El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega comprende dos fondos soberanos completamente separados propiedad del gobierno de Noruega .
Tipo | Propiedad del gobierno |
---|---|
Fundado | 1967 1990 |
Sede | Oslo , noruega |
Dueño | Gobierno de Noruega |
El Fondo de Pensiones del Gobierno Global (traducción correcta: Fondo de Pensiones Soberano - Extranjero), también conocido como Fondo de Petróleo , se estableció en 1990 para invertir los ingresos excedentes del sector petrolero noruego . Tiene más de 1,3 billones de dólares estadounidenses en activos, [1] incluido el 1,4% de las acciones y acciones mundiales, lo que lo convierte en el fondo soberano de inversión más grande del mundo . [2] [3] En mayo de 2021, valía alrededor de $ 248,000 por ciudadano noruego. [1] También posee carteras de inversiones inmobiliarias y de renta fija. Muchas empresas están excluidas del fondo por motivos éticos.
El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega es más pequeño y se estableció en 1967 como un tipo de fondo de seguro nacional. Se gestiona por separado del Fondo de Petróleo y se limita a inversiones nacionales y escandinavas, por lo que es un accionista clave en muchas grandes empresas noruegas, principalmente a través de la Bolsa de Valores de Oslo .
Fondo de Pensiones del Gobierno Global
El Government Pension Fund Global ( noruego : Statens pensjonsfond Utland , SPU) es un fondo en el que se deposita el excedente de riqueza producido por los ingresos petroleros noruegos. Su nombre cambió en enero de 2006 de Petroleum Fund of Norway. El fondo se conoce comúnmente como Oil Fund (noruego: Oljefondet ).
El objetivo del fondo es invertir parte del gran superávit generado por el sector petrolero noruego , principalmente de los impuestos de las empresas, pero también el pago de licencias para explorar petróleo, así como el interés financiero directo del Estado y los dividendos de la propiedad parcialmente estatal. Equinor . Se estima que los ingresos actuales del sector del petróleo se encuentran en su período pico y disminuirán en las próximas décadas. El Fondo del Petróleo se estableció en 1990 después de una decisión de la legislatura del país para contrarrestar los efectos de la próxima disminución de los ingresos y suavizar los efectos perturbadores de los precios del petróleo altamente fluctuantes.
Como sugiere su nombre, el Government Pension Fund Global se invierte en los mercados financieros internacionales, por lo que el riesgo es independiente de la economía noruega. Más de 9.158 empresas en 73 países están invertidas en el fondo (2019). El 25 de octubre de 2019, el valor del fondo alcanzó los 10.000 millones de coronas, según su sitio web oficial. [1]
Fondo
Noruega ha experimentado superávits económicos desde el desarrollo de sus recursos de hidrocarburos en los años 70. Esta realidad, junto con el deseo de mitigar la volatilidad derivada de la fluctuación de los precios del petróleo , motivó la creación del Fondo de Petróleo de Noruega, ahora el Fondo de Pensiones del Gobierno-Global (GPF-G). [4] La inestabilidad de los precios del petróleo ha sido una preocupación constante para los países dependientes del petróleo desde el inicio del auge petrolero , pero especialmente en las décadas posteriores a las primeras crisis petroleras en la década de 1970. [5] Dado que el PIB real de los estados exportadores de petróleo está vinculado con el precio del petróleo, el objetivo de estos exportadores ha sido estabilizar los patrones de consumo de petróleo, y una gran cantidad de estos estados exportadores señalaron los fondos soberanos como una política eficaz . herramienta para lograr este resultado. [5] La adopción del GPF-G ha estado en línea con las tendencias económicas mundiales, especialmente los patrones de inversión. La inversión internacional ha aumentado a un ritmo significativamente más alto que el PIB mundial o el comercio mundial de bienes y servicios , aumentando en un 175% durante un período en el que las dos primeras métricas aumentaron en un 53% y 93%, respectivamente. [6]
Gestión y tamaño
El fondo nacional, el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega, está gestionado por Folketrygdfondet. El fondo de inversión global es administrado por Norges Bank Investment Management (NBIM), parte del Banco Central de Noruega en nombre del Ministerio de Finanzas . [7] Es el fondo de pensiones más grande de Europa y más grande que el fondo de pensiones de empleados públicos de California ( CalPERS ), uno de los más grandes de los Estados Unidos.
