Imputación de dividendos

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La imputación de dividendos es un sistema de impuestos corporativos en el que parte o la totalidad del impuesto pagado por una empresa puede atribuirse, o imputarse , a los accionistas a través de un crédito fiscal para reducir el impuesto sobre la renta pagadero en una distribución. En comparación con el sistema clásico, reduce o elimina las desventajas fiscales de distribuir dividendos a los accionistas al exigirles únicamente que paguen la diferencia entre la tasa corporativa y su tasa impositiva marginal. El sistema de imputación grava efectivamente las ganancias distribuidas de la empresa a las tasas impositivas promedio de los accionistas.

Australia , Malta ^[1] y Nueva Zelanda tienen sistemas de imputación. Canadá , Corea y el Reino Unido tienen un sistema de imputación parcial. ^[2] Alemania tenía un sistema de imputación de dividendos hasta 2000 y Francia hasta 2004.

El objetivo del sistema de imputación de dividendos es recaudar impuestos sobre la renta distribuida a la tasa impositiva del accionista, ^[3] con el fin de eliminar la doble imposición de las ganancias de la empresa, una vez a nivel corporativo y nuevamente sobre la distribución como dividendo a los accionistas. Otras jurisdicciones que no tienen imputación de dividendos logran un resultado similar al gravar solo los dividendos a nivel de los accionistas. Por ejemplo, Chile tiene integración fiscal, ^[4] y todas las utilidades de las empresas aplicables se gravan solo a la tasa impositiva del accionista, logrando un resultado similar a la imputación. Otros (Singapur, por ejemplo) eliminan la doble imposiciónde otra manera, no gravando los dividendos en manos del accionista y solo a nivel de empresa. En virtud de este régimen, los accionistas obtienen un beneficio fiscal aunque la empresa no haya pagado ningún impuesto a nivel empresarial, y también beneficia a los accionistas no residentes.

Australia

Artículo principal: sistema australiano de imputación de dividendos

El sistema fiscal australiano permite a las empresas determinar la proporción de créditos de franqueo que se adjuntarán a los dividendos pagados. Un crédito de franqueo es una unidad nominal de impuesto que pagan las empresas mediante la imputación de dividendos. Los créditos de franqueo se transfieren a los accionistas junto con los dividendos.

Los accionistas residentes en Australia incluyen en sus ingresos imponibles el monto del dividendo bruto (que es el total del dividendo pagadero más los créditos de franqueo asociados). Se calcula el impuesto sobre la renta pagadero por los accionistas y se aplican los créditos de franqueo para compensar el impuesto a pagar. En Australia y Nueva Zelanda, el resultado final es la eliminación de la doble imposición sobre los beneficios de las empresas.

Historia

La imputación de dividendos se introdujo en 1987, una de las reformas fiscales del gobierno laborista de Hawke - Keating . Antes de eso, una empresa pagaba el impuesto de sociedades sobre sus beneficios y, si luego pagaba un dividendo, ese dividendo se gravaba de nuevo como renta para el accionista, es decir, un copropietario de la empresa, una forma de doble imposición . ^[5]

En 1997, las reglas de elegibilidad (a continuación) fueron introducidas por el Gobierno Liberal de Howard - Costello , con una exención de $ 2,000 para los pequeños accionistas. En 1999 esa exención se elevó a los actuales $ 5,000. En 2000, los créditos de franqueo se volvieron totalmente reembolsables, no solo reduciendo la obligación tributaria a cero. En 2002, se prohibió la transmisión preferencial de dividendos. En 2003, las empresas de Nueva Zelanda podían optar por unirse al sistema por los impuestos australianos que pagaban.

Operación

La renta imponible de un accionista se acumula para incluir el valor del impuesto de sociedades que se considera pagado anticipadamente sobre el dividendo. Este valor también se acredita al accionista. ^[6]

Por ejemplo, si una empresa obtiene una ganancia de $ 100 y paga un impuesto de empresa de $ 30 (a las tasas de 2006) a la oficina de impuestos, registra los $ 30 en la cuenta de franqueo.

La compañía ahora tiene $ 70 de ganancias retenidas para pagar un dividendo, ya sea en el mismo año o en años posteriores. Cuando lo haga, podrá adjuntar un crédito de franqueo de su cuenta de franqueo, en proporción al tipo impositivo. Si se paga un dividendo de $ 70, podría adjuntar $ 30 de créditos de franqueo, y la cuenta de franqueo se debitaría con $ 30.

