Vanguard Group, Inc. es un asesor de inversiones estadounidense registrado con sede en Malvern, Pensilvania, con alrededor de $ 7 billones en activos globales bajo administración, al 13 de enero de 2021. [5] Es el mayor proveedor de fondos mutuos y el segundo más grande proveedor de fondos cotizados (ETF) en el mundo después de BlackRock 's iShares . [6] Además de los fondos mutuos y ETF, Vanguard ofrece servicios de corretaje, anualidades variables y fijas, servicios de cuentas educativas, planificación financiera, gestión de activos y servicios fiduciarios. Varios fondos mutuos administrados por Vanguard se encuentran en la parte superior de lalista de fondos mutuos estadounidenses por activos bajo administración . [7] Junto con BlackRock y State Street , Vanguard es considerado uno de los tres grandes gestores de fondos indexados que dominan las empresas estadounidenses. [8] [9]
Tipo | Empresa privada [1] |
---|---|
Industria | Gestión de inversiones |
Fundado | 1 de mayo de 1975 |
Fundador | John C. Bogle |
Sede | Malvern, Pensilvania , Estados Unidos , Estados Unidos |
Gente clave | Mortimer J. Buckley (presidente y director ejecutivo) |
Productos | Fondos mutuos Fondos cotizados Broker Gestión de activos Servicios de subasesoramiento |
Ingresos | $ 6,936 mil millones (2020) [2] |
AUM | $ 7,1 billones (2020) [3] |
Número de empleados | 17.600 (31 de enero de 2020) [4] |
Sitio web | www |
Al fundador y ex presidente John C. Bogle se le atribuye la creación del primer fondo indexado disponible para inversores individuales y fue uno de los principales promotores y facilitadores de la inversión de bajo costo por parte de individuos, [10] [11] aunque Rex Sinquefield también ha sido acreditado con el primer fondo indexado abierto al público unos años antes de Bogle. [12]
Vanguard es propiedad de los fondos administrados por la empresa y, por lo tanto, es propiedad de sus clientes. [13] Vanguard ofrece dos clases de la mayoría de sus fondos: acciones de inversionistas y acciones de almirante . Las acciones de Admiral tienen índices de gastos ligeramente más bajos, pero requieren una inversión mínima más alta, a menudo entre $ 3,000 y $ 100,000 por fondo. [14] La sede corporativa de Vanguard está en Malvern, un suburbio de Filadelfia . Tiene oficinas satélites en Charlotte, Carolina del Norte y Scottsdale, Arizona . La compañía también tiene oficinas en Canadá, Australia, Asia y Europa.
Historia
Formación
En 1951, para su tesis de pregrado en la Universidad de Princeton , John C. Bogle realizó un estudio en el que descubrió que la mayoría de los fondos mutuos no ganaban más dinero en comparación con los índices bursátiles amplios . [15] Incluso si las acciones de los fondos superan el índice de referencia, las comisiones de gestión reducen los rendimientos para los inversores por debajo de los rendimientos del índice de referencia. [dieciséis]
Inmediatamente después de graduarse de la Universidad de Princeton en 1951, Wellington Management Company contrató a Bogle . [17] En 1966, forjó una fusión con un grupo de gestión de fondos con sede en Boston. [17] Se convirtió en presidente en 1967 y CEO en 1970. [17] Sin embargo, la fusión terminó mal y, por lo tanto, Bogle fue despedido en 1974. [17] Bogle ha dicho sobre su despido: "Lo bueno de ese error, que fue Vergonzoso e inexcusable y reflejo de inmadurez y confianza más allá de lo que justificaban los hechos, fue que aprendí mucho. Y si no me hubieran despedido entonces, no habría habido una Vanguardia ”. [18]
Bogle dispuso iniciar una nueva división de fondos en Wellington. Él lo nombró Vanguard, después de Horacio Nelson 's insignia en la Batalla del Nilo , el HMS Vanguard . [19] Bogle eligió este nombre después de que un comerciante de grabados antiguos le dejara un libro sobre los logros navales de Gran Bretaña que presentaba al HMS Vanguard . Los ejecutivos de Wellington inicialmente se resistieron al nombre, pero lo aprobaron por poco después de que Bogle mencionara que los fondos de Vanguard se enumerarían alfabéticamente junto a los fondos de Wellington . [10]
