La frase " moneda digital del banco central " ( CBDC ) se ha utilizado para referirse a varias propuestas que involucran moneda digital emitida por un banco central . Un informe del Banco de Pagos Internacionales afirma que, aunque el término "moneda digital del banco central" no está bien definido, "la mayoría lo visualiza como una nueva forma de dinero del banco central que es diferente de saldos en cuentas tradicionales de reserva o liquidación ". [1]
Las monedas digitales de los bancos centrales también se denominan monedas fiduciarias digitales [2] o moneda base digital . [3]
El concepto actual de CBDC se inspiró directamente en Bitcoin , pero un CBDC es diferente de la moneda virtual y la criptomoneda , que no son emitidas por un estado y carecen del estado de curso legal declarado por el gobierno. [1] [4] [5] [6] Es probable que las implementaciones de CBDC no necesiten ni utilicen ningún tipo de libro mayor distribuido , como una cadena de bloques . [7] [8]
Las CBDC en su mayoría permanecen en la etapa hipotética, con algunos programas de prueba de concepto; sin embargo, más del 80% de los bancos centrales buscan monedas digitales. [9] [10] El RMB digital de China fue la primera moneda digital emitida por una economía importante. [11] [12]
Historia
Aunque los bancos centrales han lanzado directamente dinero electrónico anteriormente, como la tarjeta de dinero electrónico de valor almacenado Avant de Finlandia en la década de 1990 [13] , el concepto actual de "moneda digital del banco central" puede haberse inspirado parcialmente en Bitcoin y una cadena de bloques similar. criptomonedas . También es un concepto conocido en el campo de la economía, por el cual el banco central permite a los ciudadanos mantener cuentas con él, proporcionando un medio de ahorro o pago público confiable y seguro (CBDC "minorista" o "general").
Uno de los primeros ejemplos de CBDC minorista fue en Ecuador de 2014 a 2018, cuando el banco central creó una CBDC minorista piloto de amplia accesibilidad que operaba a través de los teléfonos móviles de los ciudadanos (no empleaba tecnología blockchain). El programa se cerró en parte debido a la baja adopción ciudadana. [14]
El Banco de Inglaterra discutió una moneda del banco central basada en blockchain en un discurso de septiembre de 2015 del economista jefe Andrew G. Haldane, sobre posibles formas de implementar tasas de interés negativas. [15] Un discurso de marzo de 2016 de Ben Broadbent, vicegobernador de política monetaria del banco, parece ser el primer uso de la frase "moneda digital del banco central", y señala la inspiración directa de Bitcoin. [16] [17]
El banco central de Suecia propuso una "e-krona" en noviembre de 2016, [13] y comenzó a probar una prueba de concepto de e-krona en 2020. [18] [19] [20]
En noviembre de 2017, el banco central de Uruguay anunció iniciar una prueba para emitir pesos uruguayos digitales . [21] [22]
En marzo de 2019, el Banco Central del Caribe Oriental anunció que participaría en un proyecto piloto de CBDC con la empresa FinTech con sede en Barbados Bitt. [23]
En la zona euro, el exgobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, ha pedido la introducción de un euro digital, pero el Banco Central Europeo (BCE) hasta ahora ha negado esa posibilidad. [24] No obstante, en diciembre de 2019, el BCE declaró que "el BCE también continuará evaluando los costos y beneficios de emitir una moneda digital del banco central (CBDC) que podría garantizar que el público en general seguirá siendo capaz de utilizar el dinero del banco central incluso si el uso de efectivo físico eventualmente disminuye ". [25] No obstante, el 2 de octubre de 2020, el BCE publicó un informe sobre el euro digital propuesto y puso en marcha una fase de experimentos para considerar las ventajas de acuñar una moneda digital del banco central de este tipo. En base a esto, decidirá si continuar o abandonar los planes para emitir un euro digital hacia mediados de 2021. [26] [27] [28] [29]
El 20 de octubre de 2020, el Banco Central de las Bahamas presentó el "Sand Dollar" como moneda legal digital equivalente al dólar tradicional de las Bahamas . [30] [31]
En mayo de 2021, el Proyecto Dólar Digital planeó lanzar cinco programas piloto, probando el uso potencial de una moneda digital del banco central en los Estados Unidos de América. [32]
El Banco de Pagos Internacionales publicó un informe en diciembre de 2020 que enumera los proyectos mayoristas y minoristas de CBDC conocidos en ese momento. [33] Para abril de 2021, habría "al menos 80 bancos centrales en todo el mundo que están considerando las monedas digitales". [9]
Desde 2014, el banco central de China ha estado trabajando en un proyecto llamado DCEP (Pago Electrónico en Moneda Digital). [7] El DCEP a menudo se conoce como el "yuan digital", ya que estaría respaldado por el yuan. [34]
A fines de 2017, el Banco Popular de China organizó una serie de bancos e instituciones para desarrollar conjuntamente el sistema de Pago Electrónico en Moneda Digital (DCEP).
