El DAO (estilizado Đ ) era una organización autónoma descentralizada digital , [5] y una forma de fondo de capital de riesgo dirigido por inversores . [6] Se lanzó en abril de 2016 después de una campaña de financiación colectiva. En septiembre de 2016, se eliminó de la lista y, de hecho, se había extinguido.
Tipo | Organización autónoma descentralizada |
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Industria | Criptomoneda software de capital de riesgo del fondo |
Fundado | 2016 |
Área de servicio | Global [1] |
Gente clave | Stephan Tual, Simon Jentzsch y Christoph Jentzsch |
Los activos totales | ETH 11,5 millones [2] |
Propietarios | +18 000 partes interesadas [3] |
Número de empleados | 0 (automatizado) [4] |
Escrito en | Solidez |
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Licencia | GNU LGPL v3 + |
El DAO tenía el objetivo de proporcionar un nuevo modelo comercial descentralizado para organizar empresas comerciales y sin fines de lucro . [7] [8] Se creó una instancia en la cadena de bloques Ethereum y no tenía una estructura de gestión convencional o una junta directiva. [7] El código del DAO es de código abierto . [9]
El DAO era apátrida y no estaba vinculado a ningún estado nación en particular. Como resultado, muchas preguntas sobre cómo los reguladores del gobierno tratarían con un fondo de apátridas aún estaban por resolverse. [1]
El DAO fue financiado colectivamente a través de una venta de tokens en mayo de 2016, y fue una de las campañas de financiamiento colectivo más grandes de la historia. [6]
En junio de 2016, los usuarios explotaron una vulnerabilidad en el código DAO para permitirles desviar un tercio de los fondos de DAO a una cuenta subsidiaria. El 20 de julio de 2016 a las 01:20:40 PM + UTC en el Bloque 1920000, la comunidad de Ethereum decidió bifurcar la cadena de bloques de Ethereum para restaurar prácticamente todos los fondos al contrato original. [10] Esto fue controvertido y condujo a una bifurcación en Ethereum, donde la cadena de bloques no bifurcada original se mantuvo como Ethereum Classic , dividiendo así la cadena de bloques Ethereum en dos ramas, cada una con su propia criptomoneda.
El DAO se eliminó de la cotización en las principales bolsas como Poloniex y Kraken a finales de 2016. [11] [12]
Historia
El código de computadora detrás de la organización fue escrito por Christoph Jentzsch y publicado públicamente en GitHub . [6] Simon Jentzsch, hermano de Christoph Jentzsch, también participa en la empresa. [6]
El DAO se lanzó el 30 de abril de 2016 a las 01:42:58 AM + UTC en Ethereum Block 1428757, [13] con un sitio web y una venta colectiva de 28 días para financiar la organización. [14] La venta del token había recaudado más de 34 millones de dólares al 10 de mayo de 2016, y más de 50 millones de dólares en Ether (ETH), el token de valor digital de la red Ethereum , el 12 de mayo, y más de 100 millones de dólares. antes del 15 de mayo de 2016. [14] [15] El 17 de mayo de 2016, el mayor inversor en DAO poseía menos del 4% de todos los tokens DAO y los 100 principales poseedores tenían poco más del 46% de todos los tokens DAO. [16] Valor Ether del fondo a 21 de mayo de 2016[actualizar]fue de más de US $ 150 millones , [17] de más de 11.000 inversores. [18]
En mayo de 2016, el DAO había atraído casi el 14% de todos los tokens de ether emitidos hasta la fecha. [1]
Desde el 28 de mayo de 2016, los tokens DAO se negociaban en varios intercambios de criptomonedas. [ cita requerida ]
Un documento publicado en mayo de 2016 señaló una serie de vulnerabilidades de seguridad asociadas con The DAO y recomendó que los inversores en The DAO se abstuvieran de ordenar a The DAO que invierta en proyectos hasta que se hayan resuelto los problemas. [19] Un desarrollador de Ethereum en GitHub señaló un defecto relacionado con las "llamadas recursivas" a principios de junio que fue recogido y blogueado por Peter Vessenes, fundador de la Blockchain Foundation el 9 de junio, y para el 14 de junio, se habían propuesto correcciones y estaban esperando la aprobación de los miembros de la DAO.
