Michael Burry
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Michael Burry
Nació( 19/06/1971 )19 de junio de 1971 (50 años)
San José, California , EE. UU. [1]
alma materUCLA ( BA )
Universidad de Vanderbilt ( MD )
OcupaciónMédico , inversor y administrador de fondos de cobertura
Conocido porCorto en el mercado de bonos hipotecarios de 2007 mediante el intercambio de obligaciones de deuda garantizadas (CDO).
Fundación y administración de Scion Asset Management

Michael James Burry ( / b ɜr i / , nacido el 19 de junio de 1971) [2] es un inversor estadounidense, fondos de cobertura gerente, y el médico . Fundó el fondo de cobertura Scion Capital, que dirigió desde 2000 hasta 2008, antes de cerrar la empresa para centrarse en sus propias inversiones personales. Burry es mejor conocido por estar entre los primeros inversores en prever y beneficiarse de la crisis de las hipotecas de alto riesgo que se produjo entre 2007 y 2010.

Temprana edad y educación

Michael Burry nació y creció en San José, California . A la edad de dos años perdió el ojo izquierdo a causa del retinoblastoma [3] y ha tenido un ojo artificial desde entonces. [4]

Cuando era adolescente, Burry asistió a la preparatoria Santa Teresa . [5] [6] [7]

Burry estudió economía y pre-medicina en la Universidad de California, Los Ángeles , luego obtuvo un doctorado en medicina de la Facultad de Medicina de la Universidad de Vanderbilt , [6] y comenzó, pero no terminó su residencia [8] en neurología en Stanford University Medical. Centro . [9]

Mientras estaba fuera de servicio por la noche, Burry trabajó en su pasatiempo, la inversión financiera. [9]

A pesar de no ejercer, Burry ha mantenido su licencia como médico activa en la Junta Médica de California , incluidos los requisitos de educación continua. [10] [11]

Carrera inversionista

Después de la escuela de medicina, Burry trabajó como residente de neurología del Stanford Hospital y luego como residente de patología del Stanford Hospital.

Burry luego se fue para comenzar su propio fondo de cobertura. Ya se había ganado una reputación como inversor demostrando éxito en la inversión de valor , sobre lo que escribió en los foros de mensajes del sitio de discusión de acciones Silicon Investor a partir de 1996. Tuvo tanto éxito con sus selecciones de acciones que atrajo el interés de empresas como como Vanguard , White Mountains Insurance Group e inversores destacados como Joel Greenblatt . Burry tiene una comprensión estrictamente tradicional del valor . Ha dicho más de una vez que su estilo de inversión se basa en el libro de 1934 de Benjamin Graham y David Dodd .Análisis de seguridad : "Toda mi selección de acciones se basa en un 100% en el concepto de un margen de seguridad ". [12]

Después de cerrar su sitio web en noviembre de 2000, Burry inició el fondo de cobertura (ahora desaparecido) Scion Capital , financiado por una herencia y préstamos de su familia. La compañía lleva el nombre de Terry Brooks ' Los vástagos de Shannara (1990), una de sus novelas favoritas. Burry obtuvo rápidamente ganancias extraordinarias para sus inversores. Según el autor Michael Lewis , "en su primer año completo, 2001, el S&P 500 cayó un 11,88%. Scion subió un 55%. Burry pudo lograr estos rendimientos acortando acciones tecnológicas sobrevaloradas en el pico de la burbuja de Internet . [ 13]Al año siguiente, el S&P 500 volvió a caer, en un 22,1%, y sin embargo, Scion volvió a subir: un 16%. Al año siguiente, 2003, el mercado de valores finalmente dio un giro y subió un 28,69%, pero Mike Burry lo superó de nuevo: sus inversiones aumentaron un 50%. A fines de 2004, Mike Burry estaba administrando $ 600 millones y rechazando dinero ". [6]

