueo de capitales , IASB , PIOB , FMI , Banco Mundial y la Comisión Europea. .
Políticas
IOSCO adoptó en 1998 un conjunto completo de Objetivos y Principios de Regulación de Valores (Principios IOSCO). Estos continúan desarrollándose y expandiéndose. IOSCO recomienda a todos sus miembros que los adopten y ayuda a sus miembros a evaluar el nivel de cumplimiento de los principios. Éstas incluyen;
- Principios reglamentarios diseñados para mejorar la independencia y la supervisión del auditor [9]
- Principios reglamentarios para la transparencia y la divulgación de información financiera empresarial [10]
- Principios reglamentarios sobre conflictos de intereses para analistas financieros [11]
- Un código de conducta para las agencias de calificación crediticia [12]
- Un conjunto de "principios básicos" para la regulación de valores diseñados para delinear a los miembros de IOSCO lo que constituye una "buena" regulación de valores [13]
- Un memorando de entendimiento multilateral sobre cooperación en materia de ejecución, mediante el cual los miembros de la IOSCO se comprometen a facilitarse mutuamente la recopilación de información y declaraciones de testigos en una investigación de ejecución [14]
Ver también
- Principios CPSS-IOSCO para las infraestructuras de los mercados financieros
- Regulación financiera
- Centro Internacional de Regulación Financiera
- Lista de autoridades reguladoras financieras por país
- Comisión de Seguridad
- Bolsa
Referencias
- ^ Informe anual de IOSCO 2016 . Madrid: IOSCO. 2017. p. 76.
- ^ El camino a la acción: regulación financiera que aborda el cambio climático (PDF) . Londres: Economist Intelligence Unit. 2017.
- ^ a b c d e "Acerca de IOSCO" . IOSCO . Consultado el 27 de enero de 2019 .
- ^ IOSCO. "Categorías de IOSCO y contribuciones de los miembros" .
- ^ "Paul P. Andrews de FINRA nombrado Secretario General de IOSCO" (PDF) . IOSCO . 16 de diciembre de 2015 . Consultado el 9 de febrero de 2018 .
- ^ IOSCO. "Acerca de IOSCO - Estructura" .
- ^ IOSCO (mayo de 2002). "Memorando de entendimiento multilateral sobre consulta y cooperación e intercambio de información" (PDF) .
- ^ IOSCO. "Lista de signatarios del Memorando de Entendimiento Multilateral IOSCO" .
- ^ IOSCO (octubre de 2002). "Principios para la supervisión del auditor" (PDF) . Comité Técnico de IOSCO.
- ^ IOSCO (octubre de 2002). "Principios para la divulgación continua y la elaboración de informes sobre el desarrollo material de las entidades cotizadas" (PDF) . Comité Técnico de IOSCO.
- ^ IOSCO (25 de septiembre de 2003). "Declaración de principios para abordar los conflictos de intereses de los analistas de valores de venta" (PDF) . Comité Técnico de IOSCO.
- ^ IOSCO (diciembre de 2004). "Fundamentos del código de conducta para agencias de calificación crediticia" (PDF) . Comité Técnico de IOSCO.
- ^ IOSCO (mayo de 2003). "Objetivos y principios de la regulación de valores" (PDF) . IOSCO.
- ^ IOSCO (mayo de 2002). "Memorando de entendimiento multilateral sobre consulta y cooperación e intercambio de información" (PDF) . IOSCO.