En junio de 2011, era el fondo de pensiones más grande del mundo, pero no es un fondo de pensiones en el sentido convencional, ya que obtiene su respaldo financiero de las ganancias del petróleo, no de las contribuciones a las pensiones. [8] En septiembre de 2017, el valor del fondo superó el billón de dólares EE.UU. por primera vez, un aumento de trece veces desde 2002. Con una población de 5,2 millones de personas, el fondo valía 192.307 dólares por ciudadano noruego. De los activos, el 65% eran acciones (que representan el 1,3% de los mercados bursátiles mundiales) y el resto son inversiones inmobiliarias y de renta fija. Noruega puede retirar hasta el 3% del valor del fondo cada año. [9] El primer retiro de su historia se realizó en 2016. [10] En un libro blanco parlamentario en abril de 2011, el Ministerio de Finanzas de Noruega pronosticó que el fondo alcanzaría $ 1 billón para fines de 2019. [11] Según Según el pronóstico, el peor escenario para el valor del fondo en 2030 se pronosticó en $ 455 mil millones, y el mejor escenario en $ 3.3 billones. [12] Con el 2,33 por ciento de las acciones europeas, [13] es el mayor propietario de acciones de Europa. [14]
En 1998, se permitió al fondo invertir hasta el 40 por ciento de su cartera en el mercado de valores internacional . En junio de 2009, el ministerio decidió aumentar la porción de acciones al 60 por ciento. En mayo de 2014, el gobernador del Banco Central propuso elevar la tasa al 70 por ciento. [15] El gobierno noruego planeó que hasta el 5 por ciento del fondo debería invertirse en bienes raíces , a partir de 2010. [16] Una política específica para las inversiones inmobiliarias fue sugerida en un informe que Swiss Partners Group escribió para el noruego. Ministerio de Finanzas. [17]
El fondo soberano de Noruega está tomando medidas para ser más activo en la gobernanza de las empresas. En el segundo trimestre de 2013, el fondo soberano votó en 6.078 juntas generales, así como 239 propuestas de accionistas sobre temas ambientales y sociales. El Fondo Mundial de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPFG) tiene el potencial de influir enormemente en el mercado de gobierno corporativo en Europa, y posiblemente también en China. [18] También ha comenzado a participar activamente en la promoción de salarios más bajos para los ejecutivos. [19]
Relación con la soberanía
El surgimiento de la globalización como sistema político-económico predominante ha tenido varios efectos clave en los estados, especialmente en lo que respecta a la interdependencia y la soberanía . La erosión de estructuras socioeconómicas totalmente independientes ha provocado nuevas preguntas sobre el papel del estado y su capacidad para proyectar su soberanía en un conjunto de sistemas económicos globales que parecen en gran medida fuera del alcance tanto legal como pragmáticamente para la mayoría de los estados. [20] Los fondos soberanos son un vehículo de inversión de tipo inherentemente nacionalista , y existe potencial para su uso como fuerza mitigante de las fuerzas supranacionales de la globalización. [20] El problema con esto es que tales prácticas pueden conducir a un aumento general del proteccionismo a medida que las naciones intentan recuperar el control de sus economías de las fuerzas externas, un resultado que la mayoría de las organizaciones económicas intergubernamentales , como el Fondo Monetario Internacional , desearían. ver evitado. [21] Algunos comentaristas, como el profesor Gordon L. Clark de la Universidad de Oxford , expresan inquietudes con respecto a las consideraciones sin fines de lucro que motivan las prácticas del GPF-G, especialmente en lo que respecta a sus inquietudes éticas y cómo estas consideraciones pueden usarse como medios de aplicar las normas noruegas a las empresas extranjeras . [20] Por otro lado, la OCDE ha declarado que los fondos soberanos de inversión han tenido una influencia estabilizadora en los mercados internacionales debido a su capacidad para proporcionar capital en tiempos de pesimismo de los inversores nacionales. [22] La OCDE ha tomado medidas para minimizar las posibilidades de proteccionismo económico al instituir el proyecto Libertad de Inversión, donde los estados participantes acuerdan un conjunto de principios rectores que buscan impulsar la transparencia y la inversión transnacional, al tiempo que asesora a los estados sobre cómo manejar mejor cuestiones de inversión extranjera en el ámbito de la seguridad nacional . [22]
Debate
Como resultado del gran tamaño del fondo en relación con el bajo número de personas que viven en Noruega (5,2 millones de personas en 2017), el Fondo del Petróleo se ha convertido en un tema político candente, dominado por tres temas principales:
- Si el país debería utilizar una mayor parte de los ingresos del petróleo para el presupuesto estatal en lugar de ahorrar los fondos para el futuro. El principal tema de debate es hasta qué punto el aumento del gasto público aumentaría la inflación .
- Si el alto nivel de exposición (alrededor del 65 por ciento en 2017) al mercado de valores altamente volátil es financieramente seguro. Otros afirman que la alta diversificación y la naturaleza extrema a largo plazo de las inversiones diluirán el riesgo y que el estado está perdiendo cantidades considerables de dinero debido al bajo porcentaje de inversión en el mercado de valores.
- Si la política de inversión del Petroleum Fund es ética .
Preocupaciones y posibles resultados
Existen diversas preocupaciones y efectos previstos de los fondos soberanos sobre los mercados financieros internacionales y la economía global en su conjunto, y los expertos expresan fuertes temores con respecto a la desestabilización y el proteccionismo derivados de los fondos soberanos. El argumento de la desestabilización, citado a menudo por Roland Beck del Banco Central Europeo , es que los motivos de inversión ajenos al mercado pueden llevar a los administradores de fondos soberanos a tomar decisiones que van en contra de la lógica del mercado, lo que a su vez provoca un efecto dominó inesperado y potencialmente desastroso. [23] El argumento proteccionista, mencionado anteriormente en relación con la soberanía y los fondos soberanos de riqueza, es esencialmente el temor de que los fondos soberanos de riqueza puedan usarse de una manera proteccionista no de mercado donde los estados competidores perpetuarían el libre comercio antiglobal cada vez mayor. movimientos. [24] Sin embargo, a pesar de estos temores, también hay pruebas sólidas que sugieren que es poco probable que los fondos soberanos obtengan puestos en la junta directiva en sus adquisiciones. [25] Además, es especialmente improbable que la GPF-G de Noruega obtenga puestos en el consejo de administración de una empresa con sede en un país de la OCDE . [25] Además, algunos expertos contradicen directamente los temores sobre el efecto desestabilizador de los fondos soberanos, argumentando que estos fondos aumentan la estabilidad de las finanzas globales debido a que sirven para aumentar la variedad de propietarios de vehículos financieros de riesgo, minimizando la exposición a choques en cualquier industria en particular , y al mismo tiempo limitar la pérdida absoluta que cualquier actor puede sufrir en un sector económico global en particular . [23]
Consejo ético
Parte del debate de la política de inversión está relacionado con el descubrimiento de varios casos de inversión por parte de The Petroleum Fund en empresas muy controvertidas, involucradas en negocios como la producción de armas , el tabaco y los combustibles fósiles. [7] El Consejo Asesor de Ética del Fondo del Petróleo se creó el 19 de noviembre de 2004 por real decreto . En consecuencia, el Ministerio de Finanzas emitió un nuevo reglamento sobre la gestión del Fondo de Petróleo del Gobierno, que también incluye pautas éticas.
