Crisis de ahorros y préstamos
La crisis de ahorro y préstamo de las décadas de 1980 y 1990 (comúnmente conocida como la crisis de S&L ) fue la quiebra de 1043 de las 3234 asociaciones de ahorro y préstamo (S&L, por sus siglas en inglés) en los Estados Unidos entre 1986 y 1995. Una S&L o "ahorro" es una institución financiera que acepta depósitos de ahorro y concede hipotecas, automóviles y otros préstamos personales a miembros individuales (empresa cooperativa conocida en el Reino Unido como sociedad de construcción ).
La Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos (FSLIC) cerró o resolvió de otro modo 296 instituciones entre 1986 y 1989, después de lo cual la Corporación Fiduciaria de Resolución (RTC) recién establecida asumió estas responsabilidades. La RTC cerró o resolvió de otro modo 747 instituciones entre 1989 y 1995 con un valor contable estimado entre $402 y $407 mil millones. [1] En 1996, la Oficina General de Contabilidad (GAO) estimó el costo total en $160 mil millones, incluidos $132,1 mil millones tomados de los contribuyentes. [2] [3]
En 1979, la Reserva Federal de los Estados Unidos elevó la tasa de descuentoque cobró a sus bancos miembros del 9,5 por ciento al 12 por ciento en un esfuerzo por reducir la inflación. La construcción de S&L había emitido préstamos a largo plazo a tasas de interés fijas que eran más bajas que la tasa de interés a la que podían pedir prestado. Además, las S&L tenían el pasivo de los depósitos que pagaban tasas de interés más altas que la tasa a la que podían pedir prestado. Cuando aumentaron las tasas de interés a las que podían pedir prestado, las S&L no pudieron atraer el capital adecuado, desde depósitos hasta cuentas de ahorro de los miembros, por ejemplo, y se declararon insolventes. En lugar de admitir su insolvencia, algunas S&L aprovecharon la supervisión regulatoria laxa para seguir estrategias de inversión altamente especulativas. Esto tuvo el efecto de extender el período en el que las S&L probablemente eran técnicamente insolventes.Estas acciones adversas también aumentaron sustancialmente las pérdidas económicas de las S&L que de otro modo se habrían producido si su insolvencia se hubiera descubierto antes.[4] Un ejemplo extremo fue el del financiero Charles Keating , quien pagó $51 millones financiados a través de la operación de " bonos chatarra " de Michael Milken , para su Lincoln Savings and Loan Association, que en ese momento tenía un valor neto negativo superior a $100 millones. [5]
Otros, como el autor e historiador financiero Kenneth J. Robinson o el relato de la crisis publicado en 2000 por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), dan múltiples razones de por qué se produjo la crisis de S&L. [6] Sin ningún orden particular de importancia, identifican el aumento de la inflación monetaria que comenzó a fines de la década de 1960, estimulado por los programas de gasto interno simultáneos de los programas de la " Gran Sociedad " del presidente Lyndon B. Johnson , junto con los gastos militares de la Guerra de Vietnam que continúa. que continuó hasta finales de la década de 1970. [ cita requerida ]Los esfuerzos por poner fin a la inflación galopante de finales de la década de 1970 y principios de la de 1980 mediante el aumento de las tasas de interés provocaron una recesión a principios de la década de 1980 y el comienzo de la crisis de S&L. La desregulación de la industria de S&L, combinada con la indulgencia regulatoria y el fraude, empeoró la crisis. [7] [ cita requerida ]
.jpg/440px-Neil_Bush_(5817515972).jpg)
.jpg){kind=link}