Crecimiento de la empresa
Los ejecutivos de Wellington prohibieron al fondo participar en servicios de asesoría o administración de fondos. Bogle vio esto como una oportunidad para iniciar un fondo pasivo vinculado al desempeño del S&P 500 , que se estableció en 1957. [10] [11] Bogle también se inspiró en Paul Samuelson , un economista que más tarde ganó el Premio Nobel en Memoria de Economic Sciences , quien escribió en una columna de agosto de 1976 en Newsweek que los inversores minoristas necesitaban una oportunidad para invertir en índices bursátiles como el S&P 500. [20] [21]
En 1976, después de obtener la aprobación de la junta directiva de Wellington, Bogle estableció el First Index Investment Trust (ahora llamado Vanguard 500 Index Fund). [22] Este fue uno de los primeros fondos indexados de inversión pasiva , realizado unos años antes por un puñado de otros (por ejemplo, Batterymarch Financial Management de Jeremy Grantham en Boston, y fondos indexados administrados por Rex Sinquefield en el American National Bank en Chicago y John "Mac" McCown en la oficina de Wells Fargo en San Francisco. [23] [12] El índice S&P 500 de Bogle recaudó $ 11 millones en su oferta pública inicial , en comparación con las expectativas de recaudar $ 150 millones. [24] Los bancos que administraron la oferta pública sugirió que Bogle cancelara el fondo debido a la débil recepción, pero Bogle se negó. [10] [11] En este momento, Vanguard tenía solo tres empleados: Bogle y dos analistas. El crecimiento de activos en los primeros años fue lento, parcialmente porque el fondo no pagaba comisiones a los corredores que lo vendían, lo cual era inusual en ese momento. En un año, el fondo solo había crecido a $ 17 millones en activos, pero uno de los fondos de Wellington que administraba Vanguard tuvo que fusionarse en con otro fondo, y Bo gle convenció a Wellington de fusionarlo con el fondo Index. [10] [11] Esto elevó los activos a casi $ 100 millones.
El crecimiento de los activos se aceleró después del comienzo de un mercado alcista en 1982, y el modelo de indexación se hizo más popular en otras empresas. Estos fondos de copia no tuvieron éxito ya que generalmente cobraron tarifas más altas, lo que anuló el propósito de los fondos indexados. En diciembre de 1986, Vanguard lanzó su segundo fondo mutuo, un fondo de índice de bonos llamado Total Bond Fund, que fue el primer fondo de índice de bonos ofrecido a inversionistas individuales. [25] Una crítica anterior al primer fondo indexado fue que era solo un índice del S&P 500. [10] [11] En diciembre de 1987, Vanguard lanzó su tercer fondo, el Vanguard Extended Market Index Fund, un fondo indexado de todo el mercado de valores, excluido el S&P 500. [26] Durante los siguientes cinco años, se lanzaron otros fondos, incluido un fondo indexado de pequeña capitalización, un fondo indexado de acciones internacionales y un fondo indexado total del mercado de valores. Durante la década de 1990, se ofrecieron más fondos y varios fondos de Vanguard, incluido el fondo índice S&P 500 y el fondo total del mercado de valores, se convirtieron en los fondos más grandes del mundo, y Vanguard se convirtió en la compañía de fondos mutuos más grande del mundo. [27] El destacado inversor John Neff se retiró como administrador del Fondo Windsor de Vanguard en 1995, después de una carrera de 30 años en la que su fondo superó los rendimientos del índice S&P 500 en un promedio de 300 puntos básicos por año. [28]
Reciente
