Los préstamos verdes se refieren a préstamos que dependen de criterios ambientales para el uso planificado de los fondos. Forma parte de una inversión sostenible más amplia y tiene como objetivo reducir el impacto en el medio ambiente de las nuevas actividades crediticias.
Historia
A partir de 2005, los principales bancos estadounidenses como Wells Fargo (julio de 2005, mil millones de dólares en 5 años) [1] y Bank of America (marzo de 2007, 20 mil millones de dólares) [2] comenzaron a dedicar financiación al emprendimiento sostenible . Por lo general, esto significaba financiar la construcción de edificios o empresas respetuosos con el medio ambiente. La iniciativa de préstamos ecológicos parece haber sido tomada por los prestamistas en lugar de los prestatarios. [3]
En 2018, la Loan Market Association en el Reino Unido emitió los Principios de Préstamos Verdes para garantizar que cualquier préstamo verde se utilice para proyectos ecológicos elegibles. Esto incluye indicar que esto debe estar claramente articulado en los documentos financieros junto con los beneficios ambientales esperados, que deben ser evaluados, cuantificados, medidos e informados por el prestatario. [4] La lista de proyectos que califican como verdes se basa en la lista que utiliza la Asociación Internacional del Mercado de Capitales para definir los Bonos Verdes .
Calificaciones ESG y préstamos verdes
En abril de 2017, ING Group emitió el primer préstamo vinculado a la sostenibilidad del mundo a Philips , acoplando la tasa de interés del préstamo de 1000 millones de euros al desempeño en sostenibilidad de la empresa. [5] [6] En junio de 2018, Bloomberg News informó que ING Group había cerrado 15 acuerdos similares en los que el banco reduciría el costo de los préstamos entre un 5% y un 10% según la calificación ESG de la compañía proporcionada por Sustainalytics . [7] Como se muestra en la lista de préstamos de sostenibilidad de Environmental Finance, varios otros bancos se han asociado con varias agencias de calificación ESG, copiando y basándose en el modelo ING-Sustainalytics: [8]
Fecha | Empresa | Monto | Equivalente en USD | País | Tipo de préstamo | Utilización de los ingresos | Objetivo / KPI | Precios | Duración |
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Abril de 2017 | Royal Philips | 1.000 millones de euros | 1170 | Países Bajos | RCF sindicado | Objeto social general | Rendimiento y calificación de sostenibilidad de Philips proporcionados por Sustainalytics | Si la calificación sube, la tasa de interés baja, y viceversa. | 2022 |
Junio de 2017 | Barry Callebaut | 750 millones de euros | 870 | Suiza | RCF sindicado | Objeto social general | Puntuación ESG de Sustainalytics | Si la calificación ESG sube, la tasa de interés baja, y viceversa. | 2022 |
Julio de 2017 | Gas natural | 330 millones de euros | 380 | España | RCF bilateral | - | Mejora de la sostenibilidad | Parcialmente indexado al impacto ambiental, social y de gobierno corporativo de la empresa. | Más de cuatro años con posibilidad de un año adicional. |
Octubre de 2017 | Abertis | 100 millones de euros | 118 | España | RCF bilateral | - | Mejora de la sostenibilidad | La tasa de interés del préstamo se compara con una calificación de sostenibilidad de Sustainalytics. | - |
Octubre de 2017 | SocFin | 15 millones de euros | 18 | Bélgica | Préstamo a plazo bilateral | - | Mejora de la sostenibilidad | - | - |
Octubre de 2017 | bPost SA | 300 millones de euros | 354 | Bélgica | RCF sindicado | - | Mejora de la sostenibilidad | Calificación ESG en el precio del préstamo determinada por Sustainalytics | - |
Noviembre de 2017 | Wilmar | $ 150 millones | 150 | Singapur | RCF bilateral | Objeto social general | Puntuación ESG de Sustainalytics | Si la calificación sube, la tasa de interés baja, y viceversa. | - |
Diciembre de 2017 | Red Eléctrica de España | 800 millones de euros | 944 | España | Préstamo sindicado | Objeto social general | Puntuación ESG de Vigeo Eiris | Si la calificación sube, la tasa de interés baja, y viceversa. | - |
Diciembre de 2017 | Casino Guichard Perrachon | 50 millones de euros | 59 | Francia | Préstamo bilateral | - | Mejora de la sostenibilidad | - | - |
Diciembre de 2017 | LafargeHolcim | No divulgado | No divulgado | Suiza | RCF bilateral | - | Mejora de la sostenibilidad | - | - |
Mayo de 2017 | EDF | 150 millones de euros | 164 | Francia | RCF bilateral | Objeto social general | Puntuación ESG de Sustainalytics | Si la calificación sube, la tasa de interés baja, y viceversa. | N / A |
Febrero de 2018 | Danone | 2.000 millones de euros | 2500 | Francia | Facilidad de crédito sindicado | Objeto social general | Puntuación ESG proporcionada por Sustainalytics y Vigeo Eiris / KPI: Parte de las ventas vinculadas a subsidiarias certificadas por B Corp | Esquema de incentivos vinculado a los dos KPI | - |
