Mike Vranos
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Michael Vranos
MikeVranos.jpg
Nació
Worcester, Massachusetts
Otros nombresMiguel
EducaciónLicenciatura en matemáticas de la Universidad de Harvard , 1983 magna cum laude
OcupaciónGestor de fondos de cobertura y comerciante de bonos
EmpleadorKidder Peabody , Grupo de gestión de Ellington
TítuloFundador, CEO

Michael W. Vranos es un estadounidense de fondos de cobertura gerente y filántropo que en la década de 1990 fue denominado por algunos como el "hombre más poderoso de Wall Street ". [1] En 1993, según los informes, ganó $ 15 millones del comercio de bonos hipotecarios . [2] La revista Fortune lo llamó una vez "uno de los mejores operadores de bonos de Wall Street". [3] Según un artículo del Wall Street Journal de 2007 , ha seguido siendo considerado como "el comerciante de bonos hipotecarios más conocido de Wall Street". [4]

Vranos encabezó el comercio de obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO) a principios de la década de 1990 en Kidder Peabody en un momento en que esa empresa dominaba el mercado. [3] Aprovechando la oportunidad creada por un mercado bajista , se fue para iniciar su propia empresa, Ellington Management Group, a fines de 1994. [3] Ese mismo año, Kidder Peabody cayó en tiempos difíciles y fue vendido a PaineWebber . [5] A pesar de verse afectado por las consecuencias de la debacle de la gestión de capital a largo plazo en 1998, [6] en abril de 2004, Ellington había obtenido una rentabilidad compuesta anualizada del 15,4%, después de las comisiones. [7]

Temprana edad y educación

Vranos nació en Worcester, Massachusetts de Alexander y Aglaea Vranos, ambos de ascendencia griega. [8] Luego se crió en Ellington, Connecticut , Estados Unidos . En su juventud, trabajó como portero y se ganó el título de Mr. Teen Connecticut como culturista. [9] Se ganó el apodo de "El brazo". [10] El Sr. Vranos obtuvo su Licenciatura en Artes grado en matemáticas de la Universidad de Harvard en 1983 tanto con magna cum laude y Phi Beta Kappa honores. [3]Comenzó a obtener un doctorado en matemáticas antes de comenzar su trabajo en Wall Street. [11]

Kidder Peabody

Vranos comenzó a trabajar en Kidder Peabody después de graduarse de Harvard en 1983. Era el Director Gerente más joven en los 130 años de historia de Kidder Peabody. [3] Durante su reinado en Kidder Peabody de 1990 a 1994, Kidder suscribió más de $ 200 mil millones en CMO, que era aproximadamente el 20% de todos los CMO emitidos durante ese período y casi el doble de la siguiente firma más grande de Wall Street. [3] Vranos se destacó por haber convertido su función de negociación de obligaciones hipotecarias garantizadas en una máquina de hacer dinero. [12] En 1991, Vranos fue nombrado Hombre del año de Kidder Peabody. Su compensación de 1992 se estimó entre $ 10 y 15 millones, según USA Today , [13]mientras que The Washington Post lo informó en el rango de $ 5-7 millones. [14] En 1993 era el empleado mejor pagado de Kidder Peabody, y se dijo que cuando Kidder entró en problemas financieros a principios de la década de 1990, la rentabilidad de la empresa dependía en gran medida de Vranos. [15]

Kidder Peabody cayó en tiempos difíciles durante el mercado bajista de 1994. Las pérdidas en el departamento de bonos hipotecarios encabezado por Vranos durante el segundo trimestre de 1994 fueron de $ 30 millones. Michael Carpenter, director ejecutivo de Kidder de 1989 a 1994, se vio obligado a dimitir en julio de 1994. [5] [16] Luego, cuando el segundo ejecutivo de la firma, Edward A. Cerullo, renunció a Kidder Peabody unas semanas más tarde. , Vranos fue uno de los miembros de la firma más vistos. [17] Durante este período, Vranos fue muy elogiado por Jack Welch , presidente de la empresa matriz de Kidder Peabody, General Electric , por su manejo del mercado bajista. [3] Sin embargo, a medida que las condiciones del mercado se volvieron más severas, Vranos se fue para comenzar su propia empresa a fines de 1994. Kidder finalmente fue vendido a Paine Webber . [2]