Según sus pautas éticas, el fondo de pensiones noruego no puede invertir dinero en empresas que contribuyan directa o indirectamente al asesinato, la tortura, la privación de libertad u otras violaciones de los derechos humanos en situaciones de conflicto o guerras. Contrariamente a la creencia popular, el fondo puede invertir en varias empresas productoras de armas, ya que solo algunos tipos de armas, como las armas nucleares , están prohibidas por las directrices éticas como objetos de inversión.
Para respaldar el proceso de evaluación ética, el Consejo de Ética trabaja con RepRisk ESG Business Intelligence, una firma de investigación global y proveedora de datos de riesgo ambiental, social y de gobierno (ESG). RepRisk monitorea las empresas de la cartera del Fondo de Pensiones de Noruega en busca de problemas como graves violaciones de los derechos humanos, en particular en relación con el trabajo infantil, el trabajo forzoso y las violaciones de los derechos individuales en las zonas de conflicto, así como la grave degradación ambiental y la corrupción. RepRisk ha estado trabajando con el Consejo de Ética desde 2009 y, en 2014, volvió a ganar la licitación para la provisión de datos ESG para 2014-2017. [26]
Una investigación realizada por el periódico empresarial noruego Dagens Næringsliv en febrero de 2012 mostró que Noruega ha invertido más de $ 2 mil millones en 15 empresas de tecnología que producen tecnología que puede y ha sido utilizada para filtrar, escuchas telefónicas o vigilancia de comunicaciones en varios países, entre ellos Irán , Siria y Birmania . Aunque la tecnología de vigilancia no es la actividad principal de las 15 empresas, todas han tenido o todavía tienen algún tipo de conexión con dicha tecnología. El Ministerio de Finanzas de Noruega declaró que no retiraría la inversión en estas empresas ni discutiría una eventual exclusión de las empresas de la industria de la vigilancia de sus inversiones.
El 19 de enero de 2010, el Ministerio de Finanzas anunció que se habían excluido del fondo 17 empresas tabacaleras. [27] La desinversión total de estas empresas fue de $ 2 mil millones (NOK 14,2 mil millones), lo que la convierte en la mayor desinversión causada por recomendaciones éticas en la historia del fondo. [28]
En marzo de 2014, como resultado de la presión nacional e internacional, el parlamento nombró un panel para investigar si el fondo debería deshacerse de sus activos de carbón de acuerdo con su mandato de inversión ética. El panel publicó sus recomendaciones en diciembre de 2014, y recomendó que el fondo siguiera una estrategia de participación corporativa en lugar de desinversión. El parlamento debía tomar su decisión a principios de 2015. En el caso, el fondo deberá desinvertir en empresas que obtengan al menos el 30% de sus negocios del carbón. [7]
En 2014, el fondo se desinvirtió de 53 empresas de carbón de todo el mundo, incluidas 16 empresas de EE. UU. (Entre ellas Peabody Energy , Arch Coal y Alpha Natural Resources ), 13 empresas de India (incluida Coal India ) y 3 empresas de China. [29] Como resultado, el valor total de las tenencias de carbón del fondo cayó un 5% a $ 9,7 mil millones. [30] En 2014, el fondo también vendió sus participaciones en 59 de las 90 compañías de petróleo y gas en las que posee acciones por $ 30 mil millones. [30]
El 8 de marzo de 2019, el Ministerio de Finanzas [31] recomendó la desinversión de sus explotaciones de exploración y producción de petróleo y gas. Esto se produjo después de la Declaración de Lofoten de agosto de 2017 , que exigía liderazgo en una eliminación global de combustibles fósiles de los países que más pueden permitirse actuar, como Noruega. [32]
La energía verde se está convirtiendo en un aspecto importante para el Fondo de Pensiones del Gobierno, ya que las reservas de combustibles fósiles simplemente no están produciendo tanto valor como antes. A partir de 2019, las nuevas pautas prohibirán al fondo invertir en empresas que produzcan más de 20 millones de toneladas de carbón al año. El fondo planea vender más de $ 10 mil millones en acciones de compañías que usan demasiados combustibles fósiles. [33] Con la esperanza de mejorar la economía noruega, la empresa se está volviendo más respetuosa con el medio ambiente al invertir en empresas que promueven las energías renovables. Por ejemplo, el fondo seguirá participando en empresas como Shell que utilizan divisiones de energía renovable. [34]
En marzo de 2021, se informó que el Fondo de Pensiones del Gobierno estaba examinando si las empresas del fondo habían utilizado trabajo forzoso en los campos de internamiento de Xinjiang . [35]
Empresas excluidas
