La Ley de Inversiones Fiduciarias de 1961 (c 62) fue una ley del Parlamento del Reino Unido que cubre dónde los fideicomisarios pueden invertir los fondos fiduciarios. Tras la aprobación real el 3 de agosto de 1961, eliminó el sistema de "listas reglamentarias" y lo reemplazó con conjuntos de áreas de inversión específicas. La Ley fue fuertemente criticada por la forma en que establecía estas áreas, particularmente el requisito de que los fideicomisos que intentan invertir en múltiples áreas tendrían que dividirse permanentemente. Un documento de la Comisión de Leyes de 1997 calificó sus términos como "demasiado cautelosos y restrictivos", lo que sugiere que algunos fideicomisos estaban teniendo un desempeño inferior. La aprobación de la Ley de Fideicomisarios de 2000 anuló efectivamente los términos de la Ley de 1961 en relación con la inversión fiduciaria, y la Ley de 2000 es ahora la principal pieza legislativa en esta área.
Título largo | Una ley para hacer una nueva disposición con respecto a la inversión de los fideicomisarios y las personas que tienen los poderes de inversión de los fideicomisarios, y por las autoridades locales, y para los fines relacionados con los mismos. |
---|---|
Citación | c 62 |
fechas | |
Asentimiento real | 3 de agosto de 1961 |
Otra legislación | |
Modificado por | Ley de fideicomisarios de 2000 Ley de inversiones fiduciarias y fiduciarias (Escocia) de 2005 |
Estado: derogado | |
Texto del estatuto como se promulgó originalmente | |
Texto de la Ley de Inversiones Fiduciarias de 1961 en vigor en la actualidad (incluidas las enmiendas) en el Reino Unido, de la legislación.gov.uk . |
Fondo
Antes de la Ley de 1961, las áreas en las que los fideicomisarios podían invertir se basaban en la Ley de Fideicomisarios de 1925 , que estableció un sistema de "Listas estatutarias". La lista contenía solo las inversiones disponibles en la oficina de correos , junto con la tierra. No tuvo en cuenta la depreciación de la moneda o la inflación, lo que significa que si los fideicomisarios invirtieron en acciones y acciones, corrían el riesgo de perder dinero simplemente por la caída del valor de la libra esterlina. [1] Como resultado, aunque los ingresos de un fideicomiso podrían permanecer nominalmente constantes, el valor real de esos ingresos podría reducirse mucho durante la vida útil del fideicomiso. [2] Esto fue reconocido por los abogados, que habían estado aconsejando a sus clientes que estructuraran fideicomisos de tal manera que permitieran a sus fideicomisarios invertir en áreas más amplias que las Listas Estatutarias. En 1952, el informe del Comité Nathan defendía la reforma, y el gobierno publicó un Libro Blanco sobre "Política gubernamental sobre fideicomisos benéficos en Inglaterra y Gales" en 1955, que proponía una reforma del sistema de listas legales. Esto ocurrió bajo la Ley de Variación de Fideicomisos de 1958 , que permitió a los fideicomisarios solicitar a los tribunales ampliar sus poderes de inversión, un proceso que era costoso y lento. [3]
Una declaración en la Cámara de los Lores el 13 de mayo de 1959 prometía reformas adicionales, y en diciembre se publicó un Libro Blanco detallado. En noviembre de 1960 se presentó un proyecto de ley basado en ese informe en la Cámara de los Lores, donde fue muy examinado por abogados y abogados (especialmente en la etapa de Comité) debido a su complejidad. El proyecto de ley recibió su aprobación real el 3 de agosto de 1961 y se convirtió en ley como Ley de Inversiones Fiduciarias de 1961. [4]
actuar
La Ley reemplazó el antiguo sistema de inversiones de Listas Estatutarias con dos conjuntos de inversiones de "rango estrecho" y un conjunto de inversiones de "rango amplio", ambos cubiertos en el primer Anexo de la Ley. El primer conjunto de inversiones de "rango estrecho" incluyó bonos de defensa , certificados de ahorro nacional e inversiones "pequeñas" similares, que se podían comprar en una oficina de correos y no requerían que el fideicomisario buscara asesoramiento antes de invertir. El segundo conjunto incluía obligaciones en ciertas empresas británicas y valores con títulos de deuda , y se esperaba que el fideicomisario buscara asesoramiento por escrito de una persona que creía que estaba calificada para brindarlo antes de invertir. Las inversiones de "amplia gama" incluían fondos de inversión y acciones en determinadas empresas británicas y acciones en sociedades de crédito a la vivienda. [5]
Si los fideicomisarios deseaban invertir en inversiones de "amplia gama", debían valorar el fondo fiduciario y dividirlo en dos partes: tres cuartas partes del valor en una parte y una cuarta parte en la otra. El trimestre se invertiría en inversiones de "amplio rango", mientras que el resto se restringió a inversiones de "rango estrecho". La valoración tenía que ser realizada por "una persona que el fiduciario creyera razonablemente que estaba calificada para realizarla". Esta división de fondos fue permanente, y el trimestre y los tres trimestres se convirtieron en unidades diferenciadas. [6] La permanencia de la división fue la sección más controvertida de la ley. [7]
Secuelas
La ley se consideró mala, ya que requería una "política de inversión muy conservadora para los fideicomisarios". [8] Los poderes otorgados a los fideicomisarios de inversiones eran restrictivos y estrechos, y se esperaba que los fideicomisarios pasaran por procedimientos costosos y complicados para ejercerlos. [9] La ley fue criticada casi de inmediato por su complejidad y obsolescencia. Un documento de 1997 de la Comisión de Derecho lo calificó de "demasiado cauteloso y restrictivo", y sugirió que algunos fideicomisos tenían un rendimiento inferior debido a la dificultad de cumplir con las disposiciones de la ley. [10] La Ley de Fideicomisarios de 2000 derogó la mayor parte de la Ley de 1961 y ahora sirve como guía principal sobre las inversiones de los fideicomisarios. [11]
Referencias
Bibliografía
- Edwards, Richard; Nigel Stockwell (2007). Fideicomisos y equidad (8ª ed.). Pearson Longman. ISBN 978-1-4058-4684-4.
- Hudson, Alastair (2009). Patrimonio y fideicomisos (6ª ed.). Routledge-Cavendish. ISBN 0-415-49771-X.
- Price, Leolin (1961). "Ley de inversiones fiduciarias de 1961". Revista de derecho moderno . Publicación de Blackwell . 24 (6). ISSN 0026-7961 .
- Ramjohn, Mohamed (1998). Libro de consulta sobre derecho de fideicomisos (2ª ed.). Routledge. ISBN 1-85941-186-X.
- Wilson, Sarah (2007). Libro de texto de Todd & Wilson sobre fideicomisos (8ª ed.). Prensa de la Universidad de Oxford . ISBN 0-19-920326-1.