Banco Central de Palai
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Palai Central Bank era un banco comercial con sede en Kerala , sur de la India, que funcionó a mediados del siglo pasado. Aunque se inició en una pequeña ciudad remota, el banco creció hasta convertirse no solo en el banco más grande, sino también en la institución más grande de Kerala , después del gobierno estatal, y el 17º más grande entre los 94 bancos registrados en la India. El Tribunal Superior de Kerala en 1960 ordenó la liquidación del Palai Central Bank a petición del Banco de la Reserva de la India . [1]

Desde el momento de su fundación en 1927, Palai Central Bank tuvo una historia llena de acontecimientos. La existencia del banco fue durante el período anterior e inmediatamente posterior a la independencia de la India, cuando Kerala , un pequeño Estado en el extremo sur, podía ejercer muy poca influencia en la capital de la nación. También fue un período en el que la necesidad de proteger los intereses de los diferentes segmentos de la sociedad no era una consideración importante cuando el Gobierno Central tomaba decisiones de política.

Comienzo

Joseph Augusti Kayalackakom fundó The Central Bank Limited en ( Pala ), una pequeña ciudad en la parte central del entonces estado natal de Travancore , que más tarde se convirtió en parte de Kerala . [2] Su tío, Augusti Mathai Kayalackakom, proporcionó la capital inicial. Joseph Augusti, que pertenecía a una familia de agricultores y comerciantes, había realizado otros negocios antes de dedicarse a la banca. Había dirigido negocios textiles inicialmente en Pala, y más tarde en Thiruvananthapuram ( Trivandrum ) en 1908; también estableció un servicio de autobús en Thiruvananthapuram desde 1910 en adelante. [3]

El banco se incorporó bajo la Regulación de Compañías de Travancore (1092) con las siguientes personas como Promotores-Directores iniciales: -

  • Presidente: Augusti Mathai Kayalackakom
  • Mg. Director: Joseph Augusti Kayalackakom
  • Directores: Outha Ouseph Thottumkal, Varkey Ouseph Vellookunnel, Cheriyathu Thommen Menamparambil, George Joseph Kottukappallil y Jacob Cherian Maruthukunnel
Joseph Augusti Kayalackakom

El banco estaba en una senda de crecimiento desde el principio. Su estilo de funcionamiento fue bastante diferente al de otros bancos de la época. Era más una "banca masiva" que la "banca de clase" practicada por otros bancos de aquellos días. Este fue un cambio bienvenido para las personas que, para sus necesidades, habían dependido en gran medida de pequeños prestamistas, la mayoría de los cuales eran de Kalladaikurichi en Tamil Nadu . Los tamiles estaban cobrando tasas de interés exorbitantes por los préstamos.

En 1929, cuando golpeó la Gran Depresión y el sector de las plantaciones de Travancore se vio gravemente afectado, el banco brindó una ayuda liberal a las plantaciones. El banco, que luego cambió su nombre a Palai Central Bank , comenzó a expandir sus actividades abriendo sucursales en varios lugares. Cuando el Banco abrió una sucursal en Nueva Delhi, la nueva capital de la India en 1932, fue el primer banco en hacerlo, incluso por delante de los bancos establecidos en el norte de la India. El Banco también descubrió el potencial de Aluva (Alwaye) al abrir una sucursal allí, años antes de que Aluva se convirtiera en una importante ciudad industrial. [4]

En 1935, el banco introdujo la electricidad en el edificio de su oficina central en Pala mediante la instalación de un generador de aceite, años antes de que se encargara el primer proyecto de energía del gobierno en Pallivasal y la electricidad se volviera común. El banco también fue pionero en la introducción de publicidad moderna, que era bastante diferente de los anuncios serios de otros bancos de la época. [5]

Los empleados, tanto ejecutivos como personal, fueron capacitados para proyectar el lema del banco de servicio al cliente. Un niño que venía a depositar el monto de la beca que recibió recibió el mismo servicio que disfrutaban los grandes depositantes. Por lo tanto, era natural que años más tarde, cuando el joven brillante se convirtió en recaudador de distrito, todavía considerara al banco como "su" banco. Los gerentes de las sucursales del banco siguieron una política de "puertas abiertas" que los hacía accesibles para todos. Esto contrastaba fuertemente con sus contrapartes del Imperial Bank of India , que eran totalmente inaccesibles para el hombre común. Los gerentes del banco, KM Joseph y luego KM Augustine en Thiruvananthapuram , George Joseph en Chennai (Madras), KM Chacko en Nagercoil ,CJ Thomas enDelhi y otros gozaron de una popularidad e influencia excepcionales.

