El fraude cambiario es cualquier esquema comercial utilizado para defraudar a los comerciantes convenciéndolos de que pueden esperar obtener una gran ganancia negociando en el mercado cambiario . El comercio de divisas se convirtió en una forma común de fraude a principios de 2008, según Michael Dunn de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU . [1]
El mercado de divisas es, en el mejor de los casos, un juego de suma cero , [2] lo que significa que todo lo que gana un comerciante, otro pierde. Sin embargo, las comisiones de corretaje y otros costos de transacción se restan de los resultados de todos los comerciantes, lo que hace que el cambio de divisas sea un juego de suma negativa .
Intervenciones del gobierno de EE. UU.
En agosto de 2008, la CFTC estableció un grupo de trabajo especial para hacer frente al creciente fraude cambiario. [3] En enero de 2010, la CFTC propuso nuevas reglas que limitan el apalancamiento a 10 a 1, basándose en "una serie de prácticas indebidas" en el mercado minorista de divisas ", entre ellas el fraude de solicitudes, la falta de transparencia en los precios y la ejecución. de transacciones, falta de respuesta a las quejas de los clientes y la focalización en personas poco sofisticadas, ancianas, de bajo valor neto y otras personas vulnerables ". [4]
En 2012, Christopher Ehrman, un veterano de la SEC, fue seleccionado para dirigir la nueva Oficina de Denunciantes de la SEC . [5]
Tipos de fraude
Los fraudes pueden incluir la cancelación de cuentas de clientes con el fin de generar comisiones, la venta de software que supuestamente debe guiar al cliente hacia grandes ganancias, [6] "cuentas administradas" incorrectamente administradas, [7] publicidad falsa, [8] esquemas Ponzi y fraude total. [9] [10] También se refiere a cualquier corredor de divisas minorista que indique que el comercio de divisas es una inversión de bajo riesgo y alta rentabilidad. [11]
Aumento del fraude
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos (CFTC), que regula el mercado de divisas en los Estados Unidos, ha observado un aumento en la cantidad de actividad sin escrúpulos en la industria cambiaria no bancaria. [12] Entre 2001 y 2006, la CFTC ha procesado más de 80 casos relacionados con el fraude de más de 23.000 clientes que perdieron 350 millones de dólares. Entre 2001 y 2007, unas 26.000 personas perdieron 460 millones de dólares en fraudes de divisas. [1]
Sin ganarle al mercado
El mercado de divisas es un juego de suma cero [2] en el que hay muchos comerciantes profesionales con experiencia y bien capitalizados (por ejemplo, que trabajan para bancos) que pueden dedicar su atención a la negociación a tiempo completo. Un comerciante minorista sin experiencia tendrá una desventaja de información significativa en comparación con estos comerciantes.
Los comerciantes minoristas están descapitalizados. Por lo tanto, están sujetos al problema de la ruina del jugador : en un "juego limpio" (uno sin ventajas de información) el jugador con la menor cantidad de capital tiene una mayor probabilidad de ir a la quiebra que un jugador de alto capital. El comerciante minorista siempre paga el margen de oferta / demanda, lo que hace que sus probabilidades de ganar sean menores que las de un juego limpio. Los costos adicionales pueden incluir intereses de margen o, si una posición al contado se mantiene abierta durante más de un día, la operación puede ser "reubicada" cada día, costando cada vez el margen completo de oferta / demanda. En algunas variaciones del comercio de divisas, los clientes no obtienen futuros fungibles normales , sino que firman un contrato con una empresa determinada. Incluso si la empresa afirma actuar como su "distribuidor de divisas", está interesada financieramente en hacer que el cliente minorista pierda dinero. El contrato es directamente entre el cliente y el pseudo-distribuidor, por lo que es un contrato fuera de bolsa; normalmente no puede registrarse y negociarse en bolsas de futuros . [13]
Aunque es posible que unos pocos expertos arbitren con éxito el mercado para obtener un rendimiento inusualmente grande, esto no significa que un número mayor pueda obtener los mismos rendimientos incluso con las mismas herramientas, técnicas y fuentes de datos. Esto se debe a que los arbitrajes se extraen esencialmente de un grupo de tamaño finito; aunque la información sobre cómo capturar arbitrajes es un bien no rival , los arbitrajes en sí mismos son un bien rival . En analogía: la cantidad total de tesoros enterrados en una isla es la misma, independientemente de cuántos cazadores de tesoros hayan comprado copias del mapa del tesoro .
Alto nivel
Al ofrecer un alto apalancamiento , algunos creadores de mercado alientan a los operadores a negociar posiciones extremadamente grandes. Esto aumenta el volumen de operaciones compensado por el creador de mercado y aumenta sus ganancias, pero aumenta el riesgo de que el operador reciba una llamada de margen . Si bien los operadores de divisas profesionales, como los bancos y los fondos de cobertura, tienden a utilizar un apalancamiento de no más de 10: 1, se puede ofrecer a los clientes minoristas un apalancamiento de hasta 1000: 1. [14] [15]
Fraude por país
Para ayudar con la transparencia, algunas autoridades reguladoras publican abiertamente lo siguiente: lista de empresas / empresas reguladas, advertencias a las empresas reguladas, casos abiertos contra empresas reguladas, multas impuestas a las empresas reguladas, revocación de la licencia de las empresas, así como anuncios de noticias generales.
