Crisis de ahorro y préstamo
La crisis de ahorro y préstamo de las décadas de 1980 y 1990 (comúnmente conocida como la crisis de S&L ) fue el fracaso de 1.043 de las 3.234 asociaciones de ahorro y préstamo (S&L) en los Estados Unidos de 1986 a 1995. Una S&L o "ahorro" es un institución financiera que acepta depósitos de ahorro y otorga préstamos hipotecarios, para automóviles y otros préstamos personales a miembros individuales (una empresa cooperativa conocida en el Reino Unido como sociedad constructora ).
La Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos (FSLIC) cerró o resolvió 296 instituciones de 1986 a 1989, tras lo cual la recién establecida Resolution Trust Corporation (RTC) asumió estas responsabilidades. La RTC cerró o resolvió 747 instituciones entre 1989 y 1995 con un valor contable estimado entre $ 402 y $ 407 mil millones. [1] En 1996, la Oficina de Contabilidad General (GAO) estimó el costo total en $ 160 mil millones, incluidos $ 132,1 mil millones tomados de los contribuyentes. [2] [3]
En 1979, la Reserva Federal de los Estados Unidos elevó la tasa de descuentoque cobró a sus bancos miembros del 9,5 al 12 por ciento en un esfuerzo por reducir la inflación. El edificio de S & Ls había emitido préstamos a largo plazo a tasas de interés fijas que eran más bajas que las tasas de interés a las que podían pedir prestado. Además, las S & L tenían la responsabilidad de los depósitos que pagaban tasas de interés más altas que la tasa a la que podían pedir prestado. Cuando aumentaron las tasas de interés a las que podían pedir prestado, las S & L no pudieron atraer el capital adecuado, desde depósitos hasta cuentas de ahorro de los miembros, por ejemplo, y se declararon insolventes. En lugar de admitir la insolvencia, algunas S & L se aprovecharon de la supervisión regulatoria laxa para perseguir estrategias de inversión altamente especulativas. Esto tuvo el efecto de extender el período en el que las S & L probablemente eran técnicamente insolventes.Estas acciones adversas también aumentaron sustancialmente las pérdidas económicas para las S & L de lo que se habrían realizado si se hubiera descubierto antes su insolvencia.[4] Un ejemplo extremo fue el del financiero Charles Keating , quien pagó $ 51 millones financiados a través de la operación de " bonos basura " de Michael Milken , para su Asociación de Ahorros y Préstamos Lincoln, que en ese momento tenía un valor neto negativo superior a $ 100 millones. [5]
Otros, como el autor e historiador financiero Kenneth J. Robinson o el relato de la crisis publicado en 2000 por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dan múltiples razones de por qué ocurrió la crisis de S&L. [6] Sin ningún orden de importancia en particular, identifican el aumento de la inflación monetaria que comenzó a fines de la década de 1960, estimulado por los programas de gasto interno simultáneos de los programas de la " Gran Sociedad " del presidente Lyndon B. Johnson , junto con los gastos militares de la guerra de Vietnam en curso. que continuó hasta finales de la década de 1970. [ cita requerida ]Los esfuerzos por poner fin a la inflación desenfrenada de finales de la década de 1970 y principios de la de 1980 mediante el aumento de las tasas de interés provocaron una recesión a principios de la década de 1980 y el comienzo de la crisis S&L. La desregulación de la industria de S&L, combinada con la tolerancia regulatoria y el fraude empeoraron la crisis. [7] [ cita requerida ]
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