Las siguientes empresas han sido excluidas del Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega por actividades que infringen las directrices éticas: [36]
Empresa | HQ | Fecha de exclusión | Razón | Desinversión (Millones de USD ) |
---|---|---|---|---|
Inversiones en África Israel | Israel | 24 de agosto de 2010 | Violación del derecho internacional humanitario en el territorio palestino ocupado al participar en el desarrollo de asentamientos [37] | 1.2 |
Alliance One International, Inc. | EE.UU | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 0,9 |
Alliant Techsystems Inc | EE.UU | 30 de junio de 2005 | Producción de componentes para municiones en racimo. [38] | N / A [nb 1] |
Altria Group Inc. | EE.UU | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 131 |
Barrick Gold Corporation | Canadá | 30 de enero de 2009 | Amplia degradación ambiental relacionada con la mina de oro Porgera en Papua Nueva Guinea [39] | 245 |
Babcock y Wilcox | EE.UU | 11 de enero de 2013 | Producción de armas nucleares | N / A |
Compañía Boeing | EE.UU | 11 de octubre de 2005 | Mantenimiento de misiles balísticos intercontinentales para la Fuerza Aérea de EE. UU. [40] | N / A [nb 2] |
British American Tobacco BHD | Malasia | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 9.4 |
British American Tobacco Plc. | Reino Unido | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 683 |
Danya Cebus | Israel | 24 de agosto de 2010 | Violación de la Convención de Ginebra en el territorio palestino ocupado al participar en el desarrollo de asentamientos [37] | N / A |
Dongfeng Motor Group Co Ltd. | porcelana | 28 de febrero de 2009 | Venta de armas y material militar a Birmania [41] [42] | N / A |
Duke Energy +3 subsidiarias | EE.UU | 7 de septiembre de 2016 | Riesgo de daños ambientales graves [43] | 300 (o más) [44] |
Aerobús | Francia Alemania Países Bajos España | 30 de junio de 2005 | Producción de misiles nucleares para la Fuerza Aérea francesa a través de la empresa MBDA [45] [nb 3] | N / A [nb 1] |
Sistemas Elbit | Israel | 3 de septiembre de 2009 | Suministro de sistemas de vigilancia para la barrera israelí de la Ribera Occidental [46] [47] [48] | 5,0 |
Freeport McMoRan Copper & Gold Inc. | EE.UU | 28 de marzo de 2006 | Grave daño ambiental. [49] | 17.2 |
G4S | Reino Unido | 14 de noviembre de 2019 | Violaciones graves o sistemáticas de los derechos humanos [50] | N / A |
GenCorp, Inc. (ahora Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc. ) | EE.UU | 15 de noviembre de 2007 | Producción de armas nucleares. [51] | N / A |
Corporación General Dynamics | EE.UU | 30 de junio de 2005 | Producción de componentes para municiones en racimo. [38] | N / A [nb 1] |
Grupo Carso SAB de CV | México | 15 de febrero de 2011 | Producción de tabaco. [52] | N / A |
Gudang Garam tbk pt | Indonesia | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 0 |
Hanwha Corporation | Corea del Sur | 15 de mayo de 2007 | Producción de municiones en racimo. [51] | 1.2 [53] |
Honeywell International Inc. | EE.UU | 11 de octubre de 2005 | Simulaciones de explosiones nucleares. [40] | N / A [nb 2] |
Huabao International Holdings Limited | Hong Kong | 8 de mayo de 2013 | Producción de tabaco | N / A |
Imperial Tobacco Group Plc | Reino Unido | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 347 |
ITC Ltd. | India | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 48 |
Japan Tobacco Inc. | Japón | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 210 |
Grupo de Ingeniería Jacobs | EE.UU | 11 de enero de 2013 | Producción de armas nucleares | N / A |
KT&G Corp. | Corea del Sur | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | dieciséis |
Lingui Development Berhad Ltd. | Malasia | 16 de febrero de 2011 | Daños ambientales severos | N / A |
Lockheed Martin Corp | EE.UU | 30 de junio de 2005 | Producción de componentes para municiones en racimo. [38] | N / A [nb 1] |
Lorillard Inc. | EE.UU | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 42 |
Aluminio Madras | Reino Unido | 31 de octubre de 2007 | Daños ambientales severos | N / A |
Níquel Norilsk | Rusia | 31 de octubre de 2009 | Daños ambientales severos | N / A |
Northrop Grumman Corp. | EE.UU | 11 de octubre de 2005 | Mantenimiento de misiles balísticos intercontinentales para la Fuerza Aérea de EE. UU. [40] | N / A [nb 2] |
Philip Morris International Inc. | EE.UU | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 476 |
Philip Morris ČR como (una subsidiaria de Philip Morris International ) | República Checa | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 2,7 |
Corporación Poongsan | Corea del Sur | 30 de septiembre de 2006 | Producción de municiones en racimo. [54] | 1.2 |
Corporación de potasa de Saskatchewan | Canadá | 30 de septiembre de 2011 | Producción de fosfato en los territorios ocupados del Sahara Occidental . [55] | 274 |
