Un sistema de comercio automatizado ( ATS ), un subconjunto del comercio algorítmico, utiliza un programa de computadora para crear órdenes de compra y venta y envía automáticamente las órdenes a un centro de mercado o intercambio. [1] El programa de computadora generará automáticamente órdenes basadas en un conjunto predefinido de reglas utilizando una estrategia comercial que se basa en análisis técnico , cálculos estadísticos y matemáticos avanzados o información de otras fuentes electrónicas.
Los sistemas de comercio automatizado se utilizan a menudo con el comercio electrónico en centros de mercado automatizados , incluidas las redes de comunicación electrónica , los " fondos oscuros " y los intercambios automatizados. [2] Los sistemas de negociación automatizados y las plataformas de negociación electrónica pueden ejecutar tareas repetitivas a velocidades de órdenes de magnitud superiores a cualquier equivalente humano. Los controles de riesgo tradicionales y las salvaguardas que se basaban en el juicio humano no son apropiados para el comercio automatizado y esto ha causado problemas como el Flash Crash de 2010 . Nuevos controles, como bordillos comerciales.o 'disyuntores' se han puesto en marcha en algunos mercados electrónicos para hacer frente a los sistemas de negociación automatizados. [3]
El sistema de negociación automatizado determina si se debe enviar una orden basándose, por ejemplo, en el precio de mercado actual de una opción y los precios teóricos de compra y venta. Los precios teóricos de compra y venta se derivan, entre otras cosas, del precio de mercado actual del valor subyacente a la opción. Una tabla de búsqueda almacena un rango de precios teóricos de compra y venta para un rango determinado del precio de mercado actual del valor subyacente. En consecuencia, a medida que cambia el precio del valor subyacente, se puede indexar un nuevo precio teórico en la tabla de búsqueda, evitando así los cálculos que, de lo contrario, retrasarían las decisiones comerciales automatizadas. [4]Un sistema de comercio automatizado en línea de procesamiento distribuido utiliza mensajes estructurados para representar cada etapa de la negociación entre un creador de mercado (cotizador) y un comprador o vendedor potencial (solicitante). [5]
Como los pedidos se procesan automáticamente una vez que se cumplen las reglas preestablecidas, se minimizan los errores emocionales. También ayuda a los comerciantes a mantenerse disciplinados cuando el mercado es muy volátil. [6]
Antes de utilizar el comercio automatizado o el algoritmo subyacente, los comerciantes pueden evaluar sus reglas utilizando los datos antiguos. Permite a los comerciantes minimizar los posibles errores y determinar los rendimientos esperados. [6]
Como los pedidos se procesan solo cuando se cumplen las reglas preestablecidas y los comerciantes solo comercian según el plan, ayuda a los comerciantes a lograr la coherencia. [6]