Posición dominante

En 1935, George Thomas Kottukapally , hermano del director George Joseph Kottukappally , se convirtió en director del Palai Central Bank. Cuando entró en vigor la Ley de Alivio de la Deuda de Travancore en 1937, uno de los primeros directores del banco, Jacob Cherian Maruthukunnel, fue nominado al Consejo de Estado de Sree Chitra para poner a prueba la Ley de Alivio de la Deuda relativa, ya que se esperaba que los bancos fueran afectados por la ley.

En 1937, dos de los principales bancos de Travancore - Travancore National Bank y Quilon Bank se fusionaron para formar Travancore National y Quilon Bank ( banco TN&Q). Sin embargo, al año siguiente fue liquidado por orden de CP Ramaswami Iyer , Dewan de Travancore . Esto llevó al colapso de más de 60 bancos pequeños. Sin embargo, Palai Central Bank, que era el banco líder en ese momento, no se vio afectado. [6]

En 1940, la industrialización recibió un impulso cuando se inició el suministro de energía en Travancore desde el Proyecto Pallivasal y se inició una serie de industrias como FACT y Cerámica, Kundara. En 1945, el estado tuvo otro hito en la banca cuando se inició el Banco Estatal de Travancore .

Con la independencia de la India en 1947, el primer gobierno popular asumió el poder en Travancore en 1948 con Pattom Thanu Pillai como ministro principal. El nuevo Ministro Principal dijo a la gerencia del banco que con el amanecer de la independencia, el banco podría hacer una contribución importante en la construcción de la nación. El banco estuvo a la altura de las circunstancias, asumiendo el liderazgo en la suscripción de bonos del Estado por grandes montos. Los proyectos de desarrollo del Estado que financió el banco incluyeron la construcción de la carretera de concreto de cemento Trivandrum - Nagercoil , que ahora forma parte de NH-47.

En la década de 1940, el Banco disfrutó de una posición e influencia financieras sin precedentes. El editor en jefe de Malayala Manorama Daily habló en una entrevista televisiva (décadas después) sobre la administración del Palai Central Bank ayudando a su fundador Mammen Mappilai , que estaba luchando por revivir el periódico, ofreciéndose para hacerse cargo del periódico en su totalidad o para invertir en sus acciones, como un gesto amistoso de Joseph Augusti hacia un amigo cercano de la familia. Finalmente, se realizó una inversión del 20% en acciones.

En 1948, KM Joseph Kayalackakom, que se había convertido en director del banco en 1940 tras la muerte de su padre y el primer presidente del banco, Augusty Mathai, se mudó de Trivandrum a la oficina central del banco en Pala. Luego se convirtió en el Gerente General virtual de la institución.

En 1947, en un momento en que no había escuelas de administración en ningún lugar del Imperio Británico, Joseph Augusti envió a su primo KM George a los Estados Unidos para realizar estudios de administración. KM George obtuvo su título de MBA de la Universidad de Nueva York en 1948, convirtiéndose así en el primer titular de un MBA en Travancore. En 1949 se incorporó al banco como ejecutivo. Más tarde se convertiría en el secretario y director ejecutivo del banco.

A finales de la década de los cuarenta se constató que durante los años anteriores la institución había ido a la deriva y se había desacelerado respecto de su espectacular tasa de crecimiento anterior. Los funcionarios, que estaban a cargo de los avances, no habían logrado controlar a los subordinados lo suficiente como para asegurar la disciplina sobre la realización de los avances. Varios avances han demostrado ser dudosos, aunque su porcentaje en el total de avances no es elevado. Ahora se hizo cumplir una estricta disciplina. También se introdujeron una serie de planes innovadores que no solo pusieron orden en el Banco, sino que también lo encaminaron hacia un crecimiento más rápido.

