La aceptación de un banquero es un instrumento que representa un pago futuro prometido por un banco . El pago es aceptado y garantizado por el banco como un giro a tiempo que se retirará de un depósito. El giro especifica la cantidad de fondos, la fecha del pago (o vencimiento) y la entidad a la que se debe el pago. Después de la aceptación, el giro se convierte en una responsabilidad incondicional del banco. Las aceptaciones bancarias se distinguen de los giros en tiempo ordinario en que la propiedad es transferible antes del vencimiento, lo que les permite negociarse en el mercado secundario . [1]
La aceptación de un banquero comienza con un depósito por el monto del pago futuro más las tarifas. Se emite un giro a tiempo que se girará sobre el depósito para el pago en una fecha futura, análoga a un cheque posfechado. El banco acepta (garantiza) el pago al titular del giro, de forma análoga a un cheque de caja . El tenedor del giro puede retener la aceptación hasta el vencimiento y recibir el pago del valor nominal del banco, o puede vender (intercambiar) la aceptación con un descuento a otra parte que esté dispuesta a esperar hasta el vencimiento para recibir el pago prometido por el banco.
Las aceptaciones bancarias son ventajosas en transacciones entre partes desconocidas al reducir el riesgo crediticio y se utilizan ampliamente en el comercio internacional por esta razón. En un acuerdo por el cual los bienes se venderán en una fecha futura, si el comprador no tiene una relación establecida con el vendedor o no puede obtener crédito del vendedor, la aceptación de un banquero le permite sustituir la solvencia del banco por la suya propia. [2]
Las aceptaciones bancarias se emiten normalmente en múltiplos de US $ 100.000, [3] con un plazo de vencimiento de entre 1 y 6 meses. [4]
Historia
Las aceptaciones bancarias se remontan al siglo XII cuando surgieron como un medio para financiar el comercio incierto, ya que los bancos compraban letras de cambio con descuento. Durante los siglos XVIII y XIX, hubo un mercado activo para las aceptaciones bancarias en libras esterlinas en Londres. Cuando se formó la Reserva Federal de los Estados Unidos en 1913, uno de sus propósitos era promover un mercado de aceptación de banqueros nacionales que rivalizara con el de Londres para impulsar el comercio estadounidense y mejorar la posición competitiva de los bancos estadounidenses. Los bancos nacionales estaban autorizados a aceptar giros a plazo, y la Reserva Federal estaba autorizada a comprar ciertas aceptaciones bancarias elegibles, pero hoy el banco central de EE. UU. Ya no compra aceptaciones bancarias (sino que compra principalmente bonos del gobierno de EE. UU. De un distribuidor primario ).
En la República Popular de China, las notas de aceptación de los banqueros se han convertido en una moneda en la sombra con los bancos cautivos de los gobiernos locales que emiten BA para ocultar sus niveles de deuda. [5]
Tasas de aceptación del banquero
Las tasas de aceptación bancaria [6] son las tasas de mercado a las que se negocian las aceptaciones bancarias y están determinadas por los valores actuales en relación con los valores nominales. Representan la devolución recibida si una aceptación se compró hoy al precio de mercado y se mantuvo hasta la fecha de pago.
Las tarifas de todo incluido son las tarifas de aceptación del banco que incluyen la comisión del banco .
Comparación con otros borradores
Cuando un giro promete el pago inmediato al titular del giro, se denomina giro a la vista . Los cheques emitidos sobre depósitos a la vista son ejemplos de giros a la vista. Cuando un giro promete un pago diferido al titular del giro, se denomina giro temporal . La fecha de vencimiento del pago se denomina fecha de vencimiento. En caso de que el beneficiario y el librado de un giro a plazo sean partes distintas, el beneficiario puede presentar el giro al librado para que confirme que el giro es una orden legítima y que el librado realizará el pago en la fecha especificada. Dicha confirmación se denomina aceptación : el librado acepta la orden de pago como legítima. El librado sella ACEPTADO en el giro y, posteriormente, está obligado a realizar el pago especificado a su vencimiento. Si el librado es un banco, la aceptación se denomina aceptación bancaria . Las aceptaciones bancarias se consideran garantías elegibles según el Programa de impuestos y préstamos del Tesoro (TT&L) según el 31 CFR parte 203
Comparación del descuento bancario con el descuento real (según el valor actual)
A menudo, los bancos estaban dispuestos a comprar giros a plazo de la parte que tenía la aceptación, siempre que el emisor fuera digno de crédito. [7] Si la parte que tiene la aceptación vendió el pagaré antes del vencimiento, se utilizó un valor de descuento llamado descuento bancario para reducir el valor nominal del monto que se entregará al reclamante. Históricamente, la tasa de descuento utilizada por los Bancos en dichas aceptaciones era FV xrxt (FV: Valor nominal, r: tasa de interés, t: período de tiempo). Si se aplica este descuento, el valor del monto devuelto al titular de la aceptación será matemáticamente menor que el Valor Verdadero (o Valor Presente) del pagaré. [8] La diferencia se denomina Ganancia Bancaria y representa las ganancias obtenidas por el Banco a cambio de aceptar el riesgo de incumplimiento.
Ver también
Referencias
- ^ Deuda negociada a corto plazo , Ontología FIBO, Consejo de EDM, 2017
- ^ Onyiriuba, Leonard (10 de agosto de 2015). Préstamos bancarios de mercados emergentes y control del riesgo crediticio (1ª ed.). Prensa académica. pag. 298. ISBN 9780128034385.
- ^ Veale, Stuart R. (2001). "Acciones, bonos, opciones, futuros", Instituto de Finanzas de Nueva York
- ^ Banco de la Reserva Federal de Nueva York. "Revisión trimestral, verano de 1981" (PDF) . Consultado el 27 de marzo de 2019 .
- ^ Lowenstein, Matthew (12 de diciembre de 2013). "Las notas de aceptación de los banqueros están financiando una tremenda especulación en las provincias de China. ¿Cuánto tiempo puede durar esto?" . thediplomat.com . El diplomático . Consultado el 26 de diciembre de 2013 .
- ^ Bodie, Zvi. "Inversiones", página 28, 6ª edición canadiense. Canadá: McGraw-Hill Ryerson, 2008
- ^ "Aceptación de descuentos y banqueros | export.gov" . www.export.gov . Consultado el 12 de diciembre de 2019 .
- ^ "Descuento bancario y descuento verdadero: fórmula de descuento bancario" . learningpundits.com . Consultado el 12 de diciembre de 2019 .