Un accionista elegible que recibe un dividendo franqueado declara como ingreso el efectivo recibido, más el crédito de franqueo. El crédito de franqueo se acredita luego contra el impuesto pagadero sobre sus ingresos. El efecto es como si la oficina de impuestos revirtiera el impuesto de la empresa devolviendo los $ 30 al accionista y haciendo que trataran los $ 100 originales de ganancia como ingresos, en manos del accionista, como si la empresa fuera simplemente un conducto.

Por lo tanto, las ganancias de la empresa distribuidas a los accionistas elegibles se gravan en su totalidad a la tasa del accionista. Las ganancias retenidas por la empresa o distribuidas a accionistas no elegibles siguen gravadas a la tasa corporativa.

Una empresa aún puede pagar dividendos cuando no tiene créditos de franqueo (tal vez porque ha tenido pérdidas fiscales), esto se denomina dividendo no clasificado . Puede pagar una porción franqueada y una porción no franqueada, conocida como parcialmente franqueada . Un dividendo no clasificado (o la parte no clasificada) es un ingreso ordinario en manos del accionista.

Reembolso

Un crédito de franqueo sobre dividendos recibidos después del 1 de julio de 2000 es un crédito fiscal reembolsable . Es una forma de impuesto pagado, que puede reducir la obligación tributaria total del contribuyente, y se reembolsa cualquier exceso. Por ejemplo, una persona con ingresos por debajo del umbral libre de impuestos ($ 18,200 desde 2011/12) no paga ningún impuesto y puede recuperar los créditos de franqueo en su totalidad, después de que se presente una declaración de impuestos.

Antes del 1 de julio de 2000, se perdieron dichos créditos de franqueo en exceso. Por ejemplo, una persona que en ese momento no pague impuestos no obtendría nada a cambio, simplemente se quedó con la parte en efectivo del dividendo recibido.

Inversionistas

La forma más fácil para que un inversor valore un dividendo franqueado es pensar en el crédito franqueado como parte de los ingresos que recibe. El inversor no lo recibe en efectivo, solo como una especie de pagaré de la oficina de impuestos, pero, sin embargo, él y la parte en efectivo constituyen ingresos antes de impuestos. Por lo tanto, un dividendo franqueado de $ 0,70 más un crédito de $ 0,30 es exactamente equivalente a un dividendo no clasificado de $ 1,00, o un interés bancario de $ 1,00, o cualquier otro ingreso ordinario de esa cantidad. (Es exactamente equivalente porque el franqueo es totalmente reembolsable, como se describe arriba).

Los dividendos en franquicia se describen a menudo como una forma de ingresos "fiscalmente efectiva". La base para esto es que el efectivo $ 0,70 parece estar gravado a una tasa más baja que otros ingresos. Por ejemplo, para un individuo con la tasa máxima del 48.5% (para 2006) el cálculo es $ 0.70 más $ 0.30 de crédito es $ 1.00 sobre el cual se pagan $ 0.485 de impuestos, pero menos el crédito de $ 0.30 genera $ 0.185 de impuestos netos, que es solo el 26.4% de la tarifa. original $ 0,70. Por el contrario, una persona con la tasa impositiva marginal del 20% en realidad obtiene un reembolso de $ 0.10. En este último caso, la devolución se parece mucho a un impuesto negativo.

No hay nada intrínsecamente incorrecto en la última forma de pensar sobre los dividendos franqueados, y con frecuencia se hace para demostrar cómo el franqueo beneficia al inversor, pero se puede argumentar que una recaudación bruta como la primera es mejor cuando se comparan los rendimientos entre diferentes oportunidades de inversión.

Elegibilidad

Existen restricciones sobre quién puede utilizar los créditos de franqueo. Aquellos que no pueden simplemente declarar como ingresos el monto del dividendo en efectivo que reciben. Las restricciones están diseñadas para evitar el intercambio de créditos de franqueo entre diferentes contribuyentes. Un accionista elegible es aquel que

• Posee las acciones por un período continuo de 45 días o más (sin contar los días de compra y venta); o 90 días en el caso de determinadas acciones preferentes . Esta es la "regla del período de espera". Las acciones deben estar "en riesgo" durante el período necesario, es decir, no con una posición de compensación en derivados , por ejemplo.

O quién

• Tiene créditos de franqueo totales para el año fiscal de menos de $ 5000 (la "exención de pequeños accionistas") y no ha acordado transferir los beneficios a otra persona (la "regla de pagos relacionados").

Por lo tanto, los créditos de franqueo no están disponibles para los comerciantes a corto plazo, solo para los tenedores a más largo plazo, pero los pequeños propietarios están exentos siempre que sea para su propio beneficio.