Compañía Raytheon | EE.UU | 30 de junio de 2005 | Producción de componentes para municiones en racimo. [38] | N / A [nb 1] |
Reynolds American Inc. | EE.UU | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 36 |
Grupo Rio Tinto | Reino Unido Australia | 28 de abril de 2008 | Daños ambientales graves [56] | 882 |
Samling Global Ltd. | Malasia | 23 de agosto de 2010 | Tala ilegal y daños ambientales graves [37] | 1.4 |
SAFRAN SA | Francia | 11 de octubre de 2005 | Producción de misiles nucleares para la Armada francesa. [40] | N / A [nb 2] |
Serco Group plc | Reino Unido | 15 de noviembre de 2007 | Mantenimiento de armas nucleares británicas a través del Establecimiento de Armas Atómicas . [51] | N / A |
Sesa Sterlite Limited | India | 30 de enero de 2014 | Daños ambientales severos | N / A |
Schweitzer-Mauduit International Inc. | EE.UU | 8 de mayo de 2013 | Producción de tabaco | N / A |
Participaciones industriales de Shanghai | porcelana | 15 de marzo de 2011 | Producción de tabaco | N / A |
Shikun UVinui | Israel | 17 de junio de 2012 | Violación de la Convención de Ginebra en el territorio palestino ocupado al participar en el desarrollo de asentamientos [57] | 1.4 |
Souza Cruz SA | Brasil | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 7.4 |
Industrias Sterlite | India | 31 de octubre de 2007 | Daños ambientales severos | N / A |
Partido sueco AB | Suecia | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 75 |
Ta Ann Holdings Berhad | Malasia | 14 de octubre de 2013 | Daños ambientales severos | N / A |
Textron Inc. | EE.UU | 30 de enero de 2009 | Producción de componentes para municiones en racimo. [58] | 36 |
Universal Corp VA | EE.UU | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 3 |
WTK Holdings Berhad | Malasia | 14 de octubre de 2013 | Daños ambientales severos | N / A |
Vector Group Ltd. | EE.UU | 19 de enero de 2010 | Producción de tabaco. [27] | 2.1 |
Vedanta Resources Plc | Reino Unido | 28 de agosto de 2007 | Abusos ambientales y de derechos humanos. [59] | 12 |
Volcan (empresa minera) | Perú | 14 de octubre de 2013 | Daños ambientales severos | 7.5 |
Wal-Mart Stores Inc. | EE.UU | 28 de marzo de 2006 | Violación de los derechos humanos y laborales. [49] | 372 |
Minería Zijin | porcelana | 14 de octubre de 2013 | Daños ambientales severos | N / A |
Zuari Agro Chemicals Ltd. | India | 14 de octubre de 2013 | Violaciones de derechos humanos graves o sistemáticas | N / A |
El fondo no anuncia exclusiones hasta que haya completado la venta de sus posiciones, para no afectar el precio de la acción en el momento de la transacción. [60]
En 2016, Norges Bank decidió excluir del fondo a 52 empresas de carbón. [61]
Empresas reinstaladas
Varias empresas anteriormente excluidas han sido posteriormente reintegradas al fondo porque las empresas ya no participaban en las actividades que habían llevado a su exclusión.
Empresa | HQ | Fecha de exclusión | Razón | Desinversión (Millones de USD ) | Fecha de reinstalación |
---|---|---|---|---|---|
BAE Systems Plc. | Reino Unido | 11 de octubre de 2005 | Producción de misiles nucleares para la Fuerza Aérea Francesa a través de la empresa MBDA . [40] | N / A [nb 2] | 11 de enero de 2013 [62] |
DRD Gold Limited | Sudáfrica | 29 de enero de 2007 | Grave daño ambiental. [63] | 0,6 | 3 de septiembre de 2009 [64] [65] |
Finmeccanica SpA | Italia | 11 de octubre de 2005 | Producción de misiles nucleares para la Fuerza Aérea Francesa a través de la empresa MBDA . [40] | N / A [nb 2] | 11 de enero de 2013 [62] |
Corporación FMC | EE.UU | 30 de septiembre de 2011 | Producción de fosfato en los territorios ocupados del Sahara Occidental . [55] | 52 | 11 de enero de 2013 [66] |
Corporación Kerr-McGee | EE.UU | 29 de abril de 2005 | Estudios de petróleo en el Sáhara Occidental ocupado [67] | 54 | 30 de junio de 2006 [68] |
L3 Communications Holdings Inc | EE.UU | 30 de junio de 2005 | Producción de componentes para municiones en racimo. [38] | N / A [nb 1] | 31 de agosto de 2005 [69] |
Thales SA | Francia | 30 de junio de 2005 | Producción de componentes para municiones en racimo. [38] | N / A [nb 1] | 3 de septiembre de 2009 [70] |
United Technologies Corp. | EE.UU | 11 de octubre de 2005 | Producción de motores para misiles balísticos intercontinentales en la Fuerza Aérea de Estados Unidos. [40] | N / A [nb 2] | 2 de marzo de 2013 [71] |
Grupo Dongfeng | porcelana | Marzo de 2009 | Venta de vehículos militares a Myanmar [72] | N / A | Diciembre de 2014 [73] |
Empresas "en observación"
Como alternativa a la exclusión total del fondo, las empresas pueden ser puestas "bajo observación" para ayudar a presionar a la empresa para que mejore.