Grupo de gestión de Ellington

Michael Vranos frente a la Bolsa de Valores de Nueva York

A finales de 1994, Vranos fundó Ellington Management Group, que se convirtió en una empresa de 21.000 millones de dólares. [3] Fundó la firma con Laurence Penn, a quien Vranos conocía en Harvard y que estaba a cargo de la capacitación en valores hipotecarios de Lehman Brother antes de cofundar Ellington con fondos de Ziff Brothers Investments. A fines de 1995, la empresa se había convertido en una operación de tres fondos con una variedad de activos. [18]

Ellington se vio afectado por la debacle de Long-Term Capital Management en 1998. [2] Durante unos días a mediados de octubre, la empresa vendió títulos hipotecarios para reducir el apalancamiento de sus fondos. [19] [20] La empresa emitió una declaración pública en la que describía sus préstamos para sofocar los temores del público, lo que se consideraba inusual para los fondos de cobertura en ese momento. [6] Aclaró que, aunque estaba cumpliendo con los requisitos de margen al descargar cientos de millones de dólares en activos durante un período de dos días, las pérdidas eran limitadas. [21] Un informe sugiere que algunos de sus fondos de cobertura pueden haber perdido temporalmente alrededor del 25% de su valor al liquidar $ 2 mil millones en activos [22]después de presuntamente perder una llamada de margen de UBS . [23] [24] Sin embargo, desde su inicio en diciembre de 1994 hasta abril de 2004, la empresa obtuvo un rendimiento anualizado compuesto del 15,4%, después de las comisiones. [7]

En 2000, Ellington presentó una oferta por Laser Mortgage Management Inc., un fideicomiso de inversión inmobiliaria hipotecaria que estaba considerando cerrar, pero que finalmente no lo compró. [25] Varios de los fondos de Ellington han invertido en valores respaldados por hipotecas en dificultades a lo largo del tiempo. [26] Para 2004 sus $ 3 mil millones en activos de fondos de cobertura, incluidos los derivados hipotecarios. [27] En octubre de 2007, cuando el rendimiento crediticio futuro de las hipotecas residenciales se hizo cada vez más incierto, se informa que uno de sus fondos había perdido valor en un 22% [4] y había suspendido temporalmente los reembolsos en espera de una mayor claridad sobre las valoraciones. [28]A partir de 2007, Vranos y Ellington Management administraron $ 5.4 mil millones en fondos de cobertura y cuentas privadas, y $ 1.2 mil millones adicionales en una cuenta administrada, mientras que también administraron casi $ 23 mil millones en obligaciones de deuda garantizadas . [22] En 2014, Vranos abrió una oficina para Ellington Management en Londres, Inglaterra, con el fin de expandirse al mercado europeo. [29]

En junio de 2007, Vranos lanzó una colocación privada de una nueva entidad, Ellington Financial LLC, para inversionistas institucionales . [22] La oferta se centró principalmente en inversiones en valores respaldados por hipotecas no emitidos por agencias. El acuerdo fue suscrito por Friedman Billings Ramsey y, aunque originalmente estaba programado para una oferta de $ 750 millones, [22] las condiciones cambiantes del mercado solo permitieron un aumento de capital de $ 250 millones. [4] Antes de la colocación privada, un columnista del New York Times señaló que una parte de la colocación privada podría utilizarse para comprar tramos riesgosos del prestamista de alto riesgo en quiebra New Century Financial Corporation.y señaló la posible dificultad de valorar dichos instrumentos. [22] En octubre de 2010, Ellington Financial LLC se hizo pública, debutando en la NYSE. [30] A 2 de enero de 2012 , Vranos poseía (directa o indirectamente) más de 2,5 millones de acciones. [31] Según sus presentaciones públicas, Ellington Financial invierte principalmente en valores respaldados por hipotecas que no son agencias, pero también mantiene grupos de agencias y otros valores relacionados con hipotecas, y obtuvo un rendimiento total del 59% entre su inicio y el final de agosto de 2007. de 2011. [32]

