El Baltic Dry Index ( BDI ) es emitido diariamente por Baltic Exchange, con sede en Londres . El BDI es una combinación de los promedios de Capesize, Panamax y Supramax Timecharter . Se informa en todo el mundo como un sustituto de las existencias de envío a granel seco, así como un referente del mercado de envío general.
El BDI es el sucesor del Baltic Freight Index (BFI) y entró en funcionamiento el 1 de noviembre de 1999. El BDI continúa la serie temporal establecida del BFI; sin embargo, los viajes y los barcos cubiertos por el índice han cambiado con el tiempo, por lo que se debe tener precaución. ejercerse asumiendo la constancia a largo plazo de los datos.
En 1744, la cafetería de Virginia y Maryland en Threadneedle Street, Londres, cambió su nombre a Virginia y Baltick, para describir con mayor precisión los intereses comerciales de los comerciantes que se reunían allí. El Baltic Exchange de hoy tiene sus raíces en un comité de comerciantes formado en 1823 para regular el comercio y formalizar el intercambio de valores en las instalaciones, que para entonces se habían trasladado a Antwerp Tavern. [1] El primer índice diario de fletes fue publicado por Baltic Exchange en enero de 1985. [2]
Todos los días hábiles, un panel de agentes marítimos internacionales presenta su evaluación del costo actual del flete en varias rutas a Baltic Exchange. Las rutas están destinadas a ser representativas, es decir, lo suficientemente grandes en volumen como para importar al mercado en general.
Luego, estas evaluaciones de tasas se ponderan juntas para crear tanto el BDI general como los índices Capesize , Panamax y Supramax específicos por tamaño . Los factores BDI en tres tamaños diferentes de buques de transporte de graneles secos transoceánicos: [3]
El BDI se basa en evaluaciones diarias de las siguientes 20 rutas:
Capesize (180.000 TPM) | |
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C8_14 | Ronda transatlántica Gibraltar / Hamburgo |
C9_14 | Viaje continente / Mediterráneo China-Japón |
C10_14 | Viaje redondo transpacífico China-Japón |
C14 | Viaje de ida y vuelta China-Brasil |
C16 | China a través de Australia / Indonesia o Sudáfrica o Brasil o la costa oeste de EE. UU. Al Reino Unido / Continente / Mediterráneo |
Panamax (82.500 TPM) | |
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P1A_82 | Viaje redondo transatlántico Skaw-Gib |
P2A_82 | Viaje Skaw-Gib HK-S Corea incluido Taiwán |
P3A_82 | HK-S Corea incluido Taiwán 1 viaje de ida y vuelta por el Pacífico |
P4_82 | HK-S Corea incluye viaje de Taiwán a Skaw-Gib |
P6_82 | Viaje de ida y vuelta a Dely Spore o Busan (durante la temporada de cereales de EE. UU.) A través del Atlántico |
Supramax (58.328 TPM) | |
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S1B_58 | Viaje de Canakkale a través del mar Mediterráneo o Bl a China-Corea del Sur |
S1C_58 | Viaje del Golfo de EE. UU. A China-sur de Japón |
S2_58 | Norte de China un viaje redondo por Australia o el Pacífico |
S3_58 | Viaje del norte de China a África occidental |
S4A_58 | Viaje por el Golfo de EE. UU. A Skaw-Passero |
S4B_58 | Viaje de Skaw-Passero al Golfo de EE. UU. |
S5_58 | Viaje a África occidental a través de la costa este de América del Sur hasta el norte de China |
S8_58 | Viaje por el sur de China a través de Indonesia hasta la costa este de la India |
S9_58 | Viaje por África occidental a través de la costa este de América del Sur hasta Skaw-Passero |
S10_58 | Viaje al sur de China a través de Indonesia al sur de China |
El BDI contiene evaluaciones de ruta basadas únicamente en las tarifas de alquiler de chárter por tiempo "alquiler en USD pagado por día".
Se puede acceder al índice mediante suscripción directamente desde Baltic Exchange, así como desde algunos servicios de información financiera y noticias como Bloomberg y Reuters.
Tras consultar con los miembros, en enero de 2018 Baltic Exchange anunció que implementará cambios en el Baltic Dry Index (BDI). A partir del 1 de marzo de 2018, el BDI se volverá a ponderar a las siguientes proporciones de evaluaciones de horario: 40% Capesize, 30% Panamax y 30% Supramax y ya no incluirá el promedio de Handysize. Se aplicará un multiplicador de 0,1.
La investigación externa concluyó que la contribución de los distintos tipos de embarcaciones a granel seco al mercado de graneles secos fue 40% Capesize, 25% Panamax, 25% Supramax y 10% Handysize. Este análisis se basó en la composición de la flota, la utilización de la embarcación, incluido el lastre y la carga total movida; según los informes de importación / exportación y los datos AIS, las ponderaciones de BDI se revisarán anualmente. La decisión de no incluir las contribuciones de Handysize no supone una diferencia estadística en el cálculo del BDI, basado en las ponderaciones anteriores.
Baltic Exchange continuará informando sobre el mercado de embarcaciones Handysize y, en noviembre de 2017, como parte de la revisión en curso de sus índices, lanzó una prueba de una nueva embarcación de referencia Handysize Imabari 38 y siete rutas de chárter de tiempo.
Más directamente, el índice mide la demanda de capacidad de transporte frente a la oferta de graneleros secos . La demanda de envío varía con la cantidad de carga que se comercializa o mueve en varios mercados ( oferta y demanda ).
El suministro de buques de carga es en general escaso e inelástico ; se necesitan dos años para construir un nuevo barco, y el costo de amarrar un barco es demasiado alto para sacarlo del comercio durante breves intervalos, [4] la forma en que se puede estacionar un automóvil de manera segura durante el invierno. Por lo tanto, los aumentos marginales en la demanda pueden hacer que el índice suba rápidamente, y las disminuciones marginales de la demanda pueden hacer que el índice caiga rápidamente. por ejemplo, "si tiene 100 barcos compitiendo por 99 cargas, las tarifas bajan, mientras que si tiene 99 barcos compitiendo por 100 cargas, las tarifas aumentan. En otras palabras, los cambios pequeños en la flota y los asuntos logísticos pueden colapsar las tasas ..." [ 5] [ verificación fallida ]El índice mide indirectamente la oferta y la demanda mundiales de los productos básicos enviados a bordo de graneleros secos, como materiales de construcción , carbón , minerales metálicos y granos .
Debido a que el granel seco consiste principalmente en materiales que funcionan como insumos de materias primas para la producción de bienes intermedios o terminados , como concreto , electricidad , acero y alimentos , el índice también se considera un indicador económico eficiente del crecimiento económico y la producción futuros. El BDI es considerado por algunas personas como un indicador económico , ya que predice la actividad económica futura. [6] [7]
Otros indicadores económicos adelantados, que sirven como base de importantes decisiones políticas y económicas, a menudo se miden para servir intereses estrechos y se someten a ajustes o revisiones. Las cifras de nómina o empleo suelen ser estimaciones; la confianza del consumidor parece medir nada más que el sentimiento, a menudo sin vínculo con el comportamiento real del consumidor; las cifras del producto nacional bruto se revisan sistemáticamente; Etcétera. A diferencia de los mercados de acciones y bonos, el BDI "está totalmente desprovisto de contenido especulativo", dice Howard Simons, economista y columnista de TheStreet.com . "La gente no reserva cargueros a menos que tenga carga para mover". [8]
El 20 de mayo de 2008, el índice alcanzó su nivel récord desde su introducción en 1985, alcanzando los 11.793 puntos. Medio año después, el 5 de diciembre de 2008, el índice había caído un 94%, a 663 puntos, el más bajo desde 1986; [9] aunque para el 4 de febrero de 2009 había recuperado un poco de terreno perdido, de nuevo a 1.316. [10] Estas tarifas bajas se acercaron peligrosamente a los costos operativos combinados de buques, combustible y tripulaciones. [11] [12]
A fines de 2008, los tiempos de envío ya se habían incrementado al reducirse las velocidades para ahorrar en el consumo de combustible, pero la falta de crédito significó la reducción de las cartas de crédito , históricamente requeridas para cargar cargamentos para la salida en los puertos. La carga de la deuda de la futura construcción de barcos también fue un problema para las compañías navieras, con varias quiebras importantes e implicaciones para los astilleros. [13] [14] Esto, combinado con el colapso del precio de las materias primas creó una tormenta perfecta para el comercio marítimo mundial. [ cita requerida ]
Durante 2009, el índice se recuperó hasta 4661, pero luego tocó fondo en 1043 en febrero de 2011, después de continuas entregas de nuevos barcos e inundaciones en Australia . [15]
Aunque repuntó hasta 2000 el 7 de octubre, [16] para el 3 de febrero de 2012, el índice alcanzó un nuevo mínimo de varias décadas de 647 debido a un exceso continuo de graneleros secos y disminuciones en los pedidos de hierro y carbón. [17]
El 10 de febrero de 2016, el Baltic Dry Index alcanzó el mínimo histórico de 290. [18]
Para el 15 de noviembre de 2016, se recuperó a más de 1000, lo que llevó a toda la industria del transporte a ganancias masivas. Algunas empresas alcanzaron el 2000% + en ganancias en el precio de las acciones en tan solo 5 días. [ cita requerida ]
El BDI comenzó en 1985 como el Baltic Freight Index