Forstmann, Little & Company era una firma de capital privado , especializada en adquisiciones apalancadas (LBO). En su apogeo a fines de la década de 1990, Forstmann Little se encontraba entre las firmas de capital privado más grandes del mundo. En última instancia, la empresa sufriría el estallido de las burbujas de Internet y las telecomunicaciones , habiendo realizado grandes inversiones en empresas de tecnología y telecomunicaciones . [1] Tras la muerte del último fundador superviviente, Theodore Forstmann , en 2011, la empresa se disolvió y sus activos se vendieron. Cerró en mayo de 2014. [2]
Tipo | Propiedad privada |
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Industria | Capital privado |
Fundado | 1978 [1] |
Fundador | Ted y Nick Forstmann y Brian Little |
Difunto | 2015 |
Sede | Nueva York, Nueva York , Estados Unidos |
Productos | Compra apalancada , capital de crecimiento |
Historia
Ted Forstmann fue socio de golf de Derald Ruttenberg en el Deepdale Country Club en Long Island . Arregló que Ruttenberg se reuniera con Henry Kravis y Jerry Kohlberg de la empresa emergente Kohlberg Kravis Roberts . Kravis y Kohlberg propusieron lo que llamaron una compra apalancada . Después de que los dos se fueron, Ruttenberg sugirió que Forstmann podría hacer lo mismo él mismo. Ruttenberg organizó la financiación de Forstmann, que lanzó Forstmann Little & Company en 1978. [3] La empresa fue fundada por los hermanos Ted y Nick Forstmann y Brian Little . [4] Con las muertes de Brian Little y Nicholas Forstmann en 2000 y 2001, respectivamente, Ted Forstmann fue el socio principal. Un tercer hermano, J. Anthony Forstmann, es socio comanditario de la firma.
Desde su inicio en 1978 hasta su cierre en 2014, la firma realizó más de 30 adquisiciones e inversiones significativas que arrojaron más de $ 14 mil millones en ganancias para sus inversores.
Las adquisiciones exitosas incluyeron Gulfstream Aerospace , Topps Playing Cards , Dr Pepper , Stanadyne y General Instrument . [5] La compañía usualmente tuvo éxito en obtener ganancias en tales compras, vendiendo Gulfstream a General Dynamics y General Instrument a Motorola . En el caso de Gulfstream, Ted Forstmann tomó el control directo de las operaciones diarias de la empresa con problemas financieros para mejorar el atractivo de la empresa para un comprador potencial. [6]
La compañía también ha tenido algunos fracasos, como McLeodUSA y XO Communications . En 2002, el estado de Connecticut demandó a Forstmann, Little & Company para recuperar $ 125 millones en pérdidas asociadas con inversiones en estas dos compañías de telecomunicaciones, citando negligencia e incumplimiento de contrato. [7] Si bien Forstmann resolvió el caso por $ 15 millones, la demanda se consideró un hito, lanzando una serie de acciones similares entre administradores de fondos de capital privado e inversores de entidades públicas. [8]
Un episodio destacado en la vida de la empresa fue la guerra de ofertas de 1988 por RJR Nabisco . Forstmann Little ofreció adquirir RJR Nabisco , pero la dirección (principalmente F. Ross Johnson ) eligió en cambio a Shearson Lehman Hutton . Al final, la junta directiva eligió al archirrival de Forstmann Little, Kohlberg Kravis Roberts & Co. El episodio se popularizó en el libro Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco .
Otras transacciones principales en las que participó la empresa incluyen Revlon (1985), que dio como resultado el llamado Revlon Duty , y Citadel Broadcasting , de la cual Forstmann Little posee el 27%, luego de una fusión con ABC Radio en 2006. En 2004, Forstmann Little adquirió IMG en un trato de $ 750 millones, [9] y en 2005 compró 24 Hour Fitness por $ 1.6 mil millones. [10]
Disolución
En 2011, Theodore Forstmann, el último fundador sobreviviente, murió de cáncer cerebral. [6] La firma de abogados Akin Gump Strauss Hauer & Feld disolvió la firma vendiendo sus activos. [5] IMG se vendió en 2013 por $ 2.3 mil millones a William Morris Endeavour . [11] El último activo que se vendió fue 24 Hour Fitness, que fue comprado por $ 2 mil millones por AEA Investors . [5] [12]
Referencias
- ^ a b "Descripción de la empresa de Forstmann Little & Co" . Bloomberg Business . 1 de marzo de 2015.
- ^ "Forstmann Little & Co .: Información de la empresa privada - Bloomberg" . www.bloomberg.com . Consultado el 14 de julio de 2017 .
- ^ Burrough, Bryan; Helyar, John (13 de octubre de 2009). Bárbaros en la puerta: La caída de RJR Nabisco . HarperCollins. págs. 239-240. ISBN 978-0-06-180403-8. Consultado el 29 de octubre de 2013 .
- ^ Sorkin, Andrew Ross (3 de febrero de 2001). "Nicholas C. Forstmann, 54, socio de la firma de adquisiciones, muere" . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Consultado el 14 de julio de 2017 .
- ^ a b c Hammond, Ed (2 de abril de 2014). "Forstmann Little se acerca a la venta de $ 2 mil millones de la cadena 24 Hour Fitness" . Financial Times .
- ^ a b Cohen, Rich. "Las memorias no escribibles de Teddy Forstmann: cómo el multimillonario trató a sus escritores fantasmas" . La colmena . Consultado el 14 de julio de 2017 .
- ^ Litigio: un factor de riesgo creciente para el capital privado , Boletín de capital privado, 18 de septiembre de 2007.
- ^ Adiós a todo eso , New York Times, 10 de octubre de 2004.
- ^ Sandomir, Richard (12 de enero de 2007). "Forstmann es líder del grupo en IMG" . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Consultado el 14 de julio de 2017 .
- ^ Peltz, James F .; Williams, Erica (4 de mayo de 2005). "Forstmann hace un trato para adquirir aptitud física las 24 horas" . Los Angeles Times . ISSN 0458-3035 . Consultado el 14 de julio de 2017 .
- ^ "Forstmann Little cosecha $ 2.3B en venta de agencia de talentos IMG - Law360" . www.law360.com . Consultado el 14 de julio de 2017 .
- ^ Diciembre, Ryan (30 de mayo de 2014). "Forstmann Little se pone fin a la oferta de fitness las 24 horas" . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Consultado el 14 de julio de 2017 .
enlaces externos
- Forstmann Little & Company (Archivo del sitio web de la empresa desde mayo de 2000)