El seguro cautivo es una alternativa al autoseguro en el que un grupo o grupos de padres crean una compañía de seguros autorizada para proporcionar cobertura por sí mismos. El objetivo principal de hacerlo es evitar el uso de compañías de seguros comerciales tradicionales, que tienen precios volátiles y pueden no satisfacer las necesidades específicas de la empresa. Al crear su propia compañía de seguros , la compañía matriz puede reducir sus costos, asegurar riesgos difíciles, tener acceso directo a los mercados de reaseguros y aumentar el flujo de caja. [1]Cuando una empresa crea una cautiva, indirectamente puede evaluar los riesgos de las subsidiarias, suscribir pólizas, establecer primas y, en última instancia, devolver los fondos no utilizados en forma de ganancias o invertirlos para futuros pagos de reclamaciones. [2] Las compañías de seguros cautivas a veces aseguran los riesgos de los clientes del grupo. Esta es una forma alternativa de gestión de riesgos que se está convirtiendo en un medio más práctico y popular [¿ según quién? ] a través del cual las empresas pueden protegerse financieramente mientras tienen más control sobre cómo están aseguradas. [ cita requerida ]
Hay muchas variaciones de cómo se pueden configurar las cautivas, que se pueden dividir en dos categorías. La primera categoría se conoce como no patrocinada en la que la empresa es creadora y beneficiaria. Dentro de esa categoría los más comunes son monoparentales o “puros”, grupo y asociación. La segunda categoría está patrocinada en la que la cautiva es propiedad y está controlada por otra compañía que permite a otras compañías “alquilar” seguros. Esta categoría incluye aseguradoras cautivas de celdas protegidas y cautivas de alquiler. [3]
Origen del término
El término "cautivo" fue acuñado por el "padre de los seguros cautivos", Frederic M. Reiss, mientras ponía en práctica su concepto para su primer cliente, Youngstown Sheet & Tube Company , en Ohio en la década de 1950. [4] La compañía tenía una serie de operaciones mineras, y su administración se refería a las minas cuya producción se destinaba únicamente al uso de la corporación como minas cautivas. Cuando Reiss ayudó a la compañía a incorporar sus propias subsidiarias de seguros, se las llamó compañías de seguros cautivas porque suscribían seguros exclusivamente para las minas cautivas. Reiss continuó usando el término: el asegurado es dueño de la compañía de seguros, es decir, el asegurador está cautivo del asegurado. Si el cautivo asegura a sus propios padres y afiliados, se le llama cautivo puro. Si asegura solo un tipo de industria (por ejemplo, industrias de energía), se denomina cautiva homogénea. Una compañía de seguros cautiva también puede asegurar un grupo de compañías diversas; esto se llama cautivo heterogéneo.
Domicilio
Los cautivos tienen licencia de muchas jurisdicciones . La jurisdicción primaria de la cautiva se conoce como su domicilio . Las cautivas son luego reguladas por las agencias de las autoridades de seguros locales, que exigen que las cautivas tengan suficiente dinero para pagar las reclamaciones y mantener un superávit mínimo. La mayoría de las aseguradoras cautivas tienen su sede " offshore ", en lugares como Gibraltar , Mauricio , Belice , Bermudas , Islas Caimán , Irlanda , Guernsey , Luxemburgo , Barbados , Malta , Bahamas , Singapur , Anguila , Islas Vírgenes Británicas , Qatar Financial Center , Dubai International Financial Centre y Jersey en las Islas del Canal.