Reino Unido
El sitio web de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) enumera guías para ayudar a evitar fraudes / estafas, así como una lista pública de advertencias registradas por la FCA.
- Lista oficial de advertencias de firmas de inversión de la FCA
- Guía en línea sobre cómo evitar estafas [16]
- Guía de la FCA sobre cómo denunciar una estafa [17]
- Sitio web de asistencia de FCA Investment Scam [18]
- Noticias de la FCA sobre empresas de inversión [19]
Chipre
La Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC) proporciona acceso público a la información sobre el proceso de cómo obtener una autorización CIF , así como enumera las empresas autorizadas CySEC actuales y pasadas.
- Lista de las actuales "empresas de inversión de Chipre" (CIF) [20]
- Lista de antiguas empresas de inversión de Chipre [21]
- Lista de advertencias CySEC emitidas [22]
- Lista de decisiones de la Junta anunciadas (incluidas multas) [23]
Estafadores condenados
- Russell Cline
- Russell Erxleben
- Grupo de moneda esterlina [24]
- Joel N. Ward
- WinCapita [25] [26]
Ver también
- Sala de calderas
- Tienda de cubos
- Mercado de divisas
- Escándalo de forex
- Fraude
- La vanidad del jugador
- La ruina del jugador
- Programa de inversión de alto rendimiento
Referencias
- ↑ a b Lindsay, Daniel (20 de enero de 2014). "Los agujeros regulatorios proporcionan un patio de juegos para los estafadores de Forex" . mahifx.com . Archivado desde el original el 3 de febrero de 2014 . Consultado el 28 de enero de 2014 .
- ^ a b Douch, Nick (1989). La economía de las divisas . Greenwood Press. págs. 87–90. ISBN 978-0-89930-499-1.
- ^ "La CFTC establece un grupo de trabajo sobre el fraude cambiario" . EE.UU. Hoy en día. Associated Press. 2007-08-11 . Consultado el 14 de noviembre de 2015 .
- ^ The Federal Register Archivado 2010-08-28 en la Wayback Machine Sección E. Reglas propuestas por la Comisión
- ^ Rachel Louise Alférez. "Preguntas y respuestas: Christopher Ehrman, Director, Oficina de denuncia de irregularidades de la CFTC" . WSJ .
- ^ COMUNICADO DE PRENSA DE LA CFTC COBRADO POR EL PROVEEDOR DE SOFTWARE 4789-03 , 21 de mayo de 2003
- ^ Queja de CFTC Archivado 2006-03-01 en Wayback Machine Forex Advisory Firm y Trade Risk Management Firm acusado de fraude
- ^ Cargos de fraude contra varias empresas de forex Archivado el21 de abril de 2006 en el comunicado de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Wayback Machine (CFTC): 4946-0
- ^ " Alerta de inversionista de fraude de Forex archivado el 29 de octubre de 2008 en la Wayback Machine ". Asociación de Administradores de Valores de América del Norte , consultado el 12 de enero de 2008
- ^ Acción de fraude de moneda extranjera Archivado el 14 de junio de 2006 en laComisión de comercio de futuros de productos básicos de Wayback Machine (CFTC) contra Donald O'Neill
- ^ FRAUDES DE COMERCIO EN MONEDA EXTRANJERA de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de FOREX
- ^ "Comercio de divisas" . Consultado el 17 de septiembre de 2019 .
- ^ "Controles de cambio de divisas" . Principales noticias de Forex . Consultado el 17 de diciembre de 2013 .
- ^ Egan, Jack (19 de junio de 2005). "Compruebe el riesgo cambiario. Luego multiplique por 100" . The New York Times . Consultado el 30 de octubre de 2007 .
- ^ Elam, Yohay (28 de enero de 2016). "Tenga cuidado con los corredores que ofrecen un alto apalancamiento" . Crunch de Forex . Consultado el 25 de enero de 2020 .
- ^ "Cómo evitar estafas - Autoridad de conducta financiera" . fca.org.uk .
- ^ "Informar una sospecha de estafa" . fca.org.uk .
- ^ "Consumidores - Autoridad de conducta financiera" . fca.org.uk .
- ^ "Noticias" . fca.org.uk . Archivado desde el original el 10 de junio de 2015.
- ^ "Comisión de Bolsa y Valores de Chipre - EMPRESAS DE INVERSIÓN (CHIPRE)" . cysec.gov.cy .
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- ^ "Comisión de Bolsa y Valores de Chipre - ADVERTENCIAS CYSEC" . cysec.gov.cy .
- ^ "Comisión de Bolsa y Valores de Chipre - DECISIONES DE LA JUNTA" . cysec.gov.cy .
- ^ "Propietarios de empresas de cambio de divisas que ganaron $ 600 millones condenados por fraude" (Comunicado de prensa). Georgia, EE.UU .: Fiscalía Federal, Distrito Norte de Georgia. Departamento de Justicia. 2018-10-10 . Consultado el 20 de noviembre de 2018 .
- ^ "Poliisi - 404" . poliisi.fi . Archivado desde el original el 10 de mayo de 2015.
- ^ Helsinki Times Over 700 denuncias penales en WinCapita -Policía finlandesa, 13 de agosto de 2008
enlaces externos
- Asesoramiento sobre fraude de divisas de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE.