Una razón financiera o razón contable es una magnitud relativa de dos valores numéricos seleccionados tomados de los estados financieros de una empresa . A menudo utilizado en contabilidad , existen muchos índices estándar que se utilizan para tratar de evaluar la condición financiera general de una corporación u otra organización. Las razones financieras pueden ser utilizadas por los gerentes de una empresa, por los accionistas (propietarios) actuales y potenciales de una empresa y por los acreedores de una empresa . Los analistas financieros utilizan índices financieros para comparar las fortalezas y debilidades de varias empresas. [1] Si las acciones de una empresa se negocian en un mercado financiero, el precio de mercado de las acciones se utiliza en determinados ratios financieros.
Las proporciones se pueden expresar como un valor decimal , como 0,10, o como un valor porcentual equivalente , como 10%. Algunas relaciones suelen citarse como porcentajes, especialmente las relaciones que suelen o siempre son inferiores a 1, como el rendimiento de las ganancias , mientras que otras suelen citarse como números decimales, especialmente las relaciones que suelen ser superiores a 1, como la relación P/E ; estos últimos también se denominan múltiplos. Dada cualquier razón, uno puede tomar su recíproco; si la relación estaba por encima de 1, el recíproco será por debajo de 1, y viceversa. El recíproco expresa la misma información, pero puede ser más comprensible: por ejemplo, el rendimiento de las ganancias se puede comparar con el rendimiento de los bonos, mientras que la relación P/E no puede serlo: por ejemplo, una relación P/E de 20 corresponde a un rendimiento de las ganancias del 5%.
Los valores utilizados en el cálculo de las razones financieras se toman del balance general , el estado de resultados , el estado de flujos de efectivo o (a veces) el estado de cambios en el patrimonio . Estos comprenden los "estados contables" o estados financieros de la empresa . Los datos de los estados se basan en el método contable y las normas contables utilizadas por la organización.
Las razones financieras cuantifican muchos aspectos de un negocio y son una parte integral del análisis de los estados financieros . Los índices financieros se clasifican según el aspecto financiero del negocio que mide el índice. Los índices de liquidez miden la disponibilidad de efectivo para pagar la deuda. [2] Los índices de actividad miden la rapidez con la que una empresa convierte los activos que no son en efectivo en activos en efectivo. [3] Los índices de endeudamiento miden la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo. [4] Los índices de rentabilidad miden el uso que hace la empresa de sus activos y el control de sus gastos para generar una tasa de rendimiento aceptable. [5] Razones de mercadomiden la respuesta de los inversores a la posesión de acciones de una empresa y también el costo de emitir acciones. [6] Estos están relacionados con el rendimiento de la inversión para los accionistas y con la relación entre el rendimiento y el valor de una inversión en acciones de la empresa.
Los índices generalmente no son útiles a menos que se comparen con otra cosa, como el desempeño anterior o de otra compañía. Por lo tanto, las proporciones de empresas en diferentes industrias, que enfrentan diferentes riesgos, requisitos de capital y competencia, suelen ser difíciles de comparar.
Los índices financieros pueden no ser directamente comparables entre compañías que usan diferentes métodos contables o siguen varias prácticas contables estándar . La mayoría de las empresas públicas están obligadas por ley a utilizar los principios de contabilidad generalmente aceptados para sus países de origen, pero las empresas privadas , las asociaciones y las empresas individuales pueden optar por no utilizar la contabilidad en base devengado. Las grandes corporaciones multinacionales pueden usar las Normas Internacionales de Información Financiera para producir sus estados financieros, o pueden usar los principios de contabilidad generalmente aceptados de su país de origen.