Bermuda es el domicilio cautivo offshore líder en el mundo. La carga regulatoria en tierra y el costo de operar una cautiva con sede en los EE. UU. O en Lloyd's a principios de la década de 1960 llevaron a Reiss a buscar una jurisdicción que permitiera que floreciera su concepto de cautividad. Después de mucha investigación, eligió Bermuda, debido a su ubicación geográfica, reputación limpia y estatus como Territorio Británico Dependiente , lo que evitó los riesgos e incertidumbres que a menudo experimentan las empresas internacionales que operan en jurisdicciones políticamente inestables e irresponsables. Los cautivos de Bermuda son propiedad predominantemente de grandes corporaciones estadounidenses. Las Islas Caimán es la segunda jurisdicción de concesión de licencias más grande en términos de número de cautivas con licencia. Vermont , en los Estados Unidos, ocupa el segundo lugar en términos de activos de compañías de seguros, pero el tercero en términos de cautivas con licencia. Las corporaciones de atención médica prefieren las Bermudas, debido a la facilidad de pago de reclamaciones que brinda el entorno regulatorio. [5]
Luxemburgo es el mayor domicilio de reaseguro cautivo de la UE. [6]
Una tendencia reciente ha hecho que varios estados de los Estados Unidos revisen sus regulaciones para que sean más atractivas para las compañías de seguros cautivas. Por ejemplo, Oregón ha eliminado los impuestos sobre las primas de las cautivas, en lugar de cobrar una tarifa anual de $ 5,000. [7] En los Estados Unidos, Vermont alberga más aseguradoras cautivas que cualquier otro estado de EE. UU., Con casi 900 compañías cautivas con licencia en agosto de 2009. [ cita requerida ] En los últimos años, Anguila era un domicilio en el extranjero de rápido crecimiento que terminó en 2013. Más recientemente, Anguila, junto con otros domicilios extraterritoriales, ha visto pocas formaciones nuevas y muchas liquidaciones y transferencias. Al igual que con las Islas Vírgenes Británicas, las aplicaciones siempre cambiantes de las regulaciones y las salidas de reguladores bien considerados han terminado a Anguila como un domicilio para nuevas formaciones. Mientras tanto, Montana , [8] Delaware , Tennessee y Utah han sido los domicilios estadounidenses de más rápido crecimiento. [9] En 2013, Texas [10] comenzó a permitir cautivos.
Líneas de negocios
Los cautivos pueden cubrir líneas de negocio, como compensación de trabajadores , que tienen tasas de reclamaciones relativamente predecibles. [ cita requerida ] Pueden acceder al mercado de reaseguros para despedir (transferir) riesgos que no desean aceptar: esto puede incluir responsabilidad por productos defectuosos , responsabilidad general y profesional y responsabilidad de directores y funcionarios . El seguro de vehículos , tanto de daños a la propiedad como de responsabilidad civil de flotas y vehículos corporativos, también está cubierto con bastante frecuencia. [11]
Regulación
Los cautivos pueden tener licencia para escribir directamente algunas líneas de negocio. En otros casos, como la compensación de trabajadores en los EE. UU., Por ejemplo, el negocio debe ser inicialmente suscrito por otra aseguradora, bajo su licencia de seguro, que luego lo reasegura (lo despide) a la cautiva. La aseguradora original retiene una tarifa, generalmente entre el 5% y el 15%, para brindar este servicio. Las primas pagadas a las cautivas son deducibles de impuestos, siempre que los términos de la póliza (incluido el monto de la prima) sean razonables. Una cautiva no puede establecer arbitrariamente el monto de la prima simplemente para generar una deducción para la matriz. En la mayoría de las situaciones, el transportista cautivo debería poder demostrar su proceso de generación de primas (suscripción).