En 2005, Burry comenzó a centrarse en el mercado de alto riesgo . A través de su análisis de las prácticas de préstamos hipotecarios en 2003 y 2004, predijo correctamente que la burbuja inmobiliaria colapsaría ya en 2007. La investigación de Burry sobre los valores de los bienes raíces residenciales lo convenció de que las hipotecas de alto riesgo , especialmente aquellas con tasas "teaser" , y los bonos basados ​​en estas hipotecas comenzarían a perder valor cuando las tasas originales fueran reemplazadas por tasas mucho más altas, a menudo en tan solo dos años después del inicio. Esta conclusión llevó a Burry a acortar el mercado persuadiendo a Goldman Sachs y a otras firmas de inversión para que le vendieran swaps de incumplimiento crediticio.contra los acuerdos de alto riesgo que consideraba vulnerables. Este análisis resultó correcto y Burry se benefició en consecuencia. [14] [15] [16]

Durante sus pagos para los swaps de incumplimiento crediticio, Burry sufrió una revuelta de inversores, en la que algunos inversores de su fondo se preocuparon de que sus predicciones fueran inexactas y exigieron retirar su capital. Finalmente, el análisis de Burry resultó correcto: obtuvo una ganancia personal de $ 100 millones y una ganancia para los inversores restantes de más de $ 700 millones. [6] Scion Capital finalmente registró retornos del 489,34% (neto de comisiones y gastos) entre su inicio el 1 de noviembre de 2000 y junio de 2008. El S&P 500, ampliamente considerado como el punto de referencia para el mercado estadounidense, rindió algo menos del 3%, incluyendo dividendos durante el mismo período. [6]

Según su sitio web, Burry liquidó sus posiciones cortas de swap de incumplimiento crediticio en abril de 2008 y no se benefició de los rescates de 2008 y 2009 . [17] Posteriormente, liquidó su empresa para centrarse en su cartera de inversiones personal. [17]

En fecha 3 de abril, 2010 artículo de opinión de The New York Times , Burry argumentó que cualquier persona que estudió cuidadosamente los mercados financieros en 2003, 2004, y 2005 podría haber reconocido el riesgo cada vez mayor en los mercados de alto riesgo. [18] Culpó a los reguladores federales por no escuchar las advertencias de fuera de un círculo cerrado de asesores. [18] [16]

En 2013, Burry reabrió su fondo de cobertura, esta vez llamado Scion Asset Management , presentando informes como un asesor de informes exento (ERA) que está activo en el estado de California y aprobado por la SEC . [19]

Burry ha centrado gran parte de su atención en invertir en agua, oro y tierras agrícolas. Se ha citado a Burry diciendo que "el agua fresca y limpia no se puede dar por sentado. Y no lo es, el agua es política y litigiosa". [20] Al final de la película dramática biográfica de 2015 The Big Short , una declaración sobre el interés actual de Burry dice: "La pequeña inversión que todavía hace se centra en un solo producto: el agua". [20]

Se ofrecieron vislumbres en la cartera de Scion con 13F presentados desde el cuarto trimestre de 2015 hasta el tercer trimestre de 2016, como lo requiere la SEC cuando las tenencias de fondos superan los $ 100 millones. Después de más de dos años, el 14 de febrero de 2019, Scion Asset Management presentó otro 13F, que muestra que Burry tiene numerosas acciones de gran capitalización y activos 13F de $ 103,528,000 bajo administración, justo por encima del umbral de presentación. [21] En agosto de 2019, Bloomberg News citó un correo electrónico de Burry en el que afirmaba que creía que había una burbuja en las acciones de las grandes empresas estadounidenses debido a la popularidad de la inversión pasiva , que "ha dejado huérfanos a los valores de menor valor a nivel mundial". [22] En 2020, las mayores inversiones del fondo fueron Alphabet Inc.(Valor de $ 121 millones) y Facebook (valor de $ 24,4 millones). [23]