El 16 de junio, los blogueros afiliados a la Iniciativa para Criptomonedas y Contratos (IC3) llamaron más la atención sobre las vulnerabilidades de las llamadas recursivas. [20]
El 17 de junio de 2016, DAO fue objeto de un ataque que explotaba una combinación de vulnerabilidades, incluida la relativa a las llamadas recursivas, que resultó en la transferencia de 3,6 millones de Ether, alrededor de un tercio de los 11,5 millones de Ether que se habían comprometido con The DAO: valorado en ese momento en alrededor de 50 millones de dólares. [2] [21] Los fondos se colocaron en una cuenta sujeta a un período de retención de 28 días según los términos del contrato de Ethereum, por lo que en realidad no se agotaron; Los miembros de la DAO y la comunidad Ethereum debatieron qué hacer a continuación, algunos calificaron el ataque como una maniobra válida pero poco ética, otros pidieron que se reapropiara el Ether y algunos pidieron que se cerrara la DAO. [21] [22] Eventualmente, la red Ethereum tuvo dificultades para mover los fondos en el DAO a una dirección de recuperación donde sus propietarios originales pudieran intercambiarlos a Ethereum. [23] Sin embargo, los que se oponían al hard fork continuaron usando la cadena de bloques Ethereum original, ahora llamada Ethereum Classic .
En septiembre de 2016, Poloniex eliminó los pares comerciales DAO de la lista, y en diciembre de 2016 Kraken también eliminó la lista del token. [11] [12]
Operación
El DAO era una organización autónoma descentralizada [24] que existe como un conjunto de contratos que reside en la cadena de bloques Ethereum ; [25] no tenía una dirección física, ni personas en funciones formales de gestión. La teoría original subyacente al DAO era que al eliminar el poder delegado de los directores y colocarlo directamente en manos de los propietarios, el DAO eliminó la capacidad de los directores y administradores de fondos para desviar y desperdiciar los fondos de los inversores. [26]
Como organización habilitada para blockchain, la DAO afirmó ser completamente transparente: todo fue hecho por el código, que cualquiera podía ver y auditar. [27] Sin embargo, la complejidad del código base y el rápido despliegue de la DAO significaron que el comportamiento previsto de la organización y su comportamiento real difirieron en formas serias que no fueron evidentes hasta después de que ocurrió el ataque.
El DAO estaba destinado a funcionar como "un centro que distribuye fondos (actualmente en Ether, el token de valor de Ethereum) a proyectos". Los inversores recibieron derechos de voto mediante un token de acciones digital; [24] Votan las propuestas que envían los "contratistas" y un grupo de voluntarios llamados "curadores" verifican la identidad de las personas que envían propuestas y se aseguran de que los proyectos sean legales antes de "incluirlos en la lista blanca". [6] Los beneficios de las inversiones volverán a sus partes interesadas. [3]
El DAO no tenía el dinero de los inversores; en cambio, los inversores poseían tokens DAO que les daban derecho a votar sobre proyectos potenciales. [17] Cualquiera puede retirar sus fondos hasta el momento en que votó por primera vez. [3]
La dependencia de la DAO en Ether permitió a las personas enviar su dinero desde cualquier parte del mundo sin proporcionar ninguna información de identificación. [17]
Para proporcionar una interfaz con las estructuras legales del mundo real, los fundadores de The DAO establecieron una empresa con sede en Suiza , DAO.Link, registrada como Société à responsabilité limitée (SARL) en Suiza, aparentemente cofundada por Slock.it y Bity SA, una casa de cambio de moneda digital basada en Neuchatel . Según Jentzsch, DAO.Link está en Suiza porque la ley suiza le permite "tomar dinero de una fuente desconocida siempre que sepa a dónde va". [6]
Márketing
En mayo de 2016, TechCrunch describió la DAO como "un cambio de paradigma en la idea misma de organización económica ... Ofrece transparencia total, control total de los accionistas, flexibilidad sin precedentes y gobierno autónomo". [24]
Riesgos
En mayo de 2016, el plan requería que la DAO invirtiera Ether en empresas que respaldaría (contratistas) y recibir a cambio "condiciones de pago claras" de los contratistas. Los organizadores de la DAO promocionaron la DAO como que proporciona a los inversores en la DAO un retorno de su inversión a través de esas "condiciones de pago claras" y advirtieron a los inversores que existe un "riesgo significativo" de que las empresas financiadas por la DAO fracasen.