En la Unión Europea, se prevé un nuevo conjunto de requisitos reglamentarios ( Solvencia II ) con restricciones y responsabilidades adicionales para las empresas cautivas y reaseguradoras. Algunas cautivas europeas piden una regulación simplificada. [12]
Administrador cautivo
Reiss creó la primera compañía de administración de cautivas, International Risk Management Limited (IRML), en Bermuda en 1962 para proporcionar la administración de las cautivas de su cliente (esto ahora es parte de Aon Corporation ). [13] La mayor parte del manejo de cautivas generalmente se subcontrata a un administrador de cautivas ubicado en la jurisdicción que posee la licencia principal para la cautiva. [ cita requerida ]
En los EE. UU., La mayoría de los administradores cautivos son pequeños proveedores de servicios administrativos. [14] No redactan pólizas de seguro, que generalmente es la función de un abogado senior de seguros o corporativo; no fijan el precio de las pólizas, lo cual lo hace un asegurador de seguros de propiedad y accidentes ; y no pretenden ser responsables de cuestiones fiscales estatales o federales, que es lo que hace un abogado fiscal. Otras firmas de administración de cautivas brindan un servicio completo llave en mano que incluye todos los aspectos de la formación y administración de una aseguradora cautiva de forma continua, lo que incluiría profesionales que comprendan los aspectos legales, fiscales y de seguros de una cautiva. [15] El mercado intermedio es el área de crecimiento para los administradores cautivos porque más del 90% de las compañías Fortune 500 ya tienen cautivas, según Capstone Associated Services Ltd., [16] un administrador integral de pequeñas aseguradoras cautivas con más de 140 cautivas formadas para el mercado intermedio en los últimos 15 años.
Las compañías de seguros cautivas son criaturas del Código de Rentas Internas . Más del 75% de los cautivos del mundo están asociados con los Estados Unidos porque estos acuerdos de seguros se fomentan en el Código de Rentas Internas. Debido a que las cautivas son estructuras tributarias sofisticadas (que han sido objeto de docenas de casos y fallos del IRS, el Tribunal Fiscal y varios tribunales de apelación durante los últimos 70 años) los propietarios cautivos a menudo contratan profesionales de impuestos además de administradores cautivos que simplemente brindan servicios administrativos. . [17] [18]
Micro cautivos
Más del 90 por ciento de las empresas Fortune 1000 y muchas empresas exitosas del mercado intermedio tienen cautivas. Más de la mitad de todas las primas de propiedad y accidentes que se emiten se emiten a través de cautivas. [15]
La Sección 831 (b) o cautiva de P&C "pequeña", también conocida como "microcautiva", es utilizada por empresas medianas que buscan formas rentables de transferir el riesgo. [19] Los expertos cautivos dicen que un 831 (b) presenta a las empresas del mercado intermedio la transferencia alternativa de riesgos y sus beneficios, proporcionando a esta clase de compradores de seguros una valiosa herramienta de ahorro de costos utilizada durante mucho tiempo por las compañías Fortune 1000. El cautivo de la Sección 831 (b) o el cautivo de propiedad y accidentes “pequeños” es una de las opciones más populares para las empresas del mercado intermedio. [20]
Protección de los ingresos por impuestos
Las pólizas de seguros cautivos pueden "diseñarse de manera que los riesgos que aseguran sean tan improbables que los cautivos nunca paguen una reclamación y todas esas primas se rembolsen a los dueños de negocios o sus herederos con poco o ningún impuesto". [21]
Domicilios principales cautivos
Domicilio | Número cautivo | Porcentaje |
---|---|---|
Bermudas * | ||
Islas Caimán * | ||
Vermont * | ||
Guernsey * | ||
Luxemburgo * | ||
Barbados * | ||
Delaware * | ||
Irlanda * | ||
Islas Vírgenes Británicas * | ||
Hawái * | ||
Carolina del Sur * | ||
Isla del hombre | ||
Nevada * | ||
Arizona * | ||
Utah | ||
Turks y Caicos | ||
Singapur | ||
Suecia | ||
Suiza | ||
Distrito de Columbia | ||
Labuan # | ||
Nueva York | ||
Países Bajos | ||
Vanuatu | ||
Bahamas | ||
Total |
No en la lista anterior de Business Insurance News está Montana con 150 cautivas a diciembre de 2013 y Anguila, que tiene más de 300 cautivas a diciembre de 2012. Delaware no informa.