Febrero de 2018 | Mapfre | 1.000 millones de euros | 1250 | España | Facilidad de crédito sindicado | Objeto social general | Puntuación ESG de Vigeo Eiris | Si la calificación sube, la tasa de interés baja, y viceversa. | Prorrogó su plazo de vencimiento hasta 2023 (abierto a una posible prórroga) |
Marzo de 2018 | Olam | $ 500 millones | 500 | Singapur | Préstamo | Objeto social general | Puntajes otorgados por Sustainalytics en 50 criterios vinculados a ESG | Si se alcanzan los objetivos en todos los puntajes, la tasa de interés baja, y viceversa. | Tres años |
Abril de 2018 | Adecco | 600 millones de euros | 738 | Suiza | Préstamo | Objeto social general | Puntuación ESG de Sustainalytics | Si la calificación ESG sube, la tasa de interés baja, y viceversa. | - |
Abril de 2018 | Polimetal | $ 80 millones | 80 | Rusia | RCF bilateral | - | Mejora de la sostenibilidad | Si mejora la puntuación de Sustainalitics para Polymetal, se reducirá la tasa de interés del préstamo. Por el contrario, si la puntuación de Sustainalytics se deteriora, la tasa de interés aumentará. | - |
Junio de 2018 | Energía CMS | $ 1.4 mil millones | 1400 | nosotros | RCF sindicado | - | Las nuevas líneas de crédito permiten a CMS reducir su tasa de interés al cumplir con los objetivos relacionados con la sostenibilidad ambiental, específicamente la generación de energía renovable. | - | - |
Junio de 2018 | Avangrid | $ 2.5 mil millones | 2500 | nosotros | RCF sindicado | - | El indicador de sostenibilidad será verificado de forma independiente por la agencia Vigeo Eiris . | Mecanismo de ajuste de precio basado en la reducción continua de la intensidad de emisión de AVANGRID. | 2023 |
Mayo de 2018 | Generali | 2.000 millones de euros | 2380 | Italia | RCF | Objeto social general | Puntuación ESG | El costo está vinculado tanto a los objetivos sobre inversiones verdes como al progreso realizado en las iniciativas de sostenibilidad. | 3 años |
Julio de 2018 | Pendón | £ 100 millones | 130 | Reino Unido | Préstamo a plazo | - | El préstamo requiere que Pennon Group cumpla con los objetivos de ESG / Sostenibilidad e indicadores clave de desempeño basados en un Índice ESG emitido por una organización de calificación independiente, Sustainalytics | Pennon Group recibe un margen reducido sobre el préstamo si se alcanzan los objetivos | 5 años |
Septiembre de 2019 | Energa | PLN2bn | 500 | Polonia | Préstamo | - | El indicador de sostenibilidad será verificado de forma independiente por la agencia Vigeo Eiris . | Si la calificación ESG sube, la tasa de interés baja, y viceversa. | 5 años |
Diciembre de 2019 | Avation | No indicado | No indicado | Singapur | Préstamo | Compra de aeronaves | El indicador de sostenibilidad ha sido verificado de forma independiente por la agencia Vigeo Eiris | Reparado | 10 años |
En septiembre de 2018, cinco bancos, incluido BBVA , estructuraron una línea de crédito renovable (RCF) para la eléctrica italiana A2A en una operación de financiación valorada en 400 millones de euros. El préstamo sindicado cuenta con un mecanismo de margen basado en dos parámetros: el desempeño de dos KPI seleccionados (capacidad de procesamiento de residuos y el volumen de energía renovable vendida en el mercado mayorista, enfatizando el enfoque del Grupo A2A en la economía circular y la descarbonatación ) . La calificación ESG solicitada es proporcionada anualmente por Standard Ethics Aei . [9] [10]
Ver también
- Economía verde
- Dinero verde (desambiguación)
- Banca ética
Referencias
- ^ Préstamos ecológicos: 10 razones principales por las que los bancos prestan a edificios sostenibles [ enlace muerto permanente ]
- ^ Green Wombat: Bank of America compromete $ 20 mil millones para préstamos verdes
- ^ "Credit Agricole cierra los dos primeros préstamos verdes de Estados Unidos" . Reuters. 26 de abril de 2018.
- ^ Tallat Hussain (22 de marzo de 2018). "Principios de préstamos verdes para orientar las finanzas ambientales y de sostenibilidad" .
- ^ ING y Philips colaboran en préstamo sostenible ” . ING . Consultado el 4 de octubre de 2018 .
- ^ Titular, Michael. "Philips acuerda un préstamo de 1.000 millones de euros con un tipo de interés vinculado al rendimiento de la sostenibilidad" . Verde empresarial . Consultado el 4 de octubre de 2018 .
- ^ Hirtenstein, Anna. "Ser más ecológico puede conseguir préstamos más baratos en este banco holandés" . Bloomberg . Consultado el 4 de octubre de 2018 .
- ^ Roumpis, Nick. "El mercado de préstamos verdes y sostenibles: listo para despegar" . Finanzas ambientales . Consultado el 4 de octubre de 2018 .
- ^ https://www.bbva.com/en/bbva-signs-new-sustainable-loan-italy-a2a/
- ^ https://www.eticanews.it/in-breve/un-altro-sustainable-loan-per-le-utility-italiane-tocca-ad-a2a/