En 1949, el Banco de la Reserva de la India (RBI) fue nacionalizado y entró en vigor la Ley de Empresas Bancarias (más tarde rebautizada como Ley de Regulación Bancaria). Esta legislación le dio a RBI un control completo sobre los bancos comerciales. Cuando RBI entró en escena, siguió investigando la cuestión de los antiguos anticipos dudosos del banco, aunque estaba satisfecho con las operaciones posteriores del banco. [7]

En 1950, cuando se formó una nueva Diócesis de la Iglesia Católica en Pala, era un secreto a voces que el banco fue el principal motor para llevar la Diócesis a Pala. Joseph Augusti encabezó una delegación que acompañó al nuevo obispo Mar Sebastian Vayalil a Roma para la ceremonia de investidura. El banco también mostró gran interés en brindar asistencia a las empresas iniciales de la nueva Diócesis de Palai . En 1953, el Banco tenía el honor de conceder una gran recepción a Eugene Tisserant , Decano del Vaticano 's Sacro Colegio de Cardenales , en la residencia del director gerente en Palai durante la histórica visita del cardenal a Kerala.

En 1953, George Thomas Kottukapally, que todavía era director del banco, se convirtió en miembro del parlamento. Incluso después de eso, continuó siendo director. Ese mismo año, cuando renunció AJ John (que se había convertido en el primer ministro del Estado integrado de Travancore-Cochin ), aceptó la invitación del banco para unirse a su junta directiva.

Vallas

En enero de 1955, el partido gobernante del Congreso Nacional Indio , en su conferencia nacional celebrada en Avadi en Tamil Nadu, aprobó la resolución para establecer el socialismo en la India "donde los principales medios de producción están bajo propiedad o control social". Cuando comenzó la implementación de esto y la nación comenzó a avanzar por el camino socialista, ese mismo año, el Gobierno de la India nacionalizó el Banco Imperial de la India y formó el Banco Estatal de la India . En enero de 1956, se nacionalizó el seguro de vida y Life Insurance Corporation of Indiafue formado. En 1957, con miras a promover aún más el socialismo, se introdujeron cuatro nuevos impuestos en el país, a saber. Impuesto sobre el patrimonio, impuesto sobre el gasto, impuesto sobre las ganancias de capital e impuesto sobre donaciones.

Para entonces, Palai Central Bank había emergido no solo como la empresa más grande de Kerala, más grande que todas las empresas públicas y privadas y los bancos del estado, sino también como el decimoséptimo banco más grande del país, incluso más grande que algunos de los bancos estatales. A partir de 1956, RBI comenzó a rechazar las repetidas solicitudes del Banco para abrir nuevas sucursales. En 1956, cuando RBI solicitó la desintegración comunitaria de los depositantes del Banco, no muchos pudieron prever lo que vendría después.

Sin embargo, incluso sin la expansión de las sucursales, el Banco estaba experimentando un crecimiento constante. Con miras a fortalecer el calibre de sus ejecutivos, KM Mathai fue enviado para capacitarse a EE. UU. En Kings County Trust Company y First National City Bank de Nueva York ( Citibank ), así como en Midland Bank en Reino Unido. KM Ignatius, otro ejecutivo, se formó en el First National City Bank de EE. UU.

En marzo de 1957, HVR Iyengar se convirtió en gobernador de RBI. Había sucedido a B Rama Rau, que había dimitido debido a diferencias con el ministro de Finanzas después de un largo período de casi ocho años en el cargo. El mandato de Iyengar como gobernador fue un período tumultuoso en la historia de la banca india.

El año 1956 vio el nacimiento del estado de Kerala y un año después, en 1957, Kerala registró otra primicia al votar para el poder del primer gobierno comunista del mundo en ser elegido a través de las urnas. Mientras tanto, en Delhi, los dos ministros de finanzas de Jawaharlal Nehru habían dimitido en rápida sucesión y Morarji Desai se convirtió en el nuevo ministro de Finanzas en marzo de 1958. Nehru pronto se dio cuenta de la actitud inflexible e intransigente de Desai.