* 2008 Estadísticas actualizadas. Fuente: Business Insurance News Captives 2008
** 2008 Estadísticas actualizadas. Fuente: https://web.archive.org/web/20080821225209/http://www.captive.utah.gov/hotnews.html
# 2007 Estadísticas actualizadas. Fuente: Informe anual LOFSA 2007
Ver también
- Vínculo de catástrofe
- Celda cautiva
- Reaseguro
- Sidecar de reaseguro
Referencias
- ^ "Compañías de seguros cautivas de alquiler de celdas protegidas o segregadas" . www.captive.com . Consultado el 28 de octubre de 2016 .
- ^ "¿En qué se diferencia una cautiva de una empresa tradicional?" .[ enlace muerto permanente ]
- ^ "* | MC: SUBJECT | *" . www.naic.org . Consultado el 28 de octubre de 2016 .
- ^ En cautiverio; Catherine Duffy pág. 38
- ^ Mitchell, D. (2013) Portadores cautivos en salud 101. Sociedad estadounidense de gestión de riesgos de salud. Octubre 2012.
- ^ "REASEGURO" . Luxemburgo para las finanzas . Archivado desde el original el 14 de julio de 2014 . Consultado el 5 de marzo de 2015 .
- ^ Zolkos, Rodd (2 de abril de 2012). "Oregon se convierte en el domicilio cautivo más nuevo de EE . UU . " . Seguro comercial . Consultado el 3 de abril de 2012 .
- ^ "Gestión de riesgos - cómo Montana se ha convertido en un semillero de domicilios cautivos en los últimos años" . www.rmmagazine.com . Consultado el 30 de marzo de 2018 .
- ^ Captive Insurance Times, 1 de octubre de 2012 "Domicilios que tienen sentido"
- ^ http://www.tdi.texas.gov/rules/2013/documents/Captive_Rule_final_a.pdf#xml=http://www.tdi.texas.gov/tdisrch/dtisapi6.dll?cmd=getpdfhits&u=ffffffffc6357490&stgd=yes&DocId = 779972 & request = cautive% 20insurance & index = * ab23fd4bb4d6322239cbac263ac909ac & searchFlags = 4356 & autoStopLimit = 200 & SearchForm = D% 3a \ www \ search \ tdisearchform.html & .pdf
- ^ AM Best Informe especial (30/7/2007)
- ^ [1]
- ^ "Descripción general de la empresa del grupo de gestión de riesgos internacional de Aon", 09 de julio de 2016, https://www.bloomberg.com/Research/stocks/private/snapshot.asp?privcapid=1513818
- ^ Captive Review, enero de 2013, "La falacia del 'administrador cautivo'", págs. 49–50
- ^ a b Insurance Journal, 24 de enero de 2011, http://www.insurancejournal.com/news/southcentral/2011/01/24/181705.htm
- ^ Colaborador, BMO Harris. "BMO Harris BankVoice: por qué las empresas están optando por acuerdos de seguros cautivos" . Consultado el 30 de marzo de 2018 .
- ^ New York Times, 14 de julio de 2012, “¿Una aseguradora propia? Es posible, con advertencias ”, https://www.nytimes.com/2012/07/14/your-money/a-captive-insurance-company-offers-financial-benefits-if-not-abused-wealth-matters .html? pagewanted = all & _r = 0
- ^ Captive Review, enero de 2013, "La falacia del 'administrador cautivo'", págs. 49–51
- ^ 4. Property & Casualty 360, 3 de mayo de 2012, http://www.propertycasualty360.com/2012/05/03/831b-captives-small-option-is-increasingly-big-id
- ^ Forbes, 28 de enero de 2013, https://www.forbes.com/sites/bmoharrisbank/2013/01/28/why-companies-are-opting-for-captive-insurance-arrangements/
- ^ "El IRS está buscando refugios de seguros cautivos" . The New York Times . 10 de abril de 2015 . Consultado el 13 de abril de 2015 .