Burry inició posiciones cortas en Tesla antes o alrededor de principios de diciembre de 2020, según un tweet ahora eliminado [24] [25] y probablemente agregó a sus posiciones cortas [26] [27] después de que la capitalización de mercado de Tesla superó eso de Facebook . Burry predice que las acciones de Tesla colapsarán como la burbuja inmobiliaria, [27] diciendo que "mi último Big Short se hizo cada vez más grande y más y más grande" y se burló de los toros de Tesla para "disfrutarlo mientras dure". [26] En mayo de 2021, se informó que Burry posee pone sobre 800.000 acciones de Tesla. [28] Durante el segundo trimestre de 2021, Michael Burry ha informado de mantenerpone en casi 31 milions de dólares en ARKK índice de innovación ETF gestionados por Arca Invest . [29]

Puntos de vista políticos

Burry fue muy crítico con los cierres pandémicos de Covid-19 . [30]

Vida personal

Burry está casado, tiene hijos y actualmente vive en Saratoga, California . [9] A su hijo le diagnosticaron síndrome de Asperger , y Burry cree que él mismo tiene síndrome de Asperger después de leer sobre el trastorno. [9] [31] [6]

En la cultura popular

Película

  • 2015: The Big Short , un drama biográfico. Burry es interpretado por Christian Bale . [32] Bale fue nominado para el Premio de la Academia al Mejor Actor de Reparto entre otros honores por su interpretación.

Literatura

  • 2010: Michael Lewis , La gran apuesta
  • 2009: Gregory Zuckerman , el mayor comercio de todos los tiempos

