La Bolsa de Moscú se estableció el 19 de diciembre de 2011 mediante la fusión de las dos bolsas más grandes con sede en Moscú, la Bolsa Interbancaria de Divisas de Moscú (MICEX) y el Sistema de Comercio Ruso , de ahí el nombre "Bolsa de Moscú MICEX-RTS". [6] Ambas organizaciones se formaron en la década de 1990 y fueron los principales intercambios rusos durante dos décadas con su índice MICEX y el índice RTS. La fusión creó una entidad única [6] y avanzó los planes de Rusia de convertir Moscú en un centro financiero internacional. [7] El intercambio cambió de nombre en julio de 2012. [6] [8]
El intercambio completó su oferta pública inicial el 15 de febrero de 2013, recaudando 15 mil millones de rublos (aproximadamente $ 500 millones). [9] La oferta, en ese momento la más grande jamás realizada exclusivamente en Moscú, tuvo más del doble de suscripciones y atrajo la demanda de inversores institucionales a nivel mundial. Las acciones del intercambio se incluyeron en el índice MSCI Rusia el 26 de noviembre de 2013. [10] En julio de 2014, el Banco Central de Rusia , el mayor accionista del intercambio, completó la venta pública de acciones que representan casi el 12% del intercambio. [11] Una ley federal rusa exige que el Banco Central venda íntegramente su participación en la bolsa a más tardar el 1 de enero de 2016. [12]En octubre de 2018, la Bolsa de Moscú lanzó la negociación de futuros de oro entregables en su mercado de derivados. [13] El oro se entrega a través de la sección al contado del mercado de metales preciosos. [13]
Gestión
La Junta Ejecutiva consta de cinco miembros:
Yury Denisov, [14] director ejecutivo desde 2019 y ex miembro del consejo de supervisión [15]
Max Lapin, director financiero desde 2017 [16]
Andrey Burilov, director de información desde 2020, [17]
Igor Marich, un veterano de 20 años de la Bolsa de Moscú [18]
Dmitry Shcheglov, director de operaciones, veterano de Moscow Exchange y su predecesor MICEX.
Para 2020-2021, la junta está compuesta por los siguientes miembros: [19]
Oleg Vyugin (presidente), economista respetado y ex director del regulador de los mercados financieros de Rusia [20]
Andrey Golikov, miembro de la junta en el Centro Nacional de Compensación
Maria Gordon, exgerente de cartera de mercados emergentes en Goldman Sachs y PIMCO
Valery Goreglyad, auditor jefe del Banco de Rusia
Bella Zlatkis, vicepresidenta del consejo de administración de Sberbank y ex viceministra de finanzas de Rusia
Vadim Kulik, vicepresidente de VTB Bank [21]
Maxim Krasnykh, director de operaciones global de Gett [22]
Paul Bodart, ex director ejecutivo de BNY Mellon Europe [23]
Ramon Adarraga, ex presidente ejecutivo de Bolsas y Mercados Españoles Market Data [24]
Alexander Izosimov , ex director ejecutivo de Vympelcom
Oskar Hartmann, cofundador de Fast Lane Ventures y miembro del consejo de Alfa-Bank [25]
Accionistas
Las acciones de la Bolsa de Moscú cotizan en bolsa con la clave de pizarra MOEX. En abril de 2016, aproximadamente el 57% de las acciones estaban en capital flotante, mientras que los siguientes bloques de acciones tenían: Banco Central de Rusia (11,75%), [26] Sberbank (9,9%), Vnesheconombank (8,4%) y Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (6,1%).
Mercados comerciales
Mercado de renta variable y bonos
El mercado de renta variable y bonos es una plataforma clave para que las empresas rusas recauden capital y para que los inversores nacionales e internacionales accedan a oportunidades de inversión en renta variable y deuda. El mercado es el principal lugar de negociación para las acciones rusas, así como para los bonos gubernamentales, municipales y corporativos. En 2013-2014, 16 empresas colocaron acciones a través de la Bolsa de Moscú, recaudando un total de aproximadamente 200 mil millones de rublos. Por el lado de la renta fija, se colocaron más de 400 emisiones de bonos, recaudando más de RUB 3,4 billones para los emisores.