En 1959, siete bancos controlados por los antiguos estados nativos, incluido el State Bank of Travancore , fueron nacionalizados por el Gobierno de la India y se convirtieron en subsidiarias del State Bank of India . Hacia fines de ese año, el RBI, bajo la influencia del lobby de los banqueros del norte de la India, inició una serie de pasos en el Palai Central Bank. Estas medidas, tomadas con el objetivo declarado de mejorar el funcionamiento del Banco, aparentemente tenían como objetivo arruinar la institución. Pidió a Joseph Augusti que se retirara de la junta directiva del Banco. Además, se solicitó a KM George que renunciara al cargo de director ejecutivo y que continuara como secretario del Banco. Un forastero: un funcionario del State Bank of India- fue nombrado nuevo director ejecutivo del banco. Tras estos movimientos, algunos de los depositantes del banco perdieron la confianza en la institución y retiraron sus depósitos. Algunas personas sintieron que RBI quería crear una crisis en el Banco para facilitar su cierre. Sin embargo, la crisis no se produjo ya que pronto cesó la corrida de depósitos, y algunos de los depositantes incluso realizaron repositorios. [8]

Crisis bancaria

En febrero de 1960, un nuevo ministerio asumió el cargo en Kerala con Pattom Thanu Pillai como Ministro Principal. En agosto de ese año, el gobernador del RBI logró persuadir a Desai para el cierre del Palai Central Bank que, le dijo, tenía demasiados avances dudosos. Ese RBI dio datos engañosos y falsos para convencerlo es algo que el propio Desai llegaría a saber mucho más tarde. No se le comunicó el hecho de que todos los avances dudosos tenían más de una década y estaban relacionados con el período anterior a la introducción de la Ley de Regulación Bancaria.

El RBI presentó la solicitud ante el Tribunal Superior de Kerala para la liquidación del banco en virtud del artículo 38 3) b) iii) de la Ley de regulación bancaria de 1949. Cabe señalar que la Ley de regulación bancaria no permite que el Tribunal superior para entrar en los méritos de la solicitud de RBI, pero especifica que el Tribunal "ordenará la liquidación" si RBI presenta una solicitud. Además, el RBI puede mover una solicitud si, en opinión del RBI, "la continuación de la empresa bancaria es perjudicial para los intereses de sus depositantes", lo cual es una disposición bastante vaga. El juez PT Raman Nair, presidente del Tribunal Superior de Kerala, ordenó la disolución el 8 de agosto de 1960.

Después de la liquidación, Desai defendió con vehemencia su acción en el Parlamento. Sin embargo, tuvo que admitir más tarde que las razones expuestas anteriormente no eran correctas.

Una crisis bancaria siguió a la liquidación de Palai Central Bank. La mayoría de los bancos del estado enfrentaron una corrida en sus depósitos. Incluso algunos de los bancos fuera de Kerala se vieron afectados. Los depósitos totales de los 339 bancos comerciales de la India ascendieron a Rs. 20218,4 millones en 1960. De los 339 bancos comerciales, 94 eran bancos registrados y 245 eran bancos no registrados. Los depósitos totales de los 94 bancos comerciales registrados, que fue de Rs. 19719,7 millones antes de la crisis, cayeron en más del 10% a Rs. 17418,0 millones en los 6 meses posteriores a la crisis. El Banco Nacional de Punjab , el más afectado entre los bancos del norte, recibió un apoyo especial. Pero los bancos de Kerala afectados tuvieron menos suerte. Se fusionaron con otros bancos del estado o del exterior. [9]

Cuando el cierre del banco más grande del estado también provocó una crisis en todo el sistema bancario, hubo un alboroto en todos los sectores, incluida la prensa. Pero por pura obstinación, Desai se negó a reconsiderar el asunto. Cuando un grupo de diputados de Kerala se reunió con Nehru solicitando que se reactivara el banco, él les dijo que le gustaría, pero su insistencia conducirá a la renuncia de Desai. Dijo que existe la sensación de que los ministros de Finanzas no prosperaron con él y, por lo tanto, no quería otra renuncia. En aras de los intereses más amplios de la nación, pidió a los parlamentarios de Kerala que aguantaran todo el asunto. Cuando el ministro principal Pattom Thanu Pillai se reunió con Desai para hacer un llamamiento personal, lo interrumpió preguntándole cuánto dinero había perdido. Un Pattom Thanu Pillai furiosole dijo que, al igual que Desai, también era un verdadero gandhiano y que nunca en su vida había tenido una cuenta bancaria. Luego se marchó enojado. Con eso, se cerraron todas las puertas para un avivamiento del lado del Gobierno.