Referencias

  1. ^ Szramiakje, John (22 de mayo de 2017). "Aquí está la historia de uno de los héroes de 'The Big Short ' " . Business Insider . Consultado el 22 de julio de 2018 .
  2. ^ "La verdadera historia detrás de la gran apuesta - Real Michael Burry" . Historia vs Hollywood . Consultado el 22 de julio de 2018 .
  3. ^ Gregory Zuckerman (2009). El comercio más grande de todos los tiempos: la historia detrás de escena de cómo John Paulson desafió a Wall Street e hizo historia financiera . Nueva York: Broadway Books. pag. 73. ISBN 978-0385529938.
  4. ^ "La verdadera historia detrás de la gran apuesta - Real Michael Burry" . Historia vs Hollywood . Consultado el 23 de abril de 2019 .
  5. ^ Zuckerman, Gregory (2009). El comercio más grande de todos los tiempos: la historia detrás de escena de cómo John Paulson desafió a Wall Street e hizo historia financiera . Crown Business . ISBN 978-0-38552-994-5.
  6. ↑ a b c d e f Lewis, Michael (1 de marzo de 2010). "Apostar por el lado ciego" . Feria de la vanidad . Consultado el 22 de julio de 2018 .
  7. ^ Carey, Pete (6 de abril de 2008). "Entrevista de Mercury News: el administrador de fondos de cobertura vio venir el colapso de las hipotecas de alto riesgo" . Noticias de San José Mercury . San José, California . Consultado el 18 de febrero de 2016 .
  8. ^ Whitney, Kathy (2014). "Estos médicos hablan en serio" . Medicina de Vanderbilt . Consultado el 22 de julio de 2018 .
  9. ↑ a b c d Lewis, Michael (2010). La gran apuesta . WW Norton . ISBN 978-0-393-07223-5.
  10. ^ https://search.dca.ca.gov/results Los usuarios deben completar el nombre del médico
  11. ^ "Estos médicos hablan en serio", Whitney, Kathy, Medicina (Escuela de Medicina de Vanderbilt), verano de 2014
  12. ^ "Aprendiendo de la filosofía de inversión del Dr. Michael Burry" . ValueWalk . 20 de diciembre de 2016 . Consultado el 24 de enero de 2017 .
  13. ^ "Historia de la vida de Michael Burry" . Business Insider . Consultado el 23 de abril de 2019 .
  14. ^ Anderson, Jenny (9 de marzo de 2007). "Ganadores en medio de la tristeza de los incumplimientos" . The New York Times .
  15. ^ Kakutani, Michiko (15 de marzo de 2010). "Inversores que previeron el colapso" . The New York Times .
  16. ^ a b "Michael Burry perfilado: tomadores de riesgo de Bloomberg" . Bloomberg Businessweek . 20 de julio de 2012.
  17. ^ a b Sitio web de Scion Capital , consultado el 30 de marzo de 2010.
  18. ↑ a b Burry, Michael J. (3 de abril de 2010). "Vi que se avecinaba la crisis. ¿Por qué no lo hizo la Fed?" . The New York Times .
  19. ^ "Scion Asset Management, LLC" . Resumen de la firma asesora de inversiones . Consultado el 22 de julio de 2018 .
  20. ^ a b "¿Por qué Michael Burry está invirtiendo en agua? | Investormint" . Investormint . 2017-11-23 . Consultado el 20 de septiembre de 2018 .
  21. ^ "Documentos de presentación de EDGAR para 0001567619-19-004198" . Comisión de Bolsa y Valores . Consultado el 20 de febrero de 2019 .
  22. ^ Heejin Kim y Myungshin Cho (29 de agosto de 2019). Michael Burry de The Big Short ve una burbuja en la inversión pasiva Bloomberg News, consultado el 29 de agosto de 2019.
  23. ^ "Michael Burry Portfolio / Scion Asset Management, LLC Holdings" . cheaphealthcare.com . Consultado el 31 de agosto de 2020 .
  24. ^ "Tweet de Michael Burry, 1 de diciembre de 2020 (Archivo de Internet)" . Archivado desde el original el 2 de diciembre de 2020.
  25. ^ Winck, Ben (3 de diciembre de 2020). " El inversor de ' Big Short' Michael Burry revela que está corto en Tesla, le dice a Elon Musk que emita más acciones a su 'precio ridículo ' " . Business Insider .
  26. ^ a b "Tuit de Michael Burry, 7 de enero de 2021" .
  27. ^ a b Mohamed, Theron (8 de enero de 2020). " El inversor de ' Big Short' Michael Burry predice que las acciones de Tesla colapsarán como la burbuja inmobiliaria: 'Disfrútala mientras dure ' " . Business Insider .
  28. ↑ Kolodny, Yun Li, Lora (17 de mayo de 2021). "Michael Burry de 'The Big Short' revela una apuesta de $ 530 millones contra Tesla" . CNBC . Consultado el 20 de mayo de 2021 .
  29. ^ www.bloomberg.com https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-08-16/-big-short-michael-burry-bets-against-flagship-cathie-wood-fund . Consultado el 17 de agosto de 2021 . Falta o vacío |title=( ayuda )
  30. ^ " ' Criminalmente injusto:' inversionista 'Big Short' que llamó colapso de hipotecas de alto riesgo ataca bloqueos por coronavirus" . Fortuna . Consultado el 20 de mayo de 2021 .
  31. ^ "Autor Michael Lewis en el engaño de Wall Street" . 60 minutos . 14 de marzo de 2010.
  32. ^ Brayson, Johnny (5 de enero de 2016). "¿Dónde está hoy Michael Burry de The Big Short?" . Bustle.com . Consultado el 22 de julio de 2018 .

enlaces externos

  • "Michael Burry: Subprime Short-Seller No. 1" , The New York Times , 1 de marzo de 2010
  • "Apostar por el lado ciego" Extracto de "La gran apuesta"
  • "A Primer on Scion Capital's Subprime Mortgage Short" , Michael Burry, MD 7 de noviembre de 2006
  • "Testimonio del FCIC de Michael Burry - Audio" , cinta de audio del personal del FCIC de la entrevista con Michael Burry
  • "Scion Capital Management - Participaciones actuales"
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