La anomalía de la prima a plazo en los mercados de divisas (también conocida como el rompecabezas de la prima a plazo o el rompecabezas de Fama ) se refiere al hallazgo empírico bien documentado de que la moneda nacional se aprecia cuando las tasas de interés nominales nacionales superan las tasas de interés extranjeras. [1] Esto se percibe como desconcertante en el contexto de la hipótesis de que el cambio futuro esperado en el tipo de cambio entre dos países es igual al diferencial de tipos de interés entre estos dos países; Esta hipótesis sugiere que si todas las monedas son igualmente riesgosas, los inversores exigirían tasas de interés más altas en las monedas que se espera que caigan.en valor. Ver: Tipo de cambio a plazo # Hipótesis de imparcialidad . Así, la apreciación de la moneda nacional cuando las tasas de interés internas son mayores que las tasas de interés extranjeras se denomina anomalía.
Referencias
- ^ Fama, Eugene (1984), "Forward and spot exchange rates", Journal of Monetary Economics , 14 (3): 319–338, doi : 10.1016 / 0304-3932 (84) 90046-1
Ver también
- Rompecabezas económico
- Acertijos del tipo de cambio real
- Rompecabezas de prima de equidad
- Problema del peso (finanzas)