En abril de 2020, el pago electrónico en moneda digital comenzó a probarse en 4 grandes ciudades chinas, incluidas Shenzhen, Suzhou, Xiong'an y Chengdu. [35]
Después del exitoso piloto de CBDC, Suzhou City Municipal firmó un Memorando de entendimiento ( MoU ) con la startup de blockchain de tercera generación con sede en Nueva York , Cypherium . La empresa ayudará a la ciudad en el desarrollo de productos dentro del ecosistema de la ciudad. [36] [37] [38] [39] [40]
El objetivo es tener la moneda en uso a tiempo para los Juegos Olímpicos de Invierno de 2022. [41]
Implementación
La moneda digital de un banco central probablemente se implementaría utilizando una base de datos administrada por el banco central, el gobierno o entidades aprobadas del sector privado . [7] [8] La base de datos mantendría un registro (con las protecciones criptográficas y de privacidad adecuadas ) de la cantidad de dinero que posee cada entidad, como personas y corporaciones.
A diferencia de las criptomonedas, la moneda digital de un banco central estaría controlada de forma centralizada (incluso si estuviera en una base de datos distribuida ), por lo que una cadena de bloques u otro libro mayor distribuido probablemente no sería necesario ni útil, incluso si fueron la inspiración original para el concepto. [7] [8]
Los investigadores proponen múltiples formas en las que una CBDC minorista podría implementarse tecnológicamente. [42]
Caracteristicas
CBDC es un instrumento digital de alta seguridad; como los billetes de banco de papel, es un medio de pago, una unidad de cuenta y un depósito de valor. [43] Y al igual que el papel moneda, cada unidad es identificable de forma única para evitar la falsificación. [44]
La moneda fiduciaria digital es parte de la oferta monetaria base, [45] junto con otras formas de moneda. Como tal, DFC es un pasivo del banco central al igual que la moneda física. [46] Es un instrumento portador digital que puede ser almacenado, transferido y transmitido por todo tipo de sistemas y servicios de pago digital. La validez de la moneda fiduciaria digital es independiente de los sistemas de pago digitales que almacenan y transfieren la moneda fiduciaria digital. [47]
Las propuestas para la implementación de CBDC a menudo implican la provisión de cuentas bancarias universales en los bancos centrales para todos los ciudadanos. [48] [49]
Beneficios e impactos
La moneda fiduciaria digital está siendo estudiada y probada actualmente por gobiernos y bancos centrales para darse cuenta de las muchas implicaciones positivas que contribuye a la inclusión financiera, el crecimiento económico, la innovación tecnológica y el aumento de la eficiencia de las transacciones. [50] [51] A continuación, se muestra una lista de posibles ventajas:
- Eficiencia tecnológica : en lugar de depender de intermediarios como bancos y cámaras de compensación , las transferencias de dinero y los pagos se pueden realizar en tiempo real, directamente del pagador al beneficiario.