Bogle se retiró de Vanguard como presidente en 1999 cuando alcanzó la edad de jubilación obligatoria de la compañía de 70 años y fue sucedido por John J. ("Jack") Brennan. [29] En febrero de 2008, F. William McNabb III se convirtió en presidente [30] y en agosto de 2008, se convirtió en director ejecutivo. [31] Ambos sucesores de Bogle expandieron las ofertas de Vanguard más allá de los fondos mutuos indexados que Bogle prefería, en particular en fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos administrados activamente. [32] Sin embargo, algunos de los fondos administrados activamente de Vanguard son anteriores a la jubilación de Bogle (su fondo de acciones de atención médica comenzó en 1984). [33] Bogle se había mostrado escéptico con los ETF, ya que cotizan al mediodía como acciones individuales, mientras que los fondos mutuos cotizan a un precio único al final del día. El creía comprar y mantener los inversores podrían hacer buen uso de ETFs sobre amplias Indices de, pero pensado ETF tenía potencialmente más altas tasas debido a la oferta ask , podría ser especializado demasiado estrecho, y preocupado cualquier cosa que pudiera ser objeto de comercio a medio día sería ser traspasado a mediados -día, potencialmente reduciendo la rentabilidad de los inversores. [34]
En mayo de 2017, Vanguard lanzó una plataforma de fondos en el Reino Unido. [35]
En julio de 2017, se anunció que McNabb sería reemplazado como director ejecutivo por el director de inversiones Mortimer J. Buckley , a partir del 1 de enero de 2018. [36] McNabb permanece en la compañía como presidente. [37]
En 2020, Vanguard implementó un asesor digital y comenzó a construir un equipo de inversión en China. [38] En octubre de 2020, Vanguard devolvió alrededor de $ 21 mil millones en activos administrados a clientes del gobierno en China debido a preocupaciones sobre el cumplimiento legal, la dotación de personal y la rentabilidad. [39]
Ver también
- Lista de fondos cotizados en bolsa
- Lista de familias de fondos mutuos en los Estados Unidos
- Mercado de dinero
- Gastos y comisiones de fondos mutuos
Referencias
- ^ "The Vanguard Group, Inc .: información de la empresa privada - Bloomberg" . www.bloomberg.com . Consultado el 22 de diciembre de 2019 .
- ^ https://www.dnb.com/business-directory/company-profiles.the_vanguard_group_inc.7cff952d65be1a3ab3ecf380e8c9787d.htm
- ^ "The Financial Times" . www.ft.com . 12 de enero de 2021.
- ^ "Datos rápidos sobre Vanguard" . El Vanguard Group, Inc . Consultado el 5 de marzo de 2019 .
- ^ Flood, Chris (13 de enero de 2021). "Los activos de Vanguard alcanzaron un récord de $ 7 billones" . Financial Times . Archivado desde el original el 21 de junio de 2021 . Consultado el 21 de junio de 2021 .
- ^ "Tablas de la liga ETF - ETF.com" . Consultado el 22 de marzo de 2017 .
- ^ "Informe de rendimiento de Lipper" (PDF) .
- ^ Bebchuk, Lucian ; Hirst, Scott (2019). "Fondos indexados y el futuro del gobierno corporativo: teoría, evidencia y política" . Revisión de la ley de Columbia . 119 (8): 2029–2146. SSRN 3282794 .
- ^ McLaughlin, David; Massa, Annie (9 de enero de 2020). "Los peligros ocultos de la gran adquisición de fondos indexados" . Bloomberg Businessweek . Consultado el 7 de junio de 2021 .
- ^ a b c d e f "Rayos: la creación de Vanguard, el primer fondo de inversión de índice y la revolución que generó" (PDF) . Centro de Investigación de Mercados Financieros de Bogle. 1 de abril de 1997.
- ^ a b c d e Sommer, Jeff (11 de agosto de 2012). "Un maestro de fondos de inversión, demasiado preocupado para descansar" . New York Times . Consultado el 2 de febrero de 2015 .
- ^ a b Riley, Naomi Schaefer (26 de octubre de 2012). "La entrevista de fin de semana con Rex Sinquefield: conocer a uno de los hombres de Super-PAC" . WSJ . Consultado el 30 de diciembre de 2015 .
- ^ DiStefano, Joseph N. "Las presentaciones ante la SEC de Vanguard eliminan las afirmaciones 'al costo', 'sin fines de lucro' que eran muy apreciadas por el fallecido fundador John Bogle" . The Philadelphia Inquirer . Consultado el 4 de octubre de 2019 .
