El Grupo Baupost es un fondo de cobertura [2] fundado en 1982 por el profesor de Harvard William Poorvu y sus socios Howard Stevenson , Jordan Baruch e Isaac Auerbach. Seth Klarman , a quien Poorvu le pidió ayuda para administrar el fondo, sigue a la cabeza hoy. [3] La filosofía de inversión de Baupost Group enfatiza la gestión de riesgos y es solo a largo plazo . [4] [5] La empresa, uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo, es un gestor de inversiones de valor . [6] [7] Según Bloomberg LP , Baupost ocupa el cuarto lugar en ganancias netas desde su inicio.[8]
Tipo | LLC |
---|---|
Industria | Fondo de cobertura |
Fundado | 1982 |
Fundador | Seth Klarman ( presidente ), Howard H. Stevenson , Jordan Baruch, William J. Poorvu |
Sede | Boston y Londres |
Gente clave | Jim Mooney (director gerente) |
Productos | Los fondos de cobertura |
AUM | US $ 30,21 mil millones (2020) [1] |
Equidad total | 1.800 millones de dólares EE.UU. (2020) [1] |
Número de empleados | 61 (2020) [1] |
Sitio web | www |
Estrategia de inversión
Riesgo
Se informó que el Grupo Baupost no usa apalancamiento en sus inversiones con la excepción de bienes raíces donde por cada dólar invertido, el Grupo Baupost usa un dólar de apalancamiento. [9]
Se informó que el CEO de Baupost, Seth Klarman, explicó en un discurso a los estudiantes del MIT que la investigación de inversiones impulsada por la emoción es arriesgada y puede conducir a una mala inversión. [10]
Actuación
Desde su fundación, las tres sociedades privadas de la firma han generado un rendimiento anual promedio del 19%. [6] [9]
Historial de inversiones
Con el aumento de las ventas de deuda en dificultades en Europa provocadas por la crisis de la deuda soberana, Baupost Group abrió en 2011 su primera oficina internacional en Londres para aprovechar las oportunidades de inversión en el mercado inmobiliario comercial europeo , la negociación de deuda corporativa con valoraciones en dificultades y productos estructurados . [11]
Lugar de nueces
Según un artículo de Reuters, que cita al Bank of New York Mellon v. Walnut Place LLC et al., [12] el Grupo Baupost es Walnut Place. Utilizando una herramienta tradicional de fondos de cobertura, los desafíos legales de los acuerdos de bonos en dificultades , el Grupo Baupost está tratando de obligar al Bank of America a aumentar su pago de Representantes y Garantías de bonos subprime de Countrywide. Si se aumentara la liquidación, el grupo Baupost podría obtener ganancias con los bonos que compraron a valores muy bajos. No está claro por qué el Grupo Baupost no usó su nombre real en la demanda.
Extracción de recursos naturales en Melancthon, Ontario, Canadá
En 2006, Baupost Group formó Highland Companies, una corporación con sede en Nueva Escocia que comenzó a comprar tierras agrícolas en Melancthon Township , aproximadamente a 120 kilómetros al norte de Toronto , Ontario , supuestamente con el propósito de cultivar. Habiendo acumulado más de 7,000 acres a principios de 2011, y luego siendo activamente cultivada por Highland Companies, la Compañía presentó una solicitud para una mega cantera de dolomita Amabel de 2,316 acres . La aplicación ha sido objeto de una acalorada oposición, ya que los opositores expresan su preocupación por la contaminación de las aguas subterráneas , el patrimonio local, las preocupaciones de seguridad alimentaria, así como una serie de problemas secundarios como la congestión del tráfico de camiones, la seguridad de las carreteras, el ruido y la contaminación por polvo. [13] En noviembre de 2012, Highland Companies retiró la solicitud en respuesta a esa oposición comunitaria concertada. [14]
Después de la crisis financiera de 2007-2008
Después de la crisis financiera de 2007-2008 , Baupost Group buscó comprar seguros como cobertura contra la caída del valor del dinero como resultado de la intervención del gobierno, que era un riesgo que preocupaba a los investigadores de la empresa. Para ejecutar esto, Baupost Group compró opciones para bonos del Tesoro a cinco años que serían rentables si los bonos del Tesoro caían drásticamente. [6]
Empresa
Se informó que en 2004, 42 empleados trabajaron en Baupost Group: 12 enfocados en inversiones y 30 administrativos. [3]
Activos
Los activos de Baupost Group eran $ 30 millones en 1982 y $ 29,9 mil millones al 31 de diciembre de 2013. [7]
Oficinas
- Boston (1982)
- Londres (2011) [11]
Gente clave
- Seth Klarman, fundador y presidente
- Jim Mooney, director ejecutivo [11]
Referencias
- ^ a b c "La revisión del grupo Baupost" . La revisión del grupo Baupost. 18 de marzo de 2021 . Consultado el 7 de abril de 2020 .