Luego se libró una batalla legal. Pero la demora del proceso legal hizo imposible un resurgimiento. En la Corte Suprema, el caso del Banco fue discutido, entre otros, por Gopal Swarup Pathak , quien más tarde se convirtió en vicepresidente de la India. El Tribunal dictaminó en una sentencia de 3 a 2 que, con la demora, el resurgimiento se ha vuelto infructuoso. [10]

Después del cierre del banco, la primera impresión del público fue que Palai Central Bank había fracasado. Asumieron juego sucio. Cuando el ministro de Finanzas del país declara en el Parlamento que los depósitos del banco apenas tenían un respaldo de activos del 15%, la gente no tenía motivos para no creer. Tuvieron que esperar años para saber que incluso después de soportar varios años de gastos de liquidación, los depositantes obtuvieron más del 90% de su dinero, pero en pequeñas cuotas. Sólo entonces la gente supo que, como empresa en marcha, el banco podría muy bien haber reembolsado a sus depositantes en su totalidad.

Aproximadamente 30 años después, a principios de la década de 1990, cuando los bancos de la India enfrentaron una crisis de pérdidas crecientes y altos niveles de activos improductivos , un entrevistador le preguntó al juez PT Raman Nair, ahora retirado, sobre su opinión sobre la orden de liquidación de Palai. Banco Central hace tres décadas. Luego comentó que los bancos de hoy estaban en condiciones mucho peores y que si se aplicara la vara de medir actual, no se habría ordenado el cierre del Banco Central del Palai.

En el Volumen II de la Historia de RBI que cubre los años 1951-1967, [11] un apéndice de 27 páginas a saber. El "Apéndice C: El Palai Central Bank" cubre ampliamente la historia del Banco. El siguiente es un extracto:

"Mientras defendía al Banco de la Reserva como 'uno de los mejores bancos centrales del mundo' manteniendo un 'alto nivel de eficiencia' , se informó que el primer ministro, Jawaharlal Nehru , reconoció que pudo haber cometido un 'error' al cerrar por el Palai Central Bank.

"Defendiendo la acción del Banco (de la Reserva), el gobernador (del RBI) recordó las declaraciones recibidas de la Asociación de Banqueros de Kerala y la Comisión de Investigación Bancaria de Travancore-Cochin para 'ir despacio' en la denegación de licencias a los bancos en Kerala y señaló que si el (Reserve) Bank había tomado las medidas que había tomado ahora en cualquiera de los tres años anteriores, habría sido objeto de críticas aún mayores. "Este ha sido el juicio meditado de mis colegas y de mí en el Banco". Sin embargo, (el gobernador) Iengar admitió, 'alguien más podría haber ejercido su juicio de manera diferente' ". [12]

La crisis que sacudió al sector bancario del país provocó algunos cambios en ese sector. La demanda de proteger los intereses de los depositantes en caso de crisis similares llevó a la aprobación de la Ley de Seguro de Depósitos por el Parlamento en 1961 y la eventual formación de la Corporación de Garantía de Crédito y Seguro de Depósito (DICGC). Otra demanda surgió de la alegación de que RBI es una institución burocrática insensible a las necesidades del sector bancario. Sus defensores pidieron la formación de un Superintendente de Banca como el de Estados Unidos para llevar a cabo la función de supervisión de la banca en el país. Esta demanda se cumplió parcialmente años más tarde cuando el gobierno introdujo una política para nombrar a un banquero de carrera como uno de los vicegobernadores del RBI.

Secuelas políticas

Cuando uno mira ahora el cierre forzoso de una institución como Palai Central Bank, también lo ve como un fracaso político. Hoy en día, si el Gobierno Central considera el cierre de una institución (o incluso su cambio, fusión o modificación), se ve a las delegaciones de todos los partidos de diputados y ministros corriendo a Delhi para asegurarse de que no se tome tal decisión. Pero allá por 1960, cuando la nación tenía apenas 13 años en su estado independiente, los parlamentarios y los MLA e incluso los ministros fueron mucho menos efectivos. Cuando una agencia del Gobierno Central ordenó el cierre de la institución más grande de Kerala, los políticos de Kerala no pudieron evitarlo, pero tuvieron que acatar dócilmente los dictados de sus líderes nacionales. La gente del centro de Kerala, sin embargo, se sintió abandonada, si no traicionada.