- ^ "Admiral Shares ayuda a mantener sus costos bajo control" . Vanguardia . 9 de abril de 2020.
- ^ Armbruster, Mark (14 de octubre de 2016). "Comparación de índices de fondos mutuos y gestores activos" (PDF) . Diario de negocios de Rochester.
- ^ MacBride, Elizabeth (14 de octubre de 2015). "Jack Bogle: Siga estas 4 reglas de inversión, ignore el resto" . CNBC .
- ^ a b c d Ferri, Rick (10 de febrero de 2014). "¿Qué estaba pensando John Bogle?" . Revista Forbes .
- ^ Boyle, Matthew (17 de diciembre de 2007). "Esté preparado para muchos baches" . Revista Fortune .
- ^ Reklaitis, Victor (22 de diciembre de 2014). "5 cosas que no sabes de Vanguard" . MarketWatch .
- ^ Mihm, Stephen (6 de septiembre de 2016). "Cómo prevalecieron los fondos indexados" . Bloomberg LP
- ^ Baldwin, William (21 de enero de 2015). "¿Vanguard tiene demasiado éxito?" . Revista Forbes .
- ^ Culloton, Dan (9 de agosto de 2011). "Una breve historia de la indexación" . Morningstar .
- ^ Justin Fox (2011). El mito del mercado racional: una historia de riesgo, recompensa y engaño en Wall Street. HarperBusiness, ISBN 9780060599034
- ^ Bogle, John; Rafalaf, Andrew (1 de octubre de 2002). "Una revolución de Wall Street" . Revista Fortune . CNN .
- ^ Bogle, John C. (5 de julio de 2012). El choque de culturas: inversión versus especulación . John Wiley e hijos. ISBN 9781118238219.
- ^ "Guía rápida para Vanguard Extended Market Index Investor Fund" . Zacks.
- ^ Godin, Seth (1997). Si no tiene ni idea de los fondos mutuos y quiere saber más . Dearborn Financial Publishing, Inc. pág. 98 .
- ^ Loth, Richard. "Los mayores inversores: John Neff" . Investopedia .
- ^ Costello, Martine (12 de agosto de 1999). "Vanguard's Bogle se retira" . CNN .
- ^ "McNabb para triunfar en Brennan en Vanguard" . Revista Forbes . 22 de febrero de 2008.
- ^ "Movimientos ejecutivos" . Ejecutivo de Gestión de Dinero. 14 de diciembre de 2009.
- ^ "Fondos indexados frente a fondos gestionados activamente | Vanguard" . investor.vanguard.com . Consultado el 19 de mayo de 2020 .
- ^ Vanguard Health Care Fund Investor Shares (VGHCX) Vanguard.com, consultado el 9 de julio de 2021
- ^ Christine Benz (2010). Bogle: Compre y mantenga, no intercambie ETF . Morningstar.com, consultado el 9 de julio de 2021
- ^ Ricketts, David. "Hargreaves golpea como Vanguard va directo al hombre en la calle" . Consultado el 4 de octubre de 2019 .
- ^ Smith, Peter (13 de julio de 2017). "Tim Buckley para suceder a Bill McNabb como jefe de Vanguard" . Financial Times . Consultado el 14 de julio de 2017 .
- ^ Moyer, Liz (13 de julio de 2017). "Vanguard, gestor de 4,4 billones de dólares y líder en el negocio de fondos indexados, está consiguiendo un nuevo director general" . CNBC . Consultado el 26 de enero de 2018 .
- ^ Robin Wigglesworth, Richard Henderson (12 de enero de 2020). "Vanguard y el sistema financiero estadounidense: ¿demasiado grande para ser saludable?" . Financial Times . Consultado el 21 de diciembre de 2020 .Mantenimiento de CS1: utiliza el parámetro de autores ( enlace )
- ^ Noticias de Bloomberg. "Vanguard devuelve $ 21 mil millones en activos a los fondos estatales de China" . Bloomberg . Archivado desde el original el 11 de octubre de 2020 . Consultado el 11 de octubre de 2020 .
enlaces externos
- Página web oficial