Empresa | HQ | Fecha de la advertencia | Razón | Comparte |
---|---|---|---|---|
Alstom | Francia | 6 de diciembre de 2011 | Riesgo de corrupción flagrante [74] | N / A |
Se ha propuesto que una empresa más, Goldcorp , se coloque bajo una observación similar. [75]
Cartera de divisas
En octubre de 2010, el fondo gastó NOK 600 millones ($ 136,4 millones a octubre de 2010) diariamente en la compra de divisas. Esa cifra se incrementaría a 800 millones de coronas diarias en noviembre. [76] Esta práctica fue suspendida en enero de 2011, y el 31 de enero se anunció que este también sería el caso en febrero. [77]
Fondo de Pensiones del Gobierno - Noruega
El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (en noruego: Statens pensjonsfond Norge , SPN) fue establecido por la Ley de Seguro Nacional ( Folketrygdloven ) en 1967 con el nombre de Fondo del Plan de Seguro Nacional (en noruego: Folketrygdfondet ). El nombre se cambió al mismo tiempo que el antiguo Fondo del Petróleo, el 1 de enero de 2006. Sigue siendo administrado por una junta y una entidad gubernamental separada, que todavía se llama Folketrygdfondet . El Fondo de Pensiones del Gobierno - Noruega tenía un valor de NOK 240,2 mil millones a finales de 2017. A diferencia de la división Global, debe limitar sus inversiones a empresas en el mercado de valores noruego, predominantemente en la Bolsa de Valores de Oslo . Por lo tanto, es un accionista clave en muchas grandes empresas noruegas.
Notas
- ^ a b c d e f g La desinversión total de las siete empresas Alliant Techsystems Inc, EADS Co (European Aeronautic Defence and Space Company), General Dynamics Corporation, L3 Communications Holdings Inc, Lockheed Martin Corp, Raytheon Co y Thales SA fue de aprox. . $ 340 millones. [38]
- ^ a b c d e f g La desinversión total de las siete empresas BAE Systems Plc, Boeing Co., Finmeccanica SpA, Honeywell International Inc., Northrop Grumman Corp., Safran SA y United Technologies Corp fue apx. 500 millones de dólares . [40]
- ^ EADS fue inicialmente excluida porque producía componentes de municiones en racimo, pero luego la empresa detuvo dicha producción. La exclusión se mantuvo debido a la producción de misiles nucleares de la empresa.
Ver también
- La regla presupuestaria - relativa al uso de las ganancias de capital del Fondo de Pensiones del Gobierno - Global
- Pensiones en Noruega
- Economía de Noruega
- Fondo de riqueza soberana
- Recursos energéticos de Noruega
- Inversión ética
Referencias
- ^ a b c https://www.nbim.no
- ^ "El fondo de riqueza soberana de Noruega pasa la marca de $ 1 billón" . The Economist . 21 de septiembre de 2017.
- ^ Hanna Ghaderi, Martin Hagh Høgseth y Kjetil Malkenes Hovland (25 de octubre de 2019). "Milepæl: Oljefondet passerer 10.000 milliarder kroner" . e24.no (en noruego). Archivado desde el original el 25 de octubre de 2019 . Consultado el 26 de octubre de 2019 .
- ^ Aizenman, Joshua; Glick, Reuven (2007). "Informe anual de CPBS 2007" . Centro de Estudios de la Cuenca del Pacífico : 11-14.
- ^ a b Caner, Mehmet; Grennes, Thomas (2010). "Fondos soberanos: la experiencia noruega". La economía mundial . 33 (4): 597–614. doi : 10.1111 / j.1467-9701.2009.01235.x . S2CID 153841260 .
- ^ Truman, Edwin (2007). "Fondos soberanos: la necesidad de una mayor transparencia y responsabilidad" (PDF) . Instituto Peterson de Economía Internacional . 6 : 1–9.
- ^ a b c theglobeandmail.com: "Alberta y Noruega: dos potencias petroleras, mundos aparte" , 15 de agosto de 2015
- ^ "Gestión de inversiones de Norges Bank" . Consultado el 23 de junio de 2017 .
- ^ Richard Milne (19 de septiembre de 2017). "El fondo petrolero de Noruega supera los $ 1 billón en activos por primera vez" . Financial Times . Consultado el 19 de septiembre de 2017 .
- ^ Noruega dice que hizo el primer retiro del fondo petrolero en enero ” . Reuters. 3 de marzo de 2016 . Consultado el 27 de febrero de 2018 .
- ^ Stortingsmelding 1 (2010-2011): Nasjonalbudsjettet 2011 [ El presupuesto nacional 2011 ] (PDF) (en noruego). Oslo: Real Ministerio de Finanzas de Noruega . 1 de octubre de 2010. p. 56 . Consultado el 5 de abril de 2011 .
- ^ Meld. St. 15 (2010-2011): Forvaltningen av Statens pensjonsfond i 2010 117-119 [ La administración del Fondo de Pensiones del Gobierno 2010 ] (PDF) (en noruego). Oslo: Real Ministerio de Finanzas de Noruega . 8 de abril de 2011. págs. 117-119 . Consultado el 9 de abril de 2011 .
- ^ "Valor de mercado" . www.nbim.no . Consultado el 10 de enero de 2017 .
- ^ Sindre Heyerdahl, E24. "OLJEFONDETS GIGANTTAP PÅ AKTIV FORVALTNING: Mener Gjedrem bløffer om investeringene" (en noruego).
- ^ Mohsin, Saleha (7 de mayo de 2014). "Norway Wealth Fund obtiene respaldo laboral para comprar nuevas clases de activos" . Bloomberg .
- ^ "Stortingsmelding nr. 1 (2009-2010) - Nasjonalbudsjettet 2010" (PDF) (en noruego). Oslo : Ministerio de Finanzas de Noruega . 9 de octubre de 2009. p. 145.
- ^ "Política de inversión inmobiliaria" (PDF) . Baar, Suiza : Grupo de socios . 15 de septiembre de 2009.
- ^ " ¿Podría el Fondo Soberano de Noruega ser una vanguardia para el gobierno corporativo ?" Instituto del Fondo de Riqueza Soberana. 13 de agosto de 2013. Consultado el 21 de agosto de 2013.