También hubo otro aspecto. El Banco era considerado una institución de la comunidad cristiana, aunque miembros de todas las religiones y comunidades estaban presentes entre los innumerables titulares de cuentas, empleados, asesores y simpatizantes del Banco. Hoy, si el Gobierno toca una institución de una comunidad minoritaria, esa comunidad crearía tal furor que cualquiera lo pensaría dos veces antes de dar un paso adelante. Pero las minorías eran mucho menos conscientes de sus derechos en 1960. La comunidad cristiana, por lo tanto, sufrió en silencio.

En 1964, apenas 3 años después del cierre del Palai Central Bank, se produjo una gran conmoción en el Partido del Congreso en Kerala. Quince de sus MLA, principalmente los del centro de Kerala, se dividieron y formaron un nuevo partido, el Congreso de Kerala . Fue el inicio de un cambio en las ecuaciones políticas del Estado. Muchos consideran que el cierre del Palai Central Bank es una de las causas fundamentales que llevaron a la nueva cadena de acontecimientos.

Ese mismo año, bajo un ingenioso plan que llegó a conocerse como " Plan Kamaraj ", el incontenible Desai fue destituido del Gabinete de la Unión.

Referencias

  1. ^ Historia del Banco de la Reserva de la India - Volúmenes I y II - Oxford University Press.
  2. ^ "Cómo una huelga de hambre de 16 años llevó al primer autobús de ruta en Kerala" . El minuto de las noticias . 27 de junio de 2021 . Consultado el 1 de julio de 2021 .
  3. ^ TK Velupillai - Manual del estado de Travancore - Prensa del gobierno de Travancore - 1940.
  4. ↑ A Sreedhara Menon - A Survey of Kerala History - DC Books - 2008.
  5. ^ KM Joseph - Pala Innale Innu ['Palai ayer y hoy' en malayalam] - Deepanalam Press - 1981.
  6. ^ Libro del año de Manorama (edición de 1965) - Publicaciones de Malayala Manorama.
  7. ^ Ley de regulación bancaria de 1949 - Gobierno de la India.
  8. ^ Informe de la Comisión de investigación bancaria de Travancore-Cochin - Gerente de publicaciones, Gobierno de la India - 1956.
  9. ^ Indicadores bancarios seleccionados 1947-1997 - Banco de reserva de la India.
  10. ^ http://indiankanoon.org/doc/103959/
  11. ^ http://www.rbi.org.in/scripts/RHvol-2.aspx
  12. ^ http://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/content/PDFs/90044.pdf

enlaces externos

  • Banco de la Reserva de la India
  • Historia de la administración de Kerala
  • Historia del estado nativo de Travancore
  • Municipio de Pala
  • Diócesis de Pala
  • Palai Central Bank - Anexo en la historia del RBI
  • Sentencia de la Corte Suprema

Bibliografía

  • TK Velupillai - Manual del estado de Travancore - Prensa del gobierno de Travancore - 1940
  • Historia del Banco de la Reserva de la India - Volúmenes I y II - Oxford University Press
  • A Sreedhara Menon - Un estudio de la historia de Kerala - DC Books - 2008
  • Anuario Manorama (Edición 1965) - Publicaciones Malayala Manorama.
  • KM Joseph - Pala Innale Innu ['Palai ayer y hoy' en malayalam] - Deepanalam Press - 1981
  • Ley de regulación bancaria de 1949 - Gobierno de la India.
  • Indicadores bancarios seleccionados 1947-1997 - Banco de la Reserva de la India
  • HR Manchiraju - Banca comercial moderna - Editores internacionales New Age - 2008 - ISBN 978-81-224-2622-9 
  • Rajani A Jadhav - Documento de investigación sobre la historia del sistema bancario indio
  • Informe de la Comisión de Investigación Bancaria de Travancore-Cochin - Gerente de Publicaciones, Gobierno de la India - 1956
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