Lunes negro es el nombre que comúnmente se le da al colapso bursátil global, repentino, severo y en gran medida inesperado [1] el 19 de octubre de 1987. En Australia y Nueva Zelanda , el día también se conoce como Martes Negro debido a la zona horaria diferencia de otros países de habla inglesa. Los veintitrés principales mercados mundiales experimentaron una fuerte caída en octubre de 1987. Cuando se midieron en dólares estadounidenses , ocho mercados cayeron entre un 20% y un 29%, tres entre un 30% y un 39% ( Malasia , México y Nueva Zelanda) y tres en más del 40% ( Hong Kong , Australia y Singapur ). [2][A] El menos afectado fue Austria (una caída del 11,4%) mientras que el más afectado fue Hong Kong con una caída del 45,8%. De los veintitrés países industriales principales, diecinueve registraron un descenso superior al 20%. [4] Las pérdidas mundiales se estimaron en 1,71 billones de dólares EE.UU. [5] La gravedad de la crisis provocó temores de una inestabilidad económica prolongada [6] o incluso una repetición de la Gran Depresión . [7]
El grado en que la caída del mercado de valores se extendió a la economía en general (o "economía real") estaba directamente relacionado con la política monetaria que cada nación siguió en respuesta. Los bancos centrales de Estados Unidos, Alemania Occidental y Japón proporcionaron liquidez al mercado para evitar incumplimientos de deuda entre las instituciones financieras, y el impacto en la economía real fue relativamente limitado y de corta duración. Sin embargo, la negativa a flexibilizar la política monetaria por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelandia tuvo consecuencias muy negativas y de relativamente largo plazo tanto para los mercados financieros como para la economía real de Nueva Zelandia. [8]
La crisis de 1987 también alteró los patrones de volatilidad implícita que surgen al fijar el precio de las opciones financieras . Las opciones sobre acciones negociadas en los mercados estadounidenses no mostraron una sonrisa de volatilidad antes del colapso, pero comenzaron a mostrar una después. [9]
Desde agosto de 1982 hasta su pico en agosto de 1987, el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) aumentó de 776 a 2722, incluido un aumento del 69% en lo que va de año en agosto de 1987. El aumento de los índices de mercado de los diecinueve mercados más grandes de el mundo promedió 296% durante este período. El número promedio de acciones negociadas en la Bolsa de Valores de Nueva York aumentó de 32 millones de acciones a 181 millones de acciones. [10]
A finales de 1985 y principios de 1986, la economía de los Estados Unidos pasó de una rápida recuperación de la recesión de principios de la década de 1980 a una expansión más lenta, lo que resultó en un breve período de " aterrizaje suave " cuando la economía se desaceleró y la inflación cayó.
En la mañana del miércoles 14 de octubre de 1987, el Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos presentó un proyecto de ley de impuestos que reduciría los beneficios fiscales asociados con el financiamiento de fusiones y adquisiciones apalancadas . Además, las cifras inesperadamente altas de déficit comercial anunciadas por el Departamento de Comercio de los Estados Unidos el 14 de octubre tuvieron un impacto negativo en el valor del dólar estadounidense al tiempo que empujaron las tasas de interés al alza y los precios de las acciones a la baja. [11] A medida que avanzaba el día, el DJIA cayó 95,46 puntos (3,81%) a 2.412,70, y cayó otros 58 puntos (2,4%) al día siguiente, más del 12% desde el máximo histórico del 25 de agosto. El viernes 16 de octubre, el DJIA cayó 108,35 puntos (4,6%) para cerrar en 2.246,74 en volumen récord.[12] La caída del 14 fue la primera caída significativa entre todos los países que luego se verían afectados por el Lunes Negro. [13]