Moscow Exchange incluye acciones de muchas de las empresas más grandes de Rusia, incluidas Gazprom, Sberbank, Rosneft, Lukoil y VTB. [27]
La mayoría de los bancos de inversión mundiales comenzaron a proporcionar a sus clientes DMA al mercado ruso en 2013. [28] Como resultado de los cambios regulatorios, los depósitos centrales de valores internacionales Euroclear y Clearstream ahora ofrecen servicios de liquidación de acciones y bonos rusos. [29]
Además de atraer inversores internacionales para comerciar en su plataforma, Moscow Exchange se centra en desarrollar aún más la base de inversores nacionales. Los cambios recientes en la regulación de los fondos de pensiones, junto con los cambios en las reglas de cotización, permiten que se inviertan más activos de los fondos de pensiones no estatales en el mercado. Otros cambios legislativos incentivan a los inversores minoristas a través de impuestos reducidos para invertir en acciones y bonos. [30]
Mercado de divisas y dinero
El mercado monetario y de divisas de la Bolsa de Moscú es un elemento clave del sistema financiero ruso. El Banco de Rusia utiliza la infraestructura de la Bolsa para implementar la política monetaria y proporcionar liquidez al mercado a través de transacciones de recompra y transacciones de intercambio de divisas. Para sus clientes nacionales e internacionales, incluidos bancos y corporaciones, Moscow Exchange ofrece una gama de productos para administrar la liquidez y la exposición al tipo de cambio. Es el centro de precios de RUB y ofrece muchos pares de divisas RUB, todos con diferenciales ajustados basados en una cartera de pedidos transparente. [31]
Mercado de divisas Todas las transacciones (al contado y swap) en el mercado de divisas son compensadas de forma centralizada por el Centro Nacional de Compensación. En septiembre de 2014, el volumen de negociación diario promedio en todos los pares de divisas fue de 22,4 mil millones de dólares estadounidenses. [32]
Si bien RUB / USD y RUB / EUR siguen siendo los pares de divisas más negociados, Moscow Exchange también promueve activamente el comercio en otras divisas. En particular, el par RUB / CNY ha tenido una buena acogida en el mercado [33] y la negociación en GBP y HKD se inició a finales de 2014. [34]
Mercado de derivados
Moscow Exchange es una de las 10 plataformas de intercambio más grandes para el comercio de derivados a nivel mundial. [35] El mercado de derivados facilita la negociación de contratos de opciones , así como contratos de futuros sobre índices, acciones de empresas rusas y extranjeras, pares de divisas, metales preciosos, energía y productos agrícolas. [36]
Los futuros en el índice RTS ocuparon el sexto lugar entre los derivados más negociados del mundo sobre índices bursátiles según datos de la Asociación de la Industria de Futuros a junio de 2014. Los contratos de futuros sobre el dólar estadounidense y el rublo ruso ocupan el primer lugar en liquidez global, según el Asociación de la Industria de Futuros. [37]
A octubre de 2014, se negocian en la Bolsa 58 tipos de futuros y 18 tipos de opciones. [38]
Mercados de materias primas
Comercio de metales preciosos
La Bolsa de Moscú introdujo el comercio al contado de oro y plata en 2013. Ha pospuesto el lanzamiento del comercio de platino y paladio para fines de octubre o principios de noviembre de 2014 para realizar pruebas adicionales del sistema de negociación y compensación. [39]
Comercio de cereales
National Mercantile Exchange es la plataforma rusa para el comercio de granos al contado , así como para futuros entregables de productos agrícolas. Desde 2002, National Mercantile Exchange ha sido la plataforma mediante la cual el estado ruso ejecuta intervenciones en el mercado de granos. [40]
Servicios poscomercialización, filiales
National Settlement Depository (NSD), filial de la Bolsa de Moscú, recibió el estatus de Depositario Central de Valores de Rusia en 2012. Posteriormente, Euroclear y Clearstream abrieron cuentas con NSD, lo que permitió a los inversores internacionales acceder a bonos y acciones rusos. [41] Otra filial de la Bolsa de Moscú, el Centro Nacional de Compensación (NCC), es el centro de compensación más grande de Rusia y es la Contraparte Central (CCP) en todos los mercados de la Bolsa de Moscú.
Ver también
Portal de Rusia
Portal de economía
Bolsa de valores del sistema de comercio ruso histórico, fusionado en 2011
Cambio de divisas interbancario de Moscú histórico, fusionado en 2011
Centro Internacional de Negocios de Moscú , un distrito comercial de Moscú
Referencias
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^ "El proyecto" South Stream "no se puede detener, dijo el director de Gazprom Invest" . Business-Tass. 3 de diciembre de 2013.
enlaces externos
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