- ^ " [1] " BBC. 2 de mayo de 2016. Consultado el 2 de mayo de 2016.
- ^ a b c Clark, Gordon (2013). "Repensar el" soberano "en los fondos soberanos". Fondos de capital soberanos; Legitimidad, gobernanza y poder global . Prensa de la Universidad de Princeton. págs. 30–45. ISBN 9780691142296. JSTOR j.ctt2jc8pg.8 .
- ^ Johnson, Simon (septiembre de 2007). "El auge de los fondos soberanos" (PDF) . Finanzas y Desarrollo . 44 (3).
- ^ a b Ervin, Carolyn (2008). "Fondos de capital soberanos". El observador de la OCDE . 2008 (267): 21–22. doi : 10.1787 / observer-v2008-2-en .
- ^ a b Beck, Roland; Fidora, Michael (2008). "El impacto de los fondos soberanos en los mercados financieros mundiales". Intereconomía . 43 (6): 349–358. CiteSeerX 10.1.1.165.5696 . doi : 10.1007 / s10272-008-0268-5 . S2CID 55129408 .
- ^ Jen, Stephen (octubre-diciembre de 2007). "Fondos soberanos de inversión Qué son y qué está sucediendo" (PDF) . Economía mundial . 8 (4): 1–7.
- ^ a b Bortolotti, Bernardo; Fotak, Veljko; Megginson, William; Miracky, William (2009). "Patrones de inversión de fondos soberanos y rendimiento". Fondazione Eni Enrico Mattei: Instituciones y mercados : 1–55. hdl : 10419/53268 .
- ^ "RI ESG Briefing, 28 de enero: el fondo del gobierno noruego selecciona RepRisk para el seguimiento de la cartera" (PDF) (Inversor responsable). 28 de enero de 2014 . Consultado el 1 de julio de 2014 .
- ^ a b c d e f g h i j k l m n o p q r "Productores de tabaco excluidos del Government Pension Fund Global" . El Ministerio de Finanzas de Noruega. 19 de enero de 2010.
- ^ El Consejo Ético del Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (22 de octubre de 2009). "Recomendación 22 de octubre de 2009" (PDF) .
- ^ Damian Carrington, The Guardian (16 de marzo de 2015). "El fondo soberano de Noruega cae sobre 50 empresas de carbón" . The Guardian .
- ^ a b Damian Carrington, The Guardian (13 de marzo de 2015). "El fondo gigante de Noruega aumenta su participación en compañías de petróleo y gas a £ 20 mil millones" . The Guardian .
- ^ "Acciones de energía en el Fondo de Pensiones del Gobierno Global" (PDF) . 8 de marzo de 2019 . Consultado el 19 de octubre de 2019 .
El Gobierno propone, sobre la base de una evaluación general, omitir a las empresas clasificadas como empresas de exploración y producción del índice de referencia y del universo de inversiones de GPFG.
- ^ Andy Rowell (8 de marzo de 2019). "Noruega dispuesta a desinvertir un fondo de riqueza de $ 1 billón de empresas de exploración de petróleo y gas" . Oil Change International . Consultado el 19 de octubre de 2019 .
- ^ Nikel, David. "Fondo de riqueza de Noruega para deshacerse de las existencias de combustibles fósiles por valor de miles de millones en movimiento ambiental" . Forbes . Consultado el 12 de marzo de 2021 .
- ^ Davies, Rob (8 de marzo de 2019). "Fondo de riqueza de 1 billón de dólares de Noruega para desinvertir en exploración de petróleo y gas" . The Guardian . ISSN 0261-3077 . Consultado el 12 de marzo de 2021 .
- ^ Fouché, Gwladys (11 de marzo de 2021). "Fondo de riqueza de Noruega para investigar si las empresas podrían estar utilizando trabajo forzoso de Xinjiang de China" . Reuters . Consultado el 11 de marzo de 2021 .
- ^ Norges Bank . "Informe Anual NBIM 2007" .
- ^ a b c "Tres empresas excluidas del Fondo de Pensiones Gubernamental Global" . Ministerio de Hacienda. 23 de agosto de 2010 . Consultado el 30 de agosto de 2010 .
- ^ a b c d e f g Ministerio de Finanzas de Noruega (2 de septiembre de 2005). "Åtte nye selskaper utelukket fra Petroleumsfondet" (en noruego).
- ^ Hacienda, Ministerio de (30 de enero de 2009). "Recomendación sobre la exclusión de la empresa Barrick Gold" . Consultado el 2 de diciembre de 2016 .
- ^ a b c d e f g h Ministerio de Finanzas de Noruega (5 de enero de 2006). "Uttrekk av selskaper fra Statens pensjonsfond Utland" (en noruego).
- ^ Criscione, Valeria (16 de marzo de 2009). "Fondo de pensiones sigue un camino espinoso" . Financial Times . ISSN 0307-1766 . Consultado el 26 de febrero de 2017 .
- ^ "Noruega prohíbe a su fondo de pensiones invertir en Dongfeng Motor, debido a la venta de camiones militares a Birmania | Centro de recursos para empresas y derechos humanos" . business-humanrights.org . Consultado el 26 de febrero de 2017 .
- ^ "Decisión de exclusión de empresas del Fondo de Pensiones Gubernamental Global" . Banco de Noruega . 7 de septiembre de 2016 . Consultado el 7 de septiembre de 2016 .
- ^ "Fondo soberano más grande del mundo vuelca Duke" . TheStreet . 7 de septiembre de 2016 . Consultado el 7 de septiembre de 2016 .
