Lean Hog es un tipo de contrato de futuros de cerdo ( cerdo ) que se puede utilizar para cubrir y especular sobre los precios de la carne de cerdo.
Los futuros y opciones de Lean Hog se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que introdujo los contratos de futuros de Lean Hog en 1966. [1] Los contratos son por 40.000 libras de Lean Hogs y requieren una liquidación en efectivo basada en el CME Lean Hog Index. , que es un promedio ponderado de dos días de los mercados de efectivo. El tamaño mínimo del tick para el contrato es $ 0,00025 por libra ($ 10 por contrato). Las operaciones en el contrato están sujetas a límites de precio de $ 0.0375 por libra por encima o por debajo del precio de liquidación del contrato del día anterior, con la excepción de que no habrá límites de precio diarios en el contrato del mes que expira durante los últimos 2 días de operaciones. [2]
Los productores de carne de cerdo de EE. UU. Utilizan ampliamente los precios de futuros de cerdo magro como precios de referencia en los contratos de comercialización para vender sus cerdos. El uso de contratos de comercialización vinculados a los precios de futuros de la carne de cerdo está correlacionado y tiende a aumentar con el tamaño del productor. [3] Además, los productores de cerdos a menudo negocian contratos de futuros de carne de cerdo directamente como parte de un programa de gestión de riesgos. [4]
Los precios de futuros de Lean Hog también forman parte del índice de materias primas Bloomberg y del índice de materias primas S&P GSCI , que son índices de referencia ampliamente seguidos en los mercados financieros por comerciantes e inversores institucionales . Su ponderación en estos índices de materias primas otorga a los precios de futuros de Lean Hog una influencia no trivial en los rendimientos de una amplia gama de fondos de inversión y carteras . Por el contrario, los comerciantes e inversores se han convertido en participantes no triviales en el mercado de futuros de Lean Hog. [5]
Los contratos de futuros de cerdo magro a menudo se agrupan con contratos de futuros de ganado de engorde y ganado vivo como contratos de futuros de ganado . Estos productos básicos comparten muchos riesgos fundamentales de oferta y demanda, como largos períodos de alimentación, clima, precios de los piensos y sentimiento del consumidor hacia el consumo de carne, lo que hace que agruparlos sea útil para las discusiones comerciales sobre los productos básicos y sus contratos de futuros. [6] Los índices de productos básicos han seguido esta práctica y han agrupado estos contratos de futuros en categorías de contratos de futuros de ganado. [7]
Ver también
Referencias
- ^ "Gestión de riesgos del ganado" . Consultado el 6 de mayo de 2020 .
- ^ "Especificaciones del contrato CME Lean Hog" . Consultado el 6 de mayo de 2020 .
- ^ Lawrence, John D .; Grimes, Glenn (2007). "Características de producción y comercialización de los productores de carne de cerdo de Estados Unidos, 2006" . Consultado el 6 de mayo de 2020 .
- ^ Servicio de Investigaciones Económicas, USDA. "Cobertura de futuros" (PDF) . Consultado el 6 de mayo de 2020 .
- ^ Mattos, Fabio (10 de febrero de 2016). "Índices de materias primas y mercados de futuros" . Economía Cornhusker . Consultado el 6 de mayo de 2020 .
- ^ Purcell, Wayne D .; Hudson, Michael A. (1985), "The Economic Roles and Implications of Trade in Livestock Futures" (PDF) , en Peck, Anne E. (ed.), Futures Markets: Regulatory Issues , Washington DC: American Enterprise Institute for Public Investigación de políticas, pág. 329-376
- ^ Mattos, Fabio (10 de febrero de 2016). "Índices de materias primas y mercados de futuros" . Economía Cornhusker . Consultado el 6 de mayo de 2020 .Mantenimiento CS1: fecha y año ( enlace )