La exención para pequeños accionistas no es un "primer $ 5000", sino más bien una vez que se pasa el umbral de $ 5000, la regla es inoperante y todas las acciones están bajo la regla del período de tenencia.

Para la regla del período de tenencia, las parcelas de acciones compradas y vendidas en diferentes momentos se contabilizan sobre la base de "primero en entrar, último en salir". Se considera que cada venta corresponde a las acciones compradas más recientemente. Esto evita que un contribuyente compre justo antes de un dividendo, venda justo después y afirme que se vendieron acciones más antiguas (para tratar de cumplir con el período de tenencia).

Este cálculo de "primero en entrar, último en salir" puede contrastarse con el impuesto a las ganancias de capital . Para las ganancias de capital, el accionista puede designar qué parcela se vendió entre las que se compraron en diferentes momentos.

Accionistas de la empresa

Un dividendo recibido por un accionista de la empresa es un ingreso de la empresa receptora, pero el ingreso por dividendo no se suma al crédito de franqueo ni la empresa receptora tiene derecho a reclamar el crédito de franqueo como crédito fiscal. En cambio, el crédito de franqueo se agrega directamente a la cuenta de franqueo de la empresa receptora y se puede pagar de la misma manera que los créditos de franqueo generados por la empresa receptora.

Esta transferencia de créditos ha hecho que las asignaciones anteriores de "reembolsos intercorporativos" sean superfluas. Estos descuentos habían evitado la doble imposición sobre los dividendos pagados de una empresa a otra. Esas devoluciones formaban parte de la Ley de Impuestos original de 1936 (artículo 46), lo que significa que el principio de eliminar la doble imposición ha estado presente hasta cierto punto en la legislación australiana del impuesto sobre la renta durante mucho tiempo.

La tasa del impuesto de sociedades ha cambiado varias veces desde la introducción de la imputación de dividendos. En cada caso, se han establecido reglas de transición para mantener el principio de revertir el impuesto original pagado, incluso si la tasa impositiva ha cambiado. Esto ha sido mediante cuentas de franqueo separadas para tasas separadas (por ejemplo, clase A 39%, clase B 33%) o haciendo un nuevo cálculo de ajuste de los créditos (por ejemplo, en clase C 30%).

Imputación Trans-Tasmana

Las empresas de Nueva Zelanda pueden postularse para unirse al sistema australiano de imputación de dividendos (desde 2003). Hacerlo les permite adjuntar créditos de franqueo australianos a sus dividendos, por los impuestos australianos que han pagado. Luego, esos créditos pueden ser utilizados por accionistas que sean contribuyentes australianos, al igual que los dividendos de una empresa australiana.

Existen ciertas reglas contra la evasión de impuestos para evitar que las empresas de Nueva Zelanda transmitan deliberadamente créditos de franqueo australianos a sus accionistas australianos; los créditos deben distribuirse a prorrata.

Tenga en cuenta que solo los créditos de franqueo australianos pueden ser utilizados por un contribuyente australiano. Los créditos de imputación de Nueva Zelanda sobre dividendos pagados a un accionista australiano no se pueden utilizar contra los impuestos australianos de ese accionista.

Abusos del sistema

Una empresa no está obligada a adjuntar créditos de franqueo a sus dividendos. Pero a la empresa no le cuesta nada hacerlo, y los créditos beneficiarán a los accionistas elegibles, por lo que es habitual adjuntar el máximo disponible. En realidad, es posible que una empresa embargue más de lo que tiene, pero hacerlo conlleva multas fiscales que significan que no vale la pena.

En el pasado, estaba permitido que las corporaciones dirigieran el flujo de créditos de franqueo preferentemente a un tipo de accionista sobre otro para que cada uno pudiera beneficiarse al máximo según se ajustara a sus circunstancias fiscales. Por ejemplo, los accionistas extranjeros no pueden utilizar créditos de franqueo (no se pueden compensar con la retención de impuestos ), pero los accionistas australianos sí. Esta práctica, conocida como flujo continuo de dividendos , se convirtió en ilegal en 2002, después de lo cual todos los dividendos dentro de un período de tiempo determinado deben franquearse en un grado similar (pero no necesariamente idéntico) independientemente de la ubicación de los accionistas o de la clase de acciones que se posea.

Eliminación efectiva del impuesto de sociedades y, por tanto, incentivos.