Ellington Residential Mortgage REIT, presidido y fundado por Vranos, se hizo público en la NYSE después de su OPI a finales de 2013, cotizando bajo el símbolo de cotización EARN. [33]

Personal

En 1981, Vranos fue declarado Mr. Teen Connecticut en los campeonatos de culturismo del estado, y se hizo conocido como "Capitán Hierro" en los círculos de culturismo. [34] Vranos es conocido por interrumpir las reuniones de negocios para presentar desafíos de lucha de brazos . [5] Vranos vive actualmente en Greenwich, Connecticut . En 2001, el columnista de finanzas de Slate.com Rob Walker y el dibujante alternativo Josh Neufeld presentaron a Vranos en su cómic , Titans of Finance ( Alternative Comics , 2001, ISBN 1-891867-05-9 ). [35] [36]  Vranos apoyó tanto a Christopher Dodd como a Barack Obama en el lado demócrata y a Rudy Giuliani en el lado republicano de las elecciones presidenciales de 2008 . [37]

Filantropía

Michael Vranos es director de Hedge Funds Care, Boys & Girls Harbor , Waterside School en Stamford y Hopkins School en New Haven. Es colaborador y ex director de Stamford Shelter for the Homeless and the East Harlem School. [3] [38] [39] Hedge Funds Care le otorgó a Vranos su Lifetime Award for Caring en 2007. [40]También estableció el Fondo de Becas para Graduados Michael y Anna Vranos en Ciencias de la Vida, el Fondo de Desarrollo de Docentes Juveniles de la Familia Vranos para Células Madre y Biología Regenerativa, y la Beca de Investigación para Graduados de la Familia Vranos en Biología del Desarrollo y Regenerativa, todos en la Universidad de Harvard. Según Harvard Alumni, "También ha ofrecido su tiempo y apoyo a Harvard como miembro del Grupo de Trabajo de FAS sobre Filantropía Equilibrada, como presidente del Comité de Obsequios de la Clase de 1983, como miembro del Comité de Obsequios Mayores de Nueva York, y como presidente de la clase de las reuniones 20 y 25 de 1983 ". [11]

Referencias

  1. ↑ Seremet, Patricia (17 de febrero de 2004). "Lea's Valentine Ball, una carta de amor viva para la investigación de la leucemia" . El Hartford Courant . Fundación Lea. Archivado desde el original el 2 de diciembre de 2007 . Consultado el 10 de diciembre de 2007 .
  2. ↑ a b c Reed Abelson (13 de octubre de 1998). "LOS MERCADOS: Market Place; Otro fondo de cobertura parece estar en peligro financiero" . The New York Times Company . Consultado el 9 de diciembre de 2007 .
  3. ^ a b c d e f g h i "Ellington: un equipo experimentado y exitoso" . Ellington Management Group, LLC Archivado desde el original el 12 de diciembre de 2007 . Consultado el 9 de diciembre de 2007 .
  4. ↑ a b c Zuckerman, Gregory (6 de diciembre de 2007). "Vranos puede intentar reabrir el fondo de crédito de Ellington" . The Wall Street Journal en línea . Dow Jones & Company, Inc . Consultado el 9 de diciembre de 2007 .
  5. ↑ a b c Pare, Terence P. (5 de septiembre de 1994). "LA PESADILLA DE JACK WELCH EN WALL STREET El legado de Welch quedará marcado por el fiasco de gestión en Kidder Peabody. Aquí está la lección brutal de General Electric sobre cómo no dirigir un negocio" . Revista Fortune . Red de noticias por cable . Consultado el 10 de diciembre de 2007 .
  6. ↑ a b Abelson, Reed (18 de octubre de 1998). "INVERSIONES: DIARIO; Pssst... No tenemos problemas en este fondo de cobertura. Realmente" . The New York Times Company . Consultado el 9 de diciembre de 2007 .
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  8. ^ "Michael Vranos" . Consultado el 11 de febrero de 2014 .
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