La cancelación de los depósitos fue una forma de ahorro y préstamo que fue uno de los productos clave del movimiento temprano de la sociedad de la construcción en el Reino Unido y desde allí se extendió a lo que ahora es la Commonwealth . Fueron prohibidos en el Reino Unido alrededor de 1910, y ahora son ilegales en todas partes, siendo los últimos vestigios vistos en Nueva Zelanda .
Las características clave fueron:
- los depósitos de terminación estaban abiertos a la suscripción por parte de los depositantes durante un período de tiempo hasta que se hubiera encontrado el número requerido de depositantes para hacerlo viable. Luego, el Grupo, como se lo conocía, se cerraría y los solicitantes posteriores se inscribirían en el siguiente grupo.
- Se contrató a los depositantes para que hicieran un pequeño depósito de forma regular, por ejemplo, semanal o mensual (similar a las pólizas de ahorro de seguros).
- No se recibieron intereses sobre estos depósitos
- siempre que el grupo tuviera fondos suficientes, se realizaría una votación de todos los depositantes que estuvieran al día con los pagos. El premio de la votación fue un préstamo hipotecario sin intereses por alrededor del 60% del valor de una casa (de acuerdo con las reglas locales para inversiones fiduciarias).
Característicamente, los grupos tenían una vida de 20 a 25 años y no se realizarían votaciones en los primeros 10 años mientras se acumulaban los fondos. Cuando comenzaron las votaciones después de 10 años, los ganadores de las votaciones normalmente tendrían suficientes fondos ahorrados para cubrir la contribución del 40% para comprar una casa y el otro 60% proveniente de la hipoteca libre de intereses.
Como se estableció originalmente, algunos depositantes nunca recibirían una hipoteca (ganarían una boleta), es decir, el número de boletas durante la vigencia del plan fue menor que el número de depositantes.
Entonces, ¿por qué alguien se uniría a un esquema en el que podría hacer depósitos durante 20 a 25 años y nunca recibir intereses sobre ellos y simplemente recuperar la cantidad que había ahorrado al final del período? La respuesta se remonta a las condiciones de la clase trabajadora en el momento en que se idearon y al movimiento de autoayuda de la clase trabajadora que también dio lugar a los sindicatos , el movimiento cooperativo, etc. el movimiento de la sociedad estaba comenzando. La gente de la clase trabajadora no tenía acceso al sistema bancario y, críticamente, tampoco sus empresas de autoayuda. En consecuencia, el producto de depósito de terminación tenía que diseñarse de tal manera que no dependiera en modo alguno de los mercados financieros más amplios y, en particular, no implicara ningún préstamo por parte de la sociedad constructora que lo promovía. Tenía que ser totalmente autofinanciado en todas las etapas de su ciclo de vida. En su formato original, las boletas solo se llevaban a cabo cuando había suficiente dinero en el bote para proporcionar una hipoteca sin intereses al ganador. Si no había fondos suficientes, no había boleta y esta capacidad de cerrar el grifo de la boleta hizo que el producto fuera muy resistente. Los grupos pudieron sobrevivir a las depresiones económicas prolongadas simplemente no celebrando ningún voto hasta que las cosas mejoraron. Si bien las familias de la clase trabajadora aspiraban a tener su propia casa, no tenían acceso al sistema bancario y, de manera realista, no podían esperar ahorrar lo suficiente en su vida laboral para comprar una. En consecuencia, estaban dispuestos a entrar en esquemas de depósito cancelados que no les garantizaban una casa a cambio de sus ahorros, pero eran un mecanismo por el cual algunos miembros del esquema obtendrían una, a través del elemento aleatorio del voto.
Fallecimiento
En Gran Bretaña, la terminación de los esquemas de depósito fue prohibida por ley entre 1900 y 1910. La razón parece haber sido que dependían en gran medida de la integridad de los organizadores y, si esto no estaba presente, estaban expuestos a muchos abusos que dejaban a los depositantes fuera de su bolsillo. o insatisfecho. En las décadas siguientes se aprobó una legislación similar en todo el Commonwealth, y la última apareció en Nueva Zelanda en 1980/81. Después de esta fecha, no se pudieron lanzar nuevos esquemas, pero debido a la larga vida del producto, algunos grupos anteriores a 1980 continuaron existiendo más allá del 2000. En esta etapa, el producto y su administración estaban muy lejos del concepto original. Los factores que contribuyeron a esto fueron:
- la implosión del movimiento de sociedades de la construcción que lo vio cambiar a través de un rápido proceso de fusiones y adquisiciones de una sociedad independiente en la mayoría de las grandes ciudades a unas pocas grandes sociedades nacionales entre 1970 y 1990.
- la conversión de la mayor de estas sociedades nacionales en bancos en los años 80 y 90
- fuerte competencia entre sociedades de la década de 1960 en la que las sociedades rivales hicieron cambios drásticos en el producto para hacer su versión más atractiva que la de sus rivales. Estas innovaciones incluyeron la introducción de boletas mensuales garantizadas, votaciones en una etapa anterior en la vida del grupo (menos de 10 años) y una hipoteca garantizada sin intereses para cada depositante al vencimiento del grupo, si no hubieran ganado una antes. .
- Existe alguna evidencia de que estos cambios en las características del producto socavaron el modelo económico del producto, por lo que los grupos ya no eran financieramente independientes a lo largo de su ciclo de vida según el producto original, sino que se utilizaron fondos de grupos posteriores para respaldar el flujo de efectivo de los grupos anteriores. . Esto significaba que cuando los nuevos grupos estaban prohibidos por ley, el puesto se volvía insostenible. Los administradores comenzaron a tratar el total del dinero del depósito terminado como un todo en lugar de una serie de grupos separados, por lo que, de hecho, los grupos con buen desempeño subsidiaban cruzados a otros grupos.
- El tamaño del préstamo disponible a través de las votaciones ganadoras se volvió insuficiente para comprar una casa debido a la inflación de los precios de la vivienda durante los 25 años de vida del grupo.
- La liberación de los mercados financieros y los aumentos generales de la prosperidad habían hecho que las hipotecas estuvieran ampliamente disponibles a través de los bancos para cualquiera que fuera solvente.
- Después de que no se pudieron crear más grupos, el conocimiento de cómo se suponía que debían trabajar se perdió progresivamente, los cambios de reglas durante la fusión y las fases de cambio de productos no se mantuvieron al día con las características del producto, por lo que surgió un área gris creciente donde la sociedad las reglas ya no eran claras acerca de cómo deberían ser operadas.
- Sobre todo, muchos depositantes que habían sido presionados por vendedores puerta a puerta para comenzar a suscribirse optaron por no continuar y simplemente abandonaron el dinero que habían ahorrado, que se había convertido en una suma menor debido a la inflación.