- ^ John Longo (20 de marzo de 2009). Hedge Fund Alpha: un marco para generar y comprender el rendimiento de las inversiones . World Scientific. pag. 294. ISBN 978-981-4469-92-0.
... tienda de fondos de cobertura a largo plazo, Baupost Group ...
- ^ a b Bruce CN Greenwald; Judd Kahn; Paul D. Sonkin; Michael van Biema (12 de enero de 2004). Inversión de valor: de Graham a Buffett y más . John Wiley e hijos. págs. 231–. ISBN 978-0-471-46339-9. Consultado el 30 de julio de 2011 .
- ^ Frank K. Martin (24 de mayo de 2011). Una década de delirios: del contagio especulativo a la gran recesión . John Wiley e hijos. págs. 181–. ISBN 978-1-118-07816-7. Consultado el 30 de julio de 2011 .
- ^ Roger Lowenstein; Gestión de capital a largo plazo (empresa) (12 de septiembre de 2000). Cuando la genialidad fracasó: el auge y la caída de la gestión de capital a largo plazo . Casa al azar . págs. 97 -. ISBN 978-0-375-50317-7.
- ^ a b c Zweig, Jason (22 de mayo de 2010). "El inversor legendario está más preocupado que nunca" . El Wall Street Journal .
- ^ a b "2013 - Grupo Baupost para enriquecerse sustancialmente con Lehman" . ValueWalk. Archivado desde el original el 4 de noviembre de 2013.
- ^ "Dalio ganó clientes $ 13,8 mil millones para liderar fondos de cobertura como Paulson se desplomó" . Bloomberg.
- ^ a b Janet Lowe (30 de diciembre de 2010). El triunfo de la inversión en valor: tácticas de dinero inteligentes para la era posterior a la recesión . Pingüino. ISBN 978-1-59184-374-0. Consultado el 30 de julio de 2011 .
- ^ David Gardner; Tom Gardner (26 de enero de 2009). La cartera de millones de dólares de Motley Fool: cómo construir y hacer crecer una cartera de inversiones a prueba de pánico . HarperCollins. págs. 18–. ISBN 978-0-06-172003-1. Consultado el 30 de julio de 2011 .
- ^ a b c Kuo, Patricia (6 de mayo de 2011). "Baupost de Klarman para establecer en Londres para sacar provecho de la crisis de la deuda europea" . Bloomberg . Consultado el 31 de julio de 2011 .
- ^ El caso es Bank of New York Mellon v. Walnut Place LLC y otros , Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito de los EE. UU., No. 11-4571.
- ^ "No mega cantera" . Consultado el 10 de enero de 2012 .
- ^ "Coalición de agricultores y gourmets urbanos detiene mega-cantera de Ontario (Globe and Mail)" .
enlaces externos
- Página web oficial
- El fondo de cobertura Baupost de Seth Klarman pierde más de $ 150 millones en mineros de oro
- El fondo de cobertura Baupost planea devolver algo de dinero: fuentes Archivado el 10 de octubre de 2015 en Wayback Machine
- Lista completa de las tenencias actuales de la cartera