En gran medida, la imputación de dividendos hace que el impuesto de sociedades sea irrelevante. Esto se debe a que el accionista puede reclamar cada dólar que paga una empresa en concepto de impuesto de sociedades como crédito franco, sin que el gobierno reciba ingresos netos. (Hay excepciones que incluyen las ganancias retenidas por la empresa que nunca se pagan como dividendos y los pagos a inversores internacionales).

Cuando el Tesoro declara el impuesto sobre sociedades bruto, no está claro si el número incluye generalmente el efecto de los correspondientes créditos de franqueo.

Un efecto es que esto ha reducido la efectividad de los incentivos fiscales para las corporaciones. Si a una corporación se le concediera una exención fiscal, sus ingresos así liberados de impuestos no generarían créditos de franqueo precisamente porque no se pagó ningún impuesto. A su vez, esto significó que los accionistas recibieron menos créditos junto con sus dividendos, lo que a su vez significó que debían pagar más impuestos.

El resultado neto es que cada exención de impuestos que obtuvo una corporación fue contrarrestada por un aumento equivalente en la carga tributaria de los accionistas, dejando a los accionistas en exactamente la misma posición si la corporación no hubiera recibido una exención de impuestos. Por lo tanto, en la medida en que los directores corporativos actuaran para aumentar la riqueza de los accionistas , los incentivos fiscales no influirían en el comportamiento empresarial .

Malta

Malta tiene un sistema de imputación de dividendos que se aplica tanto a los accionistas residentes como a los no residentes. La tasa del impuesto de sociedades es equivalente al tramo impositivo superior y la diferencia se aplicará como crédito fiscal a la persona física mediante imputación. Cuando los créditos de imputación excedan el impuesto real pagadero sobre los ingresos brutos, la oficina de ingresos reembolsará el resto. ^[7]

Nueva Zelanda

Nueva Zelanda introdujo un sistema de imputación de dividendos en 1989. Opera con principios similares al sistema australiano. Un accionista que recibe un dividendo de una empresa tiene derecho a un "crédito de imputación", que representa el impuesto pagado por la empresa y se utiliza para reducir o eliminar el impuesto sobre la renta del accionista. ^[8]

Reino Unido

De 1973 a 1999, el Reino Unido operó un sistema de imputación, en el que los accionistas podían reclamar un crédito fiscal que reflejaba el impuesto de sociedades anticipado (ACT) pagado por una empresa cuando se realizaba una distribución. Una empresa podría compensar ACT con la obligación tributaria anual de la empresa, sujeto a limitaciones.

En 1999 ACT fue abolido. Los accionistas que recibían un dividendo todavía tenían derecho a un crédito fiscal para compensar su obligación fiscal, pero el crédito fiscal ya no representaba necesariamente el impuesto pagado por la empresa y no podía reembolsarse al accionista. El crédito fiscal se eliminó el 6 de abril de 2016 y se reemplazó con una asignación de dividendos libre de impuestos de £ 5,000 (2017/2018). La provisión de dividendos se redujo a £ 2000 a partir del 6 de abril de 2018. ^{[9] [10]}

Ver también

• Impuesto corporativo
• Separación de dividendos , en la compra de acciones para acceder a dividendos
• Impuesto sobre dividendos
• fr: Avoir fiscal (en francés)

Referencias

1. "Leyes fiscales de Malta" . Leyes de la Biblioteca Legal de Malta.
2. El Instituto de Australia, Cómo el gobierno pierde el 48 por ciento del impuesto de sociedades: imputación de dividendos y créditos de franqueo por David Richardson
3. Campbell, JK (1 de septiembre de 1981). "Sistema financiero australiano - Informe final del Comité de investigación" (PDF) : 216.
4. Deloitte, International Tax: Chile Highlights 2019 por Joseph Courand
5. Ley Núm. 59 de 1987
6. Campbell, JK (1 de septiembre de 1981). "Sistema financiero australiano - Informe final del Comité de investigación" (PDF) : 216.
7. "El sistema de devolución de impuestos de Malta" . MGI Malta . Consultado el 30 de enero de 2020 .
8. Folleto de impuestos internos de Nueva Zelanda IR274 Archivado el 15 de mayo de 2010 en Wayback Machine.
9. Documento de política fiscal y aduanera de HM: hoja informativa de asignación de dividendos
10. Gobierno del Reino Unido, impuesto sobre dividendos , consultado el 26 de mayo de 2021

enlaces externos

• Guía de la Oficina de Impuestos de Australia Tú y tus acciones 2005 , producto NAT 2632-6.2005 [1]
• Hoja de datos de la Oficina de Impuestos de Australia Visión general de la imputación de Tasmania [2]