- ^ El Consejo Ético del Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (18 de abril de 2006). "Tilrådning 18. de abril de 2006" (en noruego).
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (4 de septiembre de 2009). "Proveedor de equipos de vigilancia para la barrera de separación en Cisjordania excluido del Fondo de Pensiones del Gobierno - Global" .
- ^ Consejo de Ética del Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (4 de septiembre de 2009). "Recomendación sobre la exclusión de la empresa Elbit Systems Ltd" .
- ^ a b Ministerio de Finanzas de Noruega (6 de junio de 2006). "Para selskaper - Wal-Mart og Freeport - trekkes ut av Statens pensjonsfond - Utland" (en noruego).
- ^ Decisión de excluir a la empresa del Government Pension Fund Global
- ^ a b c Ministerio de Finanzas de Noruega (11 de enero de 2008). "Un productor de municiones en racimo y dos productores de armas nucleares excluidos del Fondo de Pensiones del Gobierno - Global" .
- ^ El Consejo de Ética (15 de febrero de 2011). "Til Finansdepartementet" (PDF) (en noruego). Ministerio de Finanzas de Noruega . Consultado el 19 de agosto de 2012 .
- ^ El Consejo de Ética (11 de enero de 2008). "Recomendación sobre la exclusión de las empresas Rheinmetall AG y Hanwha Corp" .
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (6 de diciembre de 2006). "Sørkoreansk klasevåpenprodusent utelukket fra Statens pensjonsfond - Utland" (en noruego).
- ^ a b "Statens pensjonsfond utland: To selskaper utelukkes fra fondets investeringsunivers" (en noruego). 6 de diciembre de 2011.
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (9 de septiembre de 2008). "El Fondo de Pensiones del Gobierno se deshace de sus participaciones en la empresa minera" .
- ^ "Fondo estatal masivo de Noruega para desinvertir de la empresa israelí" . Consultado el 2 de diciembre de 2016 .
- ^ Hacienda, Ministerio de (30 de enero de 2009). "Recomendación sobre la exclusión de la empresa Textron Inc" . Consultado el 2 de diciembre de 2016 .
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (6 de noviembre de 2007). "Compañía de metales y minería excluida del universo de inversión del Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega - Global" .
- ^ "Gran gigante ético de Noruega" Vidya Ram, Revista Forbes, 30 de enero de 2009, https://www.forbes.com/2009/01/30/norway-mining-weapons-markets-equity-0130_markets15.html?partner=yahoobuzz
- ^ "Primeras exclusiones de carbón del Government Pension Fund Global" . Norges Bank . Consultado el 15 de abril de 2016 .
- ^ a b Ministerio de Finanzas de Noruega (31 de agosto de 2012). “Recomendación para revocar la exclusión de las empresas BAE Systems plc. Y Finmeccanica SpA del universo de inversión del Government Pension Fund Global” (PDF) .
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (11 de abril de 2007). "Compañía minera excluida del universo de inversión del Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega - Global" .
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (3 de septiembre de 2009). "Thales SA y DRD Gold Limited serán reintegrados en el Fondo de Pensiones del Gobierno - cartera de Global" .
- ^ El Consejo de Ética (13 de febrero de 2009). "Recomendación para revertir la exclusión de DRD Gold" .
- ^ "Recomendación para revocar la exclusión de FMC Corporation del universo de inversión del Government Pension Fund Global" (PDF) . 31 de agosto de 2012.
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (6 de junio de 2005). "Første selskap utelukket fra Petroleumsfondet" (en noruego).
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (1 de septiembre de 2006). "KerrMcGee Corporation tas inn igjen i Statens pensjonsfond - Utland" .
- ^ Ministerio de Finanzas de Noruega (31 de agosto de 2005). "Empresas que han sido excluidas, pero donde posteriormente se ha revocado la decisión de excluir" .
- ^ El Consejo de Ética (13 de febrero de 2009). "Recomendación para revertir la exclusión de Thales SA" .
- ^ "Recomendación sobre la inclusión de la empresa United Technologies Corp" . 2 de marzo de 2012.
- ^ Finansdepartementet (11 de diciembre de 2014). "Beslutninger om avsluttet observasjon og gjeninkludering av selskap i SPU" . Regjeringen.no (en noruego) . Consultado el 26 de febrero de 2017 .
- ^ "Informe Anual del Consejo de Ética 2014" (PDF) . Consejo de Ética de Noruega . 2014. Archivado desde el original (PDF) el 21 de abril de 2015.
- ^ "Statens pensjonsfond utland: Selskap settes til observasjon på grunn av risiko for korrupsjon" (en noruego). El Ministerio de Finanzas de Noruega. 6 de diciembre de 2011.
- ^ Kristoffer Rønneberg (20 de febrero de 2010). "Ønsker" gult kort "para gruveselskap" . Aftenposten . Consultado el 20 de febrero de 2010 .
- ^ "Norway c.bank venderá NOK 800 millones al día en noviembre" . Reuters . 29 de octubre de 2010 . Consultado el 29 de octubre de 2010 .
- ^ "Fondo de Noruega se abstendrá de comprar divisas en febrero" . Reuters . 31 de enero de 2011 . Consultado el 31 de enero de 2011 .
enlaces externos
- Ministerio de Finanzas de Noruega: sobre el fondo de pensiones del gobierno
- Fondo de Pensiones del Gobierno - Noruega: Sitio oficial
- The Government Pension Fund - Global: sitio oficial