- Inclusión financiera: las cuentas de dinero seguro en los bancos centrales podrían constituir un fuerte instrumento de inclusión financiera, permitiendo que cualquier residente legal o ciudadano disponga de una cuenta bancaria básica gratuita o de bajo costo.
- Prevención de actividades ilícitas: una CBDC hace posible que un banco central lleve un registro de la ubicación exacta de cada unidad de la moneda (asumiendo la forma de base de datos centralizada más probable); el seguimiento puede extenderse al efectivo al exigir que los números de serie de los billetes utilizados en cada transacción se informen al banco central. Este seguimiento tiene un par de ventajas importantes: [52]
- Recaudación de impuestos: hace que la elusión y la evasión de impuestos sean mucho más difíciles, ya que sería imposible utilizar métodos como la banca extraterritorial y el empleo no declarado para ocultar la actividad financiera al banco central o al gobierno.
- Lucha contra la delincuencia: hace que sea mucho más fácil detectar la actividad delictiva (mediante la observación de la actividad financiera) y, por lo tanto, ponerle fin. [52] Además, en los casos en los que ya se ha producido una actividad delictiva, el seguimiento hace que sea mucho más difícil blanquear dinero con éxito y, a menudo, sería sencillo revertir instantáneamente una transacción y devolver el dinero a la víctima del delito.
- Protección del dinero como servicio público: las monedas digitales emitidas por los bancos centrales proporcionarían una alternativa moderna al efectivo físico, cuya abolición se prevé actualmente. [53]
- Seguridad de los sistemas de pago: un instrumento de pago digital interoperable estándar, seguro, emitido y gobernado por un banco central y utilizado como los instrumentos de pago digitales nacionales aumenta la confianza en los sistemas monetarios controlados por el sector privado y aumenta la confianza en todo el sistema de pago nacional [54] [55] al mismo tiempo que impulsa la competencia en los sistemas de pago.
- Preservación de los ingresos por señoreaje: la emisión pública de moneda digital evitaría una reducción predecible de los ingresos por señoreaje para los gobiernos en caso de desaparición del efectivo físico. [56]
- Competencia bancaria : la provisión de cuentas bancarias gratuitas en el banco central que ofrezcan una seguridad total de los depósitos de dinero podría fortalecer la competencia entre los bancos para atraer depósitos bancarios, por ejemplo, ofreciendo nuevamente depósitos a la vista remunerados.
- Transmisión de la política monetaria: la emisión de dinero base del banco central mediante transferencias al público podría constituir un nuevo canal de transmisión de la política monetaria [57] [58] [59] (es decir , dinero en helicóptero [60] ), lo que permitiría un control más directo de la oferta monetaria que las herramientas indirectas, como la flexibilización cuantitativa y las tasas de interés , y posiblemente marquen el camino hacia un sistema bancario de reserva completo . [61]
- Seguridad financiera: CBDC limitaría la práctica de la banca de reserva fraccionaria y potencialmente haría que los esquemas de garantía de depósitos fueran menos necesarios. [62]
Riesgos
Una preocupación general es que la introducción de una CBDC precipitaría posibles corridas bancarias [63] [64] y debilitaría así la posición de financiación de los bancos. Sin embargo, el Banco de Inglaterra descubrió que si la introducción de CBDC sigue un conjunto de principios básicos, se aborda el riesgo de una corrida de depósitos bancarios a CBDC en todo el sistema. [sesenta y cinco]
Dado que la mayoría de las CBDC están centralizadas, en lugar de descentralizadas como la mayoría de las criptomonedas, los controladores de la emisión de la moneda digital del banco central pueden agregar o eliminar dinero de la cuenta de cualquier persona con solo tocar un interruptor. Por el contrario, las criptomonedas como Bitcoin lo impiden a menos que un grupo de usuarios que controle más del 50% de la potencia minera esté de acuerdo. [66]
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