La industria hipotecaria del Reino Unido ha estado tradicionalmente dominada por sociedades de construcción , la primera de las cuales se inauguró en Birmingham en 1775. [1] Pero desde la década de 1970, la participación del mercado de nuevos préstamos hipotecarios de las sociedades de construcción ha disminuido sustancialmente. Entre 1977 y 1987, la participación cayó drásticamente del 96% al 66% y la de los bancos y otras instituciones aumentó del 3% al 36%. Los principales prestamistas incluyen sociedades de crédito hipotecario, bancos, sociedades hipotecarias especializadas, compañías de seguros y fondos de pensiones. Durante los cuatro años posteriores a la crisis financiera de 2008 , el sector de las mutuales del Reino Unido proporcionó aproximadamente el 80% de los préstamos netos al mercado de la vivienda. [2]En la actualidad, existen más de 200 importantes organizaciones financieras independientes que ofrecen préstamos hipotecarios a compradores de viviendas en Gran Bretaña, y Lloyds Bank y Nationwide Building Society tienen la mayor cuota de mercado.
A lo largo de los años, la participación del mercado de nuevos préstamos hipotecarios en manos de las sociedades de construcción ha disminuido. Entre 1977 y 1987, cayó drásticamente del 96% al 66%, mientras que el de los bancos y otras instituciones aumentó del 3% al 36%. Los bancos y otras instituciones que hicieron incursiones importantes en el mercado hipotecario durante este período fueron ayudados por factores tales como:
A principios de la década de 1990, las sociedades de construcción del Reino Unido habían logrado desacelerar en gran medida, si no revertir, la disminución de su participación en el mercado. En 1990, las sociedades poseían más del 60% de todos los préstamos hipotecarios, pero se apoderaron del 75% del nuevo mercado hipotecario, principalmente a expensas de corporaciones especializadas en préstamos hipotecarios. Las sociedades de crédito hipotecario también aumentaron su participación en el mercado de depósitos de ahorro personales a principios de la década de 1990 a expensas de los bancos, que atrajeron el 51% de este mercado en 1990 en comparación con el 42% en 1989 [4].Un estudio encontró que en los cinco años 1987-1992, las sociedades de crédito hipotecario superaron colectivamente a los bancos de compensación del Reino Unido en prácticamente todas las principales medidas de crecimiento y rendimiento. La participación de las sociedades en el mercado de nuevos préstamos hipotecarios del 75% en 1990-91 fue similar al nivel de participación alcanzado en 1985. La rentabilidad, medida por el rendimiento del capital, fue del 17,8% para las 20 sociedades principales en 1991, en comparación con solo el 8,5%. para los cuatro grandes bancos. Finalmente, las provisiones por insolvencia en relación con los anticipos fueron solo del 0,4% para las 20 principales sociedades en comparación con el 2,8% para los cuatro bancos. [5]
Aunque las sociedades de construcción recuperaron posteriormente una cantidad significativa del negocio de préstamos hipotecarios que los bancos perdieron, todavía tenían solo alrededor de dos tercios del mercado total a fines de la década de 1980. Sin embargo, los bancos y las sociedades de construcción se estaban volviendo cada vez más similares en términos de sus estructuras y funciones. Cuando la sociedad de construcción Abbey National se convirtió en banco en 1989, esto podría considerarse como una importante diversificación de una sociedad de construcción hacia la banca minorista, o como un aumento significativo de la presencia de los bancos en el mercado de préstamos hipotecarios residenciales. Organización de investigación Industrial Systems Research ha observado que las tendencias hacia una mayor integración del sector de servicios financieros han hecho que la comparación y el análisis de las cuotas de mercado de diferentes tipos de instituciones sean cada vez más problemáticos.Identifica como factores importantes que han contribuido a niveles consistentemente más altos de crecimiento y rendimiento por parte de algunos prestamistas hipotecarios en el Reino Unido a lo largo de los años:
El mercado hipotecario del Reino Unido es uno de los más innovadores y competitivos del mundo. Hay poca intervención en el mercado por parte del estado o las entidades financiadas por el estado y prácticamente todos los préstamos son financiados por organizaciones mutuas ( sociedades de crédito hipotecario y uniones de crédito ) o prestamistas privados (generalmente bancos ). Desde 1982, cuando el mercado se desreguló sustancialmente, ha habido una innovación sustancial y una diversificación de las estrategias empleadas por los prestamistas para atraer prestatarios. Esto ha dado lugar a una amplia gama de tipos de hipotecas.