Los riesgos incluían vectores de ataque desconocidos y errores de programación . [25] [28] Los riesgos adicionales señalados incluyeron la falta de precedencia en el derecho regulatorio y corporativo; Se desconoce cómo los gobiernos y sus agencias reguladoras tratarían a la DAO y los contratos que hizo. También existía el riesgo de que no hubiera un velo corporativo que protegiera a los inversores de la responsabilidad legal y financiera individual por las acciones tomadas por la DAO y por los contratistas en los que invirtió la DAO. No estaba claro si el DAO estaba vendiendo valores y, de ser así, qué tipo de valores podrían ser. [18]
Además, para funcionar en el mundo real, los contratistas probablemente necesitarían convertir el Ether invertido en monedas del mundo real. En mayo de 2016, el abogado Andrew Hinkes dijo que esas ventas de Ether probablemente deprimirían el valor de Ether.
El código detrás del DAO tenía varias salvaguardas que tenían como objetivo evitar que sus creadores o cualquier otra persona jugaran mecánicamente el voto de los accionistas para ganar inversiones. [17] Sin embargo, esto no evitaría la realización de proyecciones de rentabilidad fraudulentas y, además, un documento citó una "serie de vulnerabilidades de seguridad". [19]
Propuestas
Slock.it (una empresa alemana de Blockchain ) y Mobotiq (una puesta en marcha de vehículos eléctricos en Francia ) figuraron como candidatos en busca de financiación potencial en el sitio web daohub.org durante el "período de creación" de mayo. Ambos hermanos Jentzsch también están involucrados en Slock.it. [6]
Regulación
El 25 de julio de 2017, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Publicó un informe sobre las ofertas iniciales de monedas (ICO) y el DAO, examinando "si el DAO y las entidades e individuos asociados violaron las leyes federales de valores con ofertas no registradas y ventas de tokens DAO a cambio de 'Ether', una moneda virtual ". La SEC concluyó que los tokens DAO vendidos en la cadena de bloques Ethereum eran valores y, por lo tanto, posibles violaciones de las leyes de valores de EE. UU. [29]
Referencias
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- ↑ a b Popper, Nathaniel (17 de junio de 2016). "Hacker puede haber tomado $ 50 millones del proyecto Cybercurrency" . The New York Times . Archivado desde el original el 20 de junio de 2017 . Consultado el 3 de marzo de 2017 .
- ^ a b c Tom Simonite para MIT Technology Review. La "Corporación Autónoma" llamada DAO no es una buena manera de gastar $ 130 millones Archivado 2016-06-02 en Wayback Machine
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Cuando llegue al final de la fase de financiación el 28 de mayo, comenzará a contratar empresas emergentes basadas en blockchain para crear tecnologías innovadoras. Lo extraordinario de la DAO es que ninguna entidad la posee y no tiene una estructura de gestión o una junta directiva convencionales.
- ^ Allison, Ian (30 de abril de 2016). "Ethereum reinventa las empresas con el lanzamiento de The DAO" . Tiempos de negocios internacionales . Archivado desde el original el 1 de mayo de 2016 . Consultado el 1 de mayo de 2016 .
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- ^ "La SEC emite un informe de investigación que concluye que los tokens DAO, un activo digital, eran valores; las leyes de valores de EE. UU. Pueden aplicarse a ofertas, ventas y negociación de intereses en organizaciones virtuales. Comunicado de prensa 2017-131" . Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU . Archivado desde el original el 10 de octubre de 2017 . Consultado el 3 de agosto de 2017 .
Otras lecturas
- Vessenes, Peter (18 de junio de 2016). "Deconstruyendo el ataque DAO: un breve recorrido por el código" .
- DuPont, Quinn (2017). “ Experimentos en gobernanza algorítmica: una etnografía de" La DAO, "una organización autónoma descentralizada fallida " ( enlace de archivo ). En Bitcoin and Beyond: The Challenges and Opportunities of Blockchain for Global Governance , editado por Malcolm Campbell